Áp lực nợ của Novaland sẽ giảm dần trong những quý tới?

Novaland liên tục xin gia hạn thanh toán gốc, lãi trái phiếu

Theo thông tin trên HNX, CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, mã NVL) mới đây công bố kế hoạch thanh toán khoản tiền lãi 7,5 tỷ đồng của lô trái phiếu mã NVLH2224005 bằng bất động sản. Lô trái phiếu này được phát hành ngày 16/2/2022, kỳ hạn 2 năm, giá trị 500 tỷ đồng.

Ngoài ra, cùng ngày, Novaland cũng đưa ra thông báo việc chậm thanh toán lãi của ba lô trái phiếu NVL2020-02-250, NVL2020-02-150 và NVL2020-02-100 do chưa thu xếp được nguồn thanh toán..

Theo đó, lô trái phiếu NVL2020-02-250 trị giá 250 tỷ đồng sẽ đến hạn thanh toán vào ngày 21/8, nhưng số tiền lãi 15 tỷ đồng được doanh nghiệp xin lùi thời gian thanh toán đến 25/8. Số tiền gốc được trái chủ đồng ý gia hạn đến 20/8/2024, tức lùi 12 tháng.

Với lô trái phiếu NVL2020-02-150 trị giá 150 tỷ đồng đến hạn ngày 18/8, doanh nghiệp dự kiến lùi ngày thanh toán 9 tỷ đồng tiền lãi đến 25/8. Cùng đó, trái chủ cũng đồng thuận gia hạn thời gian trả 150 tỷ đồng gốc trái phiếu thêm 12 tháng, tức đến 18/8/2024.

Với lô trái phiếu NVL2020-02-100 giá trị 100 tỷ đồng, lịch thanh toán lãi hơn 6 tỷ đồng được lùi từ 17/8 sang 25/8. Thời gian thanh toán tiền gốc 100 tỷ đồng cũng được gia hạn thêm 12 tháng đến 17/8/2024.

Như vậy, ngày 25/8 tới đây, dự kiến Novaland sẽ phải thanh toán tổng cộng gần 31 tỷ đồng lãi phát sinh từ 3 lô trái phiếu nói trên.

Chỉ tính trong tháng 7 và tháng 8, Novaland đã nhiều lần công bố thông tin bất thường về việc chậm thanh toán gốc, lãi trái phiếu.

Ngày 6/7, Novaland công bố thông tin muốn dùng quyền tài sản phát sinh từ khoản phải thu để thanh toán hơn 2 tỷ đồng lãi trái phiếu thuộc lô NVLH2123007.

Ngày 24/7, Novaland thông báo về việc lùi thời gian thanh toán tiền lãi hai lô trái phiếu NVL2020-01-480 và NVL2020-01-500, hạn thanh toán ngày 20/7/2023 đến 25/7/2023. Tổng tiền lãi của 2 lô trái phiếu này khoảng 61 tỷ đồng.

Ngày 25/7, Novaland xin lùi thời hạn thanh toán lô trái phiếu NVL2020-01-400 trị giá phát hành 400 tỷ đồng, thời gian thanh toán theo kế hoạch là 24/7/2023 cũng với lý do chưa thu xếp được nguồn thanh toán. Số tiền lãi hơn 24 tỷ đồng của lô trái phiếu này được lùi thời hạn thanh toán đến 31/7, trong khi số tiền gốc chưa rõ thời điểm thanh toán.

Tiếp đó, hôm 1/8, doanh nghiệp này cũng xin lùi thời hạn thanh toán lô trái phiếu NVL2020-01-440 trị giá phát hành 440 tỷ đồng, thời gian thanh toán theo kế hoạch là 31/7/2023. Theo đó, số tiền lãi 27,3 tỷ đồng được xin lùi thời gian thanh toán đến 8/8/2023, trong khi số tiền gốc 440 tỷ đồng đã được trái chủ gia hạn thanh toán đến 29/7/2024.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2023 do Novaland công bố hồi cuối tháng 7, tính đến thời điểm 30/6/2023, nợ vay tài chính của doanh nghiệp là 61.578 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ trái phiếu 43.114 tỷ đồng, chiếm khoảng 70% tổng nợ vay tài chính.

Cũng tại thời điểm này, doanh nghiệp còn khoảng 4.036 tỷ đồng tiền và tương đương tiền, tức giảm mạnh 53% so với con số 8.600 tỷ đồng hồi đầu năm. Trong đó, tiền mặt là 4,2 tỷ đồng, còn lại là 840 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng và 3.191 tỷ đồng các khoản tương đương tiền.

Tuy nhiên, theo Novaland, các khoản tiền và tương đương tiền đang được dùng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay và bảo lãnh là 779 tỷ đồng (tại thời điểm đầu năm là 577 tỷ đồng); ngoài ra tiền đang được quản lý bởi ngân hàng cho vay theo mục đích sử dụng cho từng dự án là 2.121 tỷ đồng (tại thời điểm đầu năm là 5.537 tỷ đồng). Như vậy, có thể thấy lượng tiền mặt sẵn sàng để sử dụng của doanh nghiệp này tại thời điểm cuối quý II vừa qua đã ở mức khá thấp so với nhu cầu chi tiêu thường xuyên lẫn đột xuất.

Liên quan đến áp lực nợ vay, đặc biệt là nợ trái phiếu, tại Nghị quyết HĐQT thông qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh quý II/2023 và kế hoạch 6 tháng cuối năm, NVL cho hay tính đến ngày 30/6/2023, doanh nghiệp đã đạt thỏa thuận thanh toán gốc và lãi cho gần 600 tỷ đồng nghĩa vụ trái phiếu bán lẻ bằng tài sản khác (sản phẩm tại các dự án mà Tập đoàn đang phát triển).

Tập đoàn cũng đã gia hạn thành công thời hạn thanh toán gốc lãi hai gói trái phiếu có mã NVLB2123012 và NVLH2123010, với tổng giá trị phát hành 2.300 tỷ đồng. Cùng đó, điều chỉnh kỳ hạn 21 gói trái phiếu từ 36 tháng lên 48 tháng với tổng giá trị phát hành 7.000 tỷ đồng.

Dự kiến trong 2 quý cuối năm, Novaland tiếp tục thương lượng với các Bên cho vay và Trái chủ trái phiếu bán lẻ nhằm gia hạn thanh toán gốc lãi thanh toán gốc lãi bằng tài sản khác. Mặt khác, Tập đoàn cũng cho biết đang cân nhắc và đàm phán với một số đối tác phương án chuyển nhượng một số dự án nhằm cơ cấu lại các khoản nợ cũng như danh mục đầu tư một cách hiệu quả nhất.

KISVN: Áp lực nợ của Novaland vẫn lớn, nhưng sẽ dần giảm nhẹ

Trong báo cáo ngành BĐS nhà ở hồi đầu tháng này, Chứng khoán KIS Việt Nam (KISVN) nhận định trong khi dư nợ ngân hàng toàn ngành tăng 17,8% so với đầu năm chủ yếu do nợ ngân hàng của VHM tăng (38% so với đầu năm) thì dư nợ trái phiếu toàn ngành tính đến cuối quý II đã giảm 17,8% so với đầu năm nhờ hoạt động mua lại và thanh toán đến hạn của hàng loạt doanh nghiệp BĐS, trong đó có Novaland.

Về khoản nợ đến hạn tính đến cuối quý II/2023, các chủ đầu tư niêm yết phải trả khoảng 24,8 nghìn tỷ đồng, giảm 33,5% so với đầu năm. Trong đó, khoảng 17,7 tỷ (-40,9% từ đầu năm đến nay) trái phiếu doanh nghiệp cần được thanh toán trong 12 tháng tới…

"Áp lực đè lên NVL với khoản trái phiếu 13,8 nghìn tỷ đồng dù cho các phương án hoãn thanh toán trái phiếu trong nửa đầu 2023”, báo cáo của KISVN cho hay.

Nguồn: KISVN

Về hàng tồn kho bao gồm cả xây dựng dở dang, ước có khoảng 368,1 tỷ đồng hàng tồn kho tính đến cuối quý II/2023 và NVL có số dư hàng tồn kho ngày càng tăng. "Vì hầu hết các nhà đầu tư đã dự trữ hàng tồn kho trong tối đa 2-3 năm do quy trình cấp phép kéo dài, nên khó có thể đánh giá mức tăng hàng tồn kho là điểm bất lợi", theo KISVN.

Nguồn: KISVN

Nhìn chung, KISVN nhận định NVL có thể là một trong những doanh nghiệp lớn ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận dương trong quý III này. Điều này cũng tương tự dự kiến từ phía Novaland rằng trong hai quý cuối năm NVL sẽ ghi nhận lãi sau thuế trở lại với con số lần lượt là 310 tỷ đồng và 515 tỷ đồng.

Trước đó, kết thúc quý II/2023, NVL ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất hơn 1.040 tỷ đồng, tăng 72% so với quý I. Lợi nhuận cải thiện lên mức âm 201 tỷ đồng, so với mức âm 410 tỷ đồng của quý I.