BOJ tăng lãi suất và sẵn sàng thu hẹp gói kích thích tiền tệ
Hôm thứ Tư (31/7), Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) đã tăng lãi suất chủ chốt và dự báo lạm phát sẽ duy trì quanh mức mục tiêu 2% trong những năm tới, báo hiệu quyết tâm trong việc dần chấm dứt một thập kỷ kích thích tiền tệ khổng lồ.
BOJ đã tăng lãi suất chuẩn lên 0,25% từ mức là 0% đến 0,1% và vạch ra kế hoạch thu hẹp chương trình mua trái phiếu. Nhưng BOJ kỳ vọng lãi suất thực sẽ vẫn "âm đáng kể" và "các điều kiện tài chính thích ứng sẽ tiếp tục hỗ trợ vững chắc cho hoạt động kinh tế".
Ngân hàng trung ương dự báo tỷ lệ lạm phát cơ bản - loại trừ giá thực phẩm tươi sống - sẽ đạt 2,5% vào cuối năm tài chính 2024 và khoảng 2% trong các năm tài chính 2025 và 2026.
BOJ cho biết sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách và điều chỉnh mức độ thích ứng tiền tệ, với giả định triển vọng kinh tế của họ được hiện thực hóa.
Đồng yên suy yếu đã đẩy giá cả ở Nhật Bản lên cao hơn vì nó làm cho khí đốt nhập khẩu, dầu và các nhu yếu phẩm khác đắt hơn. Chỉ số lạm phát chính đã vượt quá mục tiêu khoảng 2% của BOJ trong nhiều tháng.
"Kỳ vọng lạm phát của các công ty và hộ gia đình đã tăng vừa phải…Tỷ lệ thay đổi giá nhập khẩu theo năm đã chuyển sang dương trở lại và cần phải chú ý đến các rủi ro tăng giá", BOJ cho biết.
Năm tài chính của Nhật Bản bắt đầu từ ngày 1/4 đến ngày 31/3, nghĩa là năm tài chính 2024 sẽ kết thúc vào tháng 3/2025.
BOJ cho biết sẽ giảm lượng mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản hàng tháng xuống còn khoảng 3.000 tỷ yên (19,64 tỷ USD) trong quý đầu năm 2026. Tính đến thời điểm công bố vào tháng 3, ngân hàng cho biết lượng mua trái phiếu chính phủ (JGB) lên tới khoảng 6.000 tỷ yên mỗi tháng.
Thống đốc BOJ Kazuo Ueda đã thể hiện ý chí tiến hành bình thường hóa sau nhiều năm ngân hàng theo đuổi chính sách cực kỳ dễ dàng. Động thái mới của BOJ có thể sẽ thúc đẩy suy đoán rằng một đợt tăng lãi suất nữa có thể diễn ra trong năm nay.
Mặc dù lãi suất của Nhật Bản vẫn ở mức thấp theo tiêu chuẩn toàn cầu, nhưng hiện tại lãi suất của nước này đã ở mức cao nhất kể từ tháng 12/2008.
Với kế hoạch cắt giảm mua trái phiếu, BOJ đang bắt đầu con đường thắt chặt định lượng sau một thời gian dài mua tài sản khiến ngân hàng này nắm giữ hơn một nửa trái phiếu đang lưu hành của quốc gia, với tỷ lệ thậm chí còn lớn hơn trên thị trường đối với các kỳ hạn 10 năm trở xuống.
“Việc BOJ bất ngờ tăng lãi suất - phù hợp với lời kêu gọi không đồng thuận của chúng tôi - cho thấy Thống đốc Kazuo Ueda đang ưu tiên các con số lạm phát vững chắc hơn là các dấu hiệu cho thấy nhu cầu yếu trong nền kinh tế và thúc đẩy bình thường hóa chính sách”, Taro Kimura, nhà kinh tế của Bloomberg Economics cho biết.
Quyết định tăng lãi suất của BOJ sẽ tạo nên làn sóng lan tỏa trên khắp các thị trường tài chính toàn cầu do đồng yên là đồng tiền chính trong các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade).
"Đây hẳn là một trong những động thái diều hâu nhất của BOJ do họ đã đặt ra tiêu chuẩn thấp như thế nào…Áp lực lên đồng yên có thể sẽ tiếp tục nếu Fed không đưa ra dấu hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 vào cuối ngày hôm nay”, Charu Chanana, giám đốc chiến lược tiền tệ tại Saxo Markets cho biết.
