Bước ngoặt trong chiến lược của các quỹ đầu tư năng lượng
Các quỹ đầu tư đang thay đổi chiến lược năng lượng: Chuyển sang đặt cược chống lại cổ phiếu dầu mỏ và giảm mạnh hoạt động bán khống cổ phiếu năng lượng mặt trời. Đây là bước ngoặt so với xu hướng chi phối suốt 4 năm qua.
(Ảnh minh họa)
Theo phân tích của Bloomberg Green dựa trên dữ liệu của Hazeltree (công ty chuyên cung cấp dữ liệu đầu tư thay thế), từ tháng 10/2024 đến hết quý II/2025, trung bình các quỹ đầu tư tập trung vào cổ phiếu đã bán khống nhiều hơn ở nhóm dầu khí trong các chỉ số toàn cầu về dầu, gió, mặt trời và xe điện. Ngược lại, phần lớn lệnh bán khống đối với cổ phiếu năng lượng mặt trời đã được chấm dứt.
Phân tích dựa trên dữ liệu của khoảng 700 quỹ, với tổng tài sản quản lý 700 tỷ USD, cũng cho thấy các nhà quản lý danh mục vẫn duy trì trạng thái mua ròng đối với cổ phiếu năng lượng gió.
“Đã có dấu hiệu chạm đáy ở một số mã năng lượng sạch”, ông Todd Warren, Giám đốc danh mục tại Tribeca Investment Partners nhận định. Xu hướng này “xảy ra đúng lúc thị trường dầu dấy lên lo ngại về sự mất cân đối cung - cầu”.
Số liệu cho thấy kể từ tháng 10/2024, trong 7/9 tháng, các quỹ đầu tư bán ròng nhiều hơn mua ròng cổ phiếu trong chỉ số dầu toàn cầu S&P. Điều này trái ngược với giai đoạn 45 tháng trước đó (từ đầu năm 2021 đến tháng 9/2024), khi hầu hết các tháng đều ghi nhận mua ròng vượt bán ròng.
Diễn biến mới xuất hiện cùng lúc với việc một số thành viên OPEC tăng sản lượng để giữ thị phần. Ông Joe Mares, Giám đốc danh mục tại Trium Capital (quỹ đầu tư quản lý 3,5 tỷ USD), nhận xét: “Trong lịch sử, việc OPEC tăng sản lượng chưa bao giờ mang lại kết quả tốt cho ngành dầu”.
Bên cạnh đó, triển vọng kinh tế suy yếu tại Mỹ và Trung Quốc, cộng với dự báo tồn kho dầu toàn cầu sẽ còn tăng trong năm 2025, càng làm gia tăng tâm lý bi quan đối với dầu mỏ.
“Khi nhà đầu tư thấy hầu hết các lĩnh vực đều chững lại, câu hỏi lớn là: Ai sẽ mua dầu?” - ông Kerry Goh, Giám đốc đầu tư tại Kamet Capital Partners (Singapore), bình luận.
Tại Mỹ, Tall Trees Capital Management LP (Connecticut) cũng tham gia bán khống cổ phiếu dầu. “Chúng tôi dự báo giá dầu sẽ giảm mạnh, đặc biệt là trong năm 2026”, bà Lisa Audet, nhà sáng lập kiêm Giám đốc đầu tư của quỹ cho biết.
Thị trường năng lượng sẽ sớm có thêm thông tin quan trọng khi OPEC công bố báo cáo hàng tháng trong tuần này, cùng với các cập nhật từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA).
