Cổ phiếu cần quan tâm ngày 6/2

Giá mục tiêu của cổ phiếu HAH là 61.700 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC)

Quý IV/2024, Công ty cổ phần Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HAH – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.210 tỷ đồng (tăng 82% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt 280 tỷ đồng (tăng trưởng 344%).

Trong đó, doanh thu thuần tăng trưởng 82% bởi: Hoạt động tự khai thác 311 tỷ đồng (tăng 7 lần) nhờ (i) đóng góp của 4 tàu mới Haian Beta, Alfa, Opus và Gama (nhận trong T11.2024 và được cho thuê định hạn ở giá 30 nghìn USD/ngày) (ii) ngoài ra, các tàu cũ như Haian West, East, Mind cũng duy trì các hoạt động chạy định hạn theo các hợp đồng đã được ký ở mặt bằng giá mới trước đó.

Bên cạnh đó, sản lượng tự khai thác 167.019 TEUs (tăng trưởng 30%) chủ yếu nhờ (i) các tuyến dịch vụ mở mới trước đó ở cả thị trường nội địa và quốc tế (ii) liên doanh với ZIM, ONE. Giá cước tự khai thác ước tính tăng 16%, cao hơn 4% so với ước tính ban đầu của BSC.

Còn lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số tăng trưởng mạnh 344% chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp 42,8%, cải thiện mạnh 25,8% điểm % so với cùng kỳ; giá cước và sản lượng tự khai đều cải thiện mạnh so với cùng kỳ; các tàu chạy định hạn của HAH đều ở mức cao hơn điểm hòa vốn (12 nghìn – 13 nghìn USD/ngày).

Lũy kế 2024, HAH ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.992 tỷ đồng (tăng trưởng 18%), lợi nhuận sau thuế 650 tỷ đồng (tăng trưởng 69% so với năm trước).

BSC đánh giá kết quả kinh doanh của HAH trong 2024 là cao hơn lần lượt 6% và 22% so với kỳ vọng trong báo cáo cập nhật gần nhất chủ yếu do giá cước tự khai thác cao hơn 4% so với kỳ vọng của BSC. Chúng tôi đang xem xét lại giả định và giá mục tiêu sẽ đưa đến quý nhà đầu tư trong thời gian sớm nhất, lưu ý, dự báo trong bảng bên dưới là dự báo cũ trong cập nhật trước đó của BSC. Dự phóng lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số mới có thể sẽ tăng khoảng 10% so với dự phóng cũ và giá mục tiêu của HAH là 61.700 đồng/CP.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HAH

CTCK SSI

Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu 1 năm dành cho cổ phiếu HAH là 56.600 đồng/cổ phiếu, với khuyến nghị mua. Dựa trên kết quả quý IV/2024 tích cực, và quyết định áp thuế của Mỹ đối với Canada, Mexico, Trung Quốc và các hành động trả đũa từ các quốc gia này, chúng tôi hiện đang xem xét dự báo lợi nhuận năm 2025, và sẽ cập nhật trong thời gian tới. Chúng tôi hiện duy trì ước tính và quan điểm như trong báo cáo trước.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu FRT

CTCK SSI

Doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2024 của Công ty cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT – sàn HOSE) lần lượt tăng lên 40,1 nghìn tỷ đồng (tăng 26% so với năm trước) và 527 tỷ đồng (so với mức lỗ 294 tỷ đồng trong năm 2023). Kết quả này tốt hơn ước tính lợi nhuận trước thuế cả năm của chúng tôi là 492 tỷ đồng.

Khuyến nghị mới nhất của chúng tôi cho FRT là khả quan. Với kết quả kinh doanh quý IV/2024 tốt hơn kỳ vọng, chúng tôi nhận thấy tiềm năng tăng trưởng cho ước tính lợi nhuận năm 2025, và sẽ cập nhật định giá trong báo cáo sau.

N.T