Cổ phiếu ông lớn ngành công nghiệp bán dẫn ASML tăng vọt nhờ bùng nổ nhu cầu chip AI

Một lý do quan trọng là khả năng các công ty Trung Quốc sẽ tiếp tục tăng sức mua với các thiết bị cũ để sản xuất chip thế hệ cũ (dùng cho ô tô điện) và điều này đang làm dấy lên lo ngại đối với các nhà hoạch định chính sách phương Tây, những người đã hạn chế việc mua các công nghệ tiên tiến hơn.

Các chuyên gia cho biết, ASML có thể chuẩn bị các phương án đáp ứng tiếp theo, bởi các nhà sản xuất chủ lực cho chip thế hệ mới như TSMC của Đài Loan (Trung Quốc) – đối tác chính của Nvidia và Apple – có thể đẩy nhanh tiến độ mua vật tư với số lượng lớn.

ASML hiện thống trị thị trường in thạch bản, sản xuất các chi tiết phức tạp sử dụng tia laser tạo ra mạch điện cực nhỏ cho chip máy tính. Đây là nhà sản xuất hệ thống in thạch bản duy nhất sử dụng bước sóng cực tím (EUV), đáp ứng được nhu cầu của Tập đoàn bán dẫn TSMC để tạo ra những bộ chip phức tạp nhất cho điện thoại thông minh và chip AI.

“Chúng tôi ước tính giá trị đơn hàng ASML nhận được sẽ đạt gần 5 tỷ euro trong quý II/2024, cao hơn so với con số ước tính đồng thuận trước đó”, chuyên gia Kevin Wang của Tập đoàn tài chính Mihuzo nhìn nhận đối với các đơn đặt hàng “khủng” từ TSMC cho dòng sản phẩm EUV của ASML.

Kết quả này là trái ngọt đầu tiên kể từ khi CEO Christophe Fouquet tiếp quản công ty công nghệ lớn nhất châu Âu, tại thời điểm cuộc chiến giành thị phần chip bán dẫn giữa Mỹ và Trung Quốc đang gay gắt.

ASML trị giá khoảng 400 tỷ euro (tương đương 437 tỷ USD). Đối với Tập đoàn, 2024 là một năm “bước đệm”, duy trì hoạt động kinh doanh ổn định trước khi tỏa sáng trong năm 2025 nhờ vào nhu cầu bùng nổ đối với các thiết bị bán dẫn tiên tiến.

Cổ phiếu của tập đoàn đã tăng 45% trong năm nay và đang giao dịch gần mức cao kỷ lục trên 1.000 euro mỗi cổ phiếu, gấp khoảng 40 lần dự báo thu nhập kỳ hạn 12 tháng, cao hơn đáng kể so với chỉ số công nghệ STOXX Europe 600.

Số lượng đơn đặt hàng ngày càng tăng sẽ trấn an các nhà đầu tư rằng nhu cầu đối với các sản phẩm tiên tiến nhất của công ty đang có dấu hiệu phục hồi sau nửa đầu năm 2024 ảm đạm, trong đó công ty phụ thuộc nhiều vào các đơn đặt hàng từ Trung Quốc cho các thiết bị thế hệ cũ.

Cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận ròng của công ty là 1,94 tỷ euro trên doanh thu 6,90 tỷ euro.

Dựa theo dữ liệu của Sở Giao dịch chứng khoán London (LSEG), giới chuyên gia kỳ vọng lợi nhuận ròng trong quý II năm nay của ASML sẽ đạt 1,41 tỷ euro, trên doanh thu 6,04 tỷ euro. Biên lợi nhuận có sự tăng trưởng 5% so với năm 2023.

Kết thúc quý I/ 2024, ASML đang trong quá trình sản xuất cho các đơn hàng với tổng giá trị 38 tỷ euro. Điều này nghĩa là họ cần các đơn đặt hàng mới trị giá 4 - 6 tỷ euro mỗi quý để đáp ứng dự báo doanh thu năm 2025 ở mức cao nhất trong phạm vi 30 - 40 tỷ euro.

Các thiết bị máy in thạch bản do ASML sản xuất có giá lên tới 300 triệu USD mỗi chiếc, thời gian giao hàng từ 12-18 tháng và các đơn được kiểm soát chặt chẽ với khách hàng bao gồm Samsung, Intel, SK Hynix và Micron.

Đối với các thế hệ công nghệ chip cũ hơn một chút, ASML cạnh tranh trực tiếp cùng các tên tuổi gạo cội như Canon và Nikon của Nhật Bản. Ngoài ra, các công ty Trung Quốc bao gồm Shanghai Micro Electronics Equipment (SMEE) cũng đang cố gắng phát triển các công cụ in thạch bản có sức cạnh tranh.

Các nhà sản xuất bán dẫn từ Trung Quốc đang gặp phải nhiều cản trở trong việc tiếp cận với thiết bị tiên tiến nhất của ASML (do luật hạn chế xuất khẩu từ Mỹ). Vì vậy, trong năm vừa qua phía Trung Quốc đã tăng cường mua thiết bị ASML thế hệ cũ, số lượng này chiếm gần một nửa doanh số của công ty trong quý I.

Sự gia tăng nhanh chóng từ phía Trung Quốc đồng nghĩa với việc các công ty không phải của Trung Quốc mất dần thị phần và đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt hơn. Ủy ban châu Âu đã bắt đầu thăm dò ý kiến các công ty về bán dẫn châu Âu rằng liệu họ có cảm thấy trợ cấp từ chính phủ Trung Quốc đang thao túng thị trường hay không.

ASML lập luận rằng thế giới vẫn cần những con chip thế hệ cũ, thể hiện qua sự thiếu hụt trong đại dịch COVID và Trung Quốc sẽ hỗ trợ giải quyết tình trạng này.

Qui Ánh / Theo báo chí nước ngoài