Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 6/7

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 6/7 gồm: VHM và BID

Công ty Chứng khoán MBS đánh giá triển vọng tăng trưởng lợi nhuận ổn định giai đoạn 2023-2024 đối với Ngân hàng BIDV.

Theo MSB, lợi nhuận trước thuế 2023-2024 tăng trưởng tích cực ở mức 28-31% nhờ chủ yếu vào trích lập dự phòng hạ nhiệt sau giai đoạn trích lập cao 2021- 2022. MBS dự báo tổng lợi nhuận hoạt động tăng trưởng lần lượt 12.9%/9.8% cho năm 2023-2024 trong khi đó chi phí dự phòng tăng nhẹ trong 2023 (+4%) và giảm 9% năm 2024. Ở mức này, tỷ lệ bao nợ xấu của BID vẫn ở mức 183% vào cuối năm 2024, ngưỡng an toàn theo quan điểm của MBS.

MSB khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BID của BIDV với giá mục tiêu 49,150 đồng/cổ phiếu. Dù kết quả kinh doanh quý I tăng trưởng tích cực, tuy nhiên MBS cho rằng định giá hiện tại đã ở mức hợp lý sau giai đoạn tăng giá vừa qua.

Tuy vậy, BIDV vẫn đối mặt với rủi ro giảm giá do tăng trưởng tín dụng thấp hơn dự kiến, NIM giảm nhanh hơn kỳ vọng.

Quý I vừa qua, doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt tăng 10,1% và 53,3% so với cùng kỳ/

Theo đó, thu nhập lãi thuần của BID tăng 8.7% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng tín dụng 12,4% so với cùng kỳ trong khi NIM giảm 0,25 điểm % do chi phí huy động tăng mạnh. Thu nhập ngoài lãi giảm 1,7% chủ yếu do thu nhập từ hoạt động khác giảm 33% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận trước dự phòng tăng 4,6% so với cùng kỳ nhưng chi phí dự phòng giảm mạnh (-25.2% so với cùng kỳ) giúp lợi nhuận trước thuế quý I/2023 tăng 53.3% so với cùng kỳ (6.920 tỷ đồng), hoàn thành 23.5% dự báo của MBS. Chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện bù đắp cho tăng trưởng tín dụng.

MBS dự báo tăng trưởng tín dụng cả năm 2023 của BID đạt mức 12%, đi ngang so với các năm trước (2022: 12,14%, 2021: 11,23%).

Với xu hướng giảm lãi suất thời gian gần đây, MBS dự báo NIM những quý cuối năm có thể cải thiện so với quý I/2023 (2,67%), cả năm đạt mức 2,94%. Chất lượng tài sản vẫn là bệ đỡ cho BID với tỷ lệ nợ xấu ở mức thấp so với trung bình ngành. MBS dự báo tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ bao nợ xấu cuối năm 2023 lần lượt là 1,41%/184%.

Về phía Công ty Chứng khoán SSI cho rằng mã VHM của Công ty Vinhomes đang vững vàng trước thử thách.

Trong ngắn hạn, SSI nhận thấy tâm lý thị trường đang dần cải thiện nhờ các động thái cắt giảm lãi suất gần đây. Tuy nhiên, SSI cho rằng thanh khoản thị trường sẽ cải thiện từ từ (có thể là từ nửa cuối năm 2023) khi các chính sách hỗ trợ của chính phủ và lãi suất giảm sẽ có tác động rõ ràng hơn đến thị trường bất động sản.

Triển vọng trung và dài hạn của ngành vẫn khá tích cực, nhờ tốc độ tăng trưởng dân số, quá trình đô thị hóa vẫn đang tiếp diễn và nhu cầu nhà ở vẫn ở mức cao, trong khi nguồn cung có hạn chế.

Tại mức giá 54.600 đồng/cổ phiếu, VHM đang giao dịch ở mức P/E 2023 và 2024 lần lượt là 8,1x và 7,5x; P/B 2023 và 2024 lần lượt là 1,4x và 1,2x - thấp hơn mức trung bình lịch sử và khá hấp dẫn so với các công ty cùng ngành.

Về kế hoạch kinh doanh, hoạt động bán lô lớn giúp duy trì tăng trưởng doanh số của VHM. Trong 4 năm qua, bất chấp sự gián đoạn đáng kể của thị trường do ảnh hưởng từ dịch COVID19, Vinhomes vẫn đạt được mức tăng trưởng doanh số khả quan do mở bán nhiều dự án quy mô lớn (như Vinhomes Ocean Park, Vinhomes Smart City và Vinhomes Grand Park).

Quý I/2023, bất chấp thị trường đầy thách thức, doanh số bán hàng của VHM vẫn duy trì ổn định hơn so với các công ty cùng ngành nhờ thành công của chiến lược bán lô lớn linh hoạt. Mặc dù kế hoạch doanh số bán hàng có thể sẽ được điều chỉnh để phù hợp với điều kiện thị trường, và kế hoạch hiện tại được đặt trong khoảng 72 nghìn tỷ đồng đến 90 nghìn tỷ đồng trong năm 2023.

VHM cũng đang đy mạnh phát triển nhà ở xã hội; trong đó, sẽ đẩy mạnh phát triển dự án nhà ở xã hội - Happy Home với ba dự án tại Hải Phòng, Thanh Hóa và Quảng Trị đều dự kiến ra mắt vào nửa cuối năm 2023./.

Diệp Anh/BNEWS/TTXVN