Đầu tư LDG lãi đột biến quý III/2025 nhờ lãi phạt và không kinh doanh dưới giá vốn

Trong quý III/2025, Đầu tư LDG ghi nhận doanh thu đạt 121,54 tỷ đồng so với cùng kỳ ghi nhận âm 25,19 tỷ đồng, tăng thêm 146,73 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 107,83 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 77,07 tỷ đồng, tức tăng thêm 184,9 tỷ đồng.

Trong kỳ, do không còn kinh doanh dưới giá vốn, Đầu tư LDG ghi nhận lợi nhuận gộp dương 71,79 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 24,8 tỷ đồng, tức tăng thêm 96,59 tỷ đồng.

Thêm nữa, cũng trong kỳ, chi phí tài chính giảm 59% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 24,29 tỷ đồng, về 16,85 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng nhẹ 2,2%, tương ứng tăng thêm 0,2 tỷ đồng, lên 9,18 tỷ đồng; lợi nhuận khác ghi nhận dương 62,06 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 4,14 tỷ đồng, tức tăng tới 66,2 tỷ đồng.

Đầu tư LDG ghi nhận lợi nhuận khác đột biến trong quý III nhờ tiền phạt thu được. Nguồn: BCTC

Như vậy, trong quý III bên cạnh việc không còn kinh doanh dưới giá vốn, Đầu tư LDG còn có đóng góp của lợi nhuận khác tăng đột biến, vì vậy Công ty đã chuyển từ lỗ sang lãi.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, Đầu tư LDG ghi nhận doanh thu đạt 202,18 tỷ đồng so với cùng kỳ ghi nhận âm 174,58 tỷ đồng, tăng 376,76 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 15,6 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 473,2 tỷ đồng, tức tăng thêm 488,8 tỷ đồng.

Trong năm 2025, Đầu tư LDG đặt kế hoạch doanh thu 1.822,62 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế dự kiến 91,56 tỷ đồng.

Như vậy, với việc lãi 15,6 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2025, Đầu tư LDG mới hoàn thành 17% so với kế hoạch năm 2025.

Điểm đáng lưu ý, dù có lãi nhẹ trở lại trong 9 tháng đầu năm 2025, tính tới ngày 30/9/2025, Đầu tư LDG vẫn còn lỗ lũy kế 1.329,46 tỷ đồng, bằng 51,7% vốn điều lệ (vốn điều lệ 2.569,7 tỷ đồng).

Về quy mô tài sản, tính tới ngày 30/9/2025, tổng tài sản của Đầu tư LDG tăng nhẹ 1,8% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 109,5 tỷ đồng, lên 6.266,7 đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu ghi nhận 2.494 tỷ đồng các khoản phải thu ngắn hạn, chiếm 39,8% tổng tài sản; 1.461,4 tỷ đồng các khoản phải thu dài hạn, chiếm 23,3% tổng tài sản; 861,9 tỷ đồng tồn kho, chiếm 13,8% tổng tài sản; 837,5 tỷ đồng tài sản dở dang dài hạn, chiếm 13,4% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Dự án khu dân cư Tân Thịnh vẫn là dự án tồn kho lớn nhất của Đầu tư LDG tại thời điểm 30/9/2025. Nguồn: BCTC

Đầu tư LDG thuyết minh tại thời điểm 30/9/2025, danh sách nợ xấu với giá trị 1.825,6 tỷ đồng, khả năng thu hồi được 1.089,96 tỷ đồng (đầu năm nợ xấu là 1.828,9 tỷ đồng và khả năng thu hồi 1.138,08 tỷ đồng).

Ngoài ra, về phần nguồn vốn, tính tới cuối quý III, dù chỉ sở hữu 1,16 tỷ đồng tiền mặt nhưng tổng nợ vay ngắn hạn lên tới 777,5 tỷ đồng, bằng 63,4% tổng vốn chủ sở hữu.

Đầu tư LDG đang còn một số khoản nợ quá hạn tại thời điểm 30/9/2025. Nguồn: BCTC

Trong đó, Đầu tư LDG thuyết minh số vay quá hạn chưa thanh toán gốc là 577,5 tỷ đồng, lãi là 78,9 tỷ đồng, đây là khoản vay chưa được thanh toán do Công ty đang gặp khó khăn về tài chính.

Thêm nữa, cũng tại thời điểm cuối quý III, Đầu tư LDG đang ghi nhận nợ ngắn hạn là 3.760,2 tỷ đồng, tài sản ngắn hạn là 3.559,4 tỷ đồng.

Như vậy, nợ ngắn hạn lớn hơn tài sản ngắn hạn 200,8 tỷ đồng, hay đúng hơn Đầu tư LDG đang sử dụng 200,8 tỷ đồng nguồn vốn có kỳ hạn dưới 1 năm để tài trợ cho tài sản dài hạn có kỳ hạn lớn hơn 1 năm.

Trước đó, Công ty TNHH Kiểm toán và Dịch vụ Tin học Moore AISC đã thực hiện kiểm toán Báo cáo tài chính bán niên năm 2025 của Công ty cổ phần Đầu tư LDG. Trong đó, đơn vị kiểm toán đã đưa ra các vấn đề cần nhấn mạnh tại Báo cáo tài chính soát xét bán niên năm 2025.

Mục số V.6 - Hàng tồn kho, dự án Khu dân cư Tân Thịnh với số dư hàng tồn kho tại ngày 30/6/2025 là 521,55 tỷ đồng và mục số X.4 - Thông tin về dự án Khu dân cư Tân Thịnh (Viva Park) trong Bản thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất, theo Kết luận Thanh tra toàn diện số 01/KL-UBND ngày 23/3/2023 của Chủ tịch UBND tỉnh Đồng Nai, Đầu tư LDG có các vi phạm và bị xử phạt theo các quyết định của cơ quan có thẩm quyền.

Ngày 28/4/2025, Tòa án Nhân dân tỉnh Đồng Nai đã có Bản án sơ thẩm số 69/2025/HSST tuyên buộc Đầu tư LDG phải hoàn trả toàn bộ số tiền đã nhận của khách hàng liên quan đến dự án này.

“Đến thời điểm phát hành báo cáo tài chính hợp nhất, vụ án vẫn đang trong giai đoạn xét xử phúc thẩm và chưa có kết quả cuối cùng. Tuy nhiên, song song với quá trình giải quyết vụ việc tại Tòa án, Đầu tư LDG cam kết hoàn tất các thủ tục theo quy định của pháp luật về đất đai, kinh doanh bất động sản và xây dựng để tiếp tục triển khai thực hiện dự án”, Công ty TNHH Kiểm toán và Dịch vụ Tin học Moore AISC nhấn mạnh thêm.

Ngoài ra, mục số X.6 trong Bản thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất về thông tin giả định hoạt động liên tục và các cam kết về hoạt động liên tục của Ban điều hành Đầu tư LDG. Theo đó, các yếu tố được đề cập có thể dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của Đầu tư LDG.

Giả định hoạt động liên tục của Đầu tư LDG phụ thuộc vào khả năng có thể của Công ty trong việc thực hiện thanh toán, gia hạn hoặc tái cấu trúc các khoản nợ quá hạn, nợ sắp đến hạn cũng như tạo ra đủ dòng tiền trong ngắn hạn từ việc thu hồi nguồn tiền của các hoạt động hợp tác kinh doanh, hoạt động kinh doanh có hiệu quả để duy trì cho hoạt động kinh doanh bình thường của Đầu tư LDG trong tương lai gần.

Về cổ phiếu, từ ngày 18/7 đến ngày 31/10, cổ phiếu LDG đã giảm 32,6%, từ 7.050 đồng/cổ phiếu về 4.750 đồng/cổ phiếu.

Duy Bắc