DIC Corp sắp chào bán 150 triệu cổ phiếu thấp hơn 51% so với thị giá

Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp, HoSE: DIG) vừa được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng ngày 22/9/2025.

Theo kế hoạch, công ty sẽ phát hành 150 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 12.000 đồng mỗi cổ phiếu. Hiện cổ phiếu DIG giao dịch quanh mức 24.600 đồng/cổ phiếu, như vậy mức giá chào bán thấp hơn khoảng 51,2% so với thị giá.

So với phương án từng được thông qua vào cuối năm 2024, quy mô chào bán lần này đã được thu hẹp đáng kể. Trước đó, DIG dự kiến phát hành 200 triệu cổ phiếu với giá 15.000 đồng, tương ứng tổng vốn huy động 3.000 tỷ đồng.

Trong kế hoạch mới, khối lượng cổ phiếu giảm 50 triệu đơn vị, giá bán hạ 3.000 đồng/cổ phiếu, kéo theo tổng số vốn huy động dự kiến còn 1.800 tỷ đồng, tức giảm khoảng 40%.

Tỷ lệ thực hiện quyền mua là 1.000:232, nghĩa là cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu sẽ được quyền mua thêm 232 cổ phiếu mới. Quyền mua có thể được chuyển nhượng một lần cho người khác nhưng không được chuyển nhượng tiếp.

Trường hợp không phân phối hết, Hội đồng quản trị sẽ quyết định bán số cổ phiếu còn lại cho nhà đầu tư khác, tuy nhiên các cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành. Nếu hoàn tất, vốn điều lệ của DIC Corp sẽ tăng từ 6.464 tỷ đồng lên 7.964 tỷ đồng.

Ảnh minh họa

Về phương án sử dụng vốn, doanh nghiệp dự kiến phân bổ đều 600 tỷ đồng cho ba mục đích: thanh toán chi phí xây lắp giai đoạn 3 dự án khu phức hợp Cap Saint Jacques, đầu tư vào khu dân cư thương mại Vị Thanh và chi trả trái phiếu mã DIG12301. Thời gian giải ngân dự kiến kéo dài từ quý 4/2025 đến năm 2026.

Trong phương án trước đó, với quy mô vốn lớn hơn, các khoản đầu tư được phân bổ khác biệt: 1.135 tỷ đồng cho dự án Cap Saint Jacques, 1.426 tỷ đồng cho Vị Thanh và 439 tỷ đồng thanh toán trái phiếu DIGH2124003. Như vậy, bên cạnh việc thu hẹp quy mô huy động, DIC Corp cũng đã điều chỉnh lại cơ cấu phân bổ nguồn vốn cho phù hợp với kế hoạch tài chính mới.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất soát xét 6 tháng đầu năm 2025, DIG ghi nhận doanh thu thuần đạt 425 tỷ đồng, giảm 33% so với cùng kỳ năm trước. Dù doanh thu đi xuống, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh lên 28 tỷ đồng, gấp 7 lần so với cùng kỳ năm 2024, chủ yếu nhờ cải thiện hiệu quả hoạt động.

Tuy nhiên, so với kế hoạch năm 2025 là 3.500 tỷ đồng doanh thu hợp nhất và 718 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, kết quả nửa đầu năm mới chỉ đạt khoảng 12% kế hoạch doanh thu và 5,3% mục tiêu lợi nhuận, cho thấy áp lực lớn trong 6 tháng cuối năm.

Chênh lệch giữa báo cáo tự lập và báo cáo soát xét cũng đáng chú ý. Lợi nhuận sau thuế được điều chỉnh tăng thêm hơn 21 tỷ đồng sau soát xét, từ 6,7 tỷ đồng lên 28 tỷ đồng, cho thấy sự cải thiện sau quá trình kiểm toán.

Về thị giá, cổ phiếu DIG đã phục hồi mạnh sau giai đoạn giảm sâu từ tháng 4/2024 đến tháng 4/2025. Hiện cổ phiếu đang giao dịch quanh vùng đỉnh một năm, tăng hơn 75% so với đầu năm. Thanh khoản cải thiện rõ rệt, với khối lượng giao dịch trung bình vượt 23 triệu cổ phiếu mỗi phiên, gấp 4 lần so với đầu năm.

Lê Vy