Điện Gia Lai phát hành thành công trái phiếu mới trị giá 200 tỷ đồng

Điện Gia Lai huy động 200 tỷ đồng trái phiếu để đảo nợ

Lô trái phiếu này mang mã GEGH2429003, gồm 2.000 trái phiếu, mỗi trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng, tổng cộng huy động được 200 tỷ đồng. Trái phiếu này có kỳ hạn 5 năm và sẽ đáo hạn vào ngày 26/08/2029.

Để đảm bảo cho lô trái phiếu này, GEG đã sử dụng 61 triệu cổ phần của Công ty Cổ phần Điện TTC Đức Huệ - Long An, bao gồm cả các quyền và lợi ích phát sinh (như cổ tức bằng cổ phiếu, cổ phiếu thưởng, trừ cổ tức tiền mặt). Ngoài ra, không muộn hơn ngày 01/11/2024, GEG hoặc bên bảo đảm sẽ bổ sung thêm 20,8 triệu cổ phần của Công ty Cổ phần Thủy điện Gia Lai (UPCoM: GHC) cùng các quyền và lợi ích tương tự.

Điện Gia Lai phát hành thành công trái phiếu mới trị giá 200 tỷ đồng

Lô trái phiếu áp dụng lãi suất kết hợp giữa cố định và thả nổi. Cụ thể, năm đầu tiên có lãi suất cố định 9,5%/năm; từ năm thứ 2 đến năm thứ 4, lãi suất thả nổi với biên độ 3,9%/năm nhưng không dưới 10%/năm; năm thứ 5, lãi suất thả nổi với biên độ 5,4%/năm và không dưới 11,5%/năm.

Việc phát hành lô trái phiếu mới này nhằm tái cơ cấu một phần giá trị của lô trái phiếu GEGB2124002 phát hành vào ngày 21/10/2021, dự kiến sẽ đáo hạn vào ngày 11/10/2024. Tính đến ngày 21/05/2024, giá trị trái phiếu còn lưu hành của lô này là hơn 521 tỷ đồng, với kế hoạch tái cơ cấu diễn ra từ tháng 8 đến tháng 10/2024 bằng nguồn vốn từ đợt phát hành mới.

Ngoài lô trái phiếu mới phát hành, GEG hiện đang lưu hành hai lô trái phiếu khác mang mã GEGH2427002 và GEGH2429001, tổng trị giá 300 tỷ đồng. Hai lô này được phát hành vào tháng 06/2024 với kỳ hạn 3 năm và 5 năm.

Theo báo cáo tài chính quý II/2024 đã kiểm toán, Điện Gia Lai ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.227 tỷ đồng, giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi giá vốn bán hàng tăng 39% lên 596,8 tỷ đồng. Doanh thu tài chính giảm 26% xuống còn 18,5 tỷ đồng, không đủ bù đắp chi phí tài chính 414,4 tỷ đồng. Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 12% xuống còn 72,6 tỷ đồng và không có chi phí bán hàng trong kỳ. Sau khi trừ chi phí, Điện Gia Lai đạt lợi nhuận sau thuế 127,5 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ.

Năm 2024, Điện Gia Lai đặt mục tiêu doanh thu thuần 3.120 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 270 tỷ đồng, hiện đã hoàn thành 39% kế hoạch doanh thu và 47% kế hoạch lợi nhuận.

Điện Gia Lai đang phụ thuộc nhiều vào vốn vay và phát hành trái phiếu để triển khai các dự án năng lượng tái tạo, thủy điện. Tính đến cuối quý II/2024, tổng tài sản của công ty đạt 16.063 tỷ đồng, trong đó nợ phải trả là 10.193 tỷ đồng, với nợ vay chiếm 97% tổng nợ phải trả (bao gồm 1.314 tỷ đồng vay ngắn hạn và 8.628 tỷ đồng vay dài hạn).

Phần lớn khoản vay của Điện Gia Lai tập trung vào các dự án điện gió như Tân Phú Đông 1, Tân Phú Đông 2, VPL Bến Tre và Ia Bang 1, tất cả đều nằm trong danh sách các dự án bị điều tra liên quan đến vụ án "Lợi dụng chức vụ, quyền hạn trong khi thi hành công vụ" tại Bộ Công Thương.

Các khoản vay còn lại chủ yếu phục vụ cho các dự án điện mặt trời như Krong Pa, Hàm Phú 2. Ngân hàng Vietcombank, BIDV, Worri Việt Nam và một số công ty cho thuê tài chính khác là các nhà tài trợ chính cho Điện Gia Lai.

Cổ đông lớn "đứng ngồi không yên"

Điện Gia Lai là đơn vị chủ lực trong lĩnh vực năng lượng của Tập đoàn Thành Thành Công (TTC Group), sở hữu nhiều nhà máy thủy điện, điện mặt trời và điện gió. Sau nhiều lần tăng vốn, đến năm 2023, vốn điều lệ của công ty đạt 4.054 tỷ đồng.

Cơ cấu cổ đông của Điện Gia Lai gồm Jera Asian VietNam Holding Pte.Ltd nắm 29,54%, DEG - Deutsche Investitions nắm 16,63%, và Công ty Cổ phần Đầu tư Thành Thành Công nắm 14,13% vốn. Ngoài ra, các công ty con của TTC Group cũng nắm giữ một lượng lớn cổ phần.

Tập đoàn Jera Asian VietNam Holding Pte.Ltd trở thành cổ đông lớn nhất sau khi chi khoảng 15 tỷ yên (112 triệu USD) để mua 35,1% cổ phần vào tháng 8/2022. Giá trị thương vụ tương đương hơn 2.700 tỷ đồng, khi cổ phiếu GEG có giá 22.800 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên, kể từ đó, giá cổ phiếu GEG liên tục giảm, đặc biệt sau thông tin 4 dự án điện gió bị điều tra, hiện đang giao dịch quanh mức 13.100 đồng/cổ phiếu.

Điều này khiến khoản đầu tư của Tập đoàn Jera Asian VietNam Holding Pte.Ltd giảm hơn 45% giá trị so với thời điểm đầu tư.

Đại diện của Tập đoàn Jera đã nhấn mạnh trong một cuộc phỏng vấn rằng việc đầu tư vào các dự án năng lượng tại Việt Nam đòi hỏi phải tuân thủ các tiêu chuẩn và quy định quốc tế. Tuy nhiên, với tình hình các nhà máy điện gió bị điều tra, việc giám sát chặt chẽ từ phía cổ đông lớn là cần thiết để đảm bảo phù hợp với mục tiêu đầu tư và chiến lược của họ.

Hà Nhi