Dự báo các cổ phiếu ngân hàng có thể bị bán mạnh bởi ETF

Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) vừa cập nhật Bộ chỉ số HoSE-Index tháng 4/2025. Chỉ số VN30 không có thay đổi về thành phần trong kỳ này.

Do Quy tắc Bộ chỉ số HoSE Index phiên bản 4.0 bổ sung giới hạn tỷ trọng vốn hóa một nhóm cổ phiếu cùng ngành là 40%, ước tính tỷ trọng nhóm tài chính trong rổ chỉ số VN30 sẽ giảm từ mức hiện tại là 60% còn 40%. Do đó, tỷ trọng của các cổ phiếu các ngành khác sẽ tăng lên với tỷ lệ tương ứng.

Trước đó, HoSE cũng đã có thông báo về việc thay đổi ngày hiệu lực áp dụng các chỉ số mới, từ ngày 5/5/2025 sang ngày 28/4/2025. Do vậy, các ETF liên quan sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục với hạn cuối là ngày 25/4/2025.

Theo ước tính của SSI dựa trên giá cổ phiếu tại ngày 16/4/2025, một số cổ phiếu ước tính được mua vào với khối lượng lớn: HPG (11,2 triệu cổ phiếu), VIC (3,4 triệu cổ phiếu) và MWG (3,2 triệu cổ phiếu).

Đồng thời, ở chiều bán ra, có thể kể đến các cổ phiếu nhóm cổ phiếu ngành tài chính như VPB (9,5 triệu cổ phiếu), TCB (8,4 triệu cổ phiếu), ACB (7,4 triệu cổ phiếu), SHB (6,3 triệu cổ phiếu) và MBB (6,2 triệu cổ phiếu).

Hiện tại, có 4 ETF đang sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu, bao gồm DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và MAFM VN30 ETF. Tổng tài sản ròng của các quỹ ETF này ước tính đạt 7.950 tỷ đồng tính đến ngày 16/4/2025. Trong đó, riêng quỹ DCVFMVN30 ETF có tổng AUM đạt 5.200 tỷ đồng. Từ đầu năm 2025 đến nay, tổng giá trị tài sản quỹ đã giảm 22,75%, và NAV giảm 2,7%, giá trị vốn rút ròng ở mức 1.270 tỷ đồng.

Trước đó, ACBS cũng đã dự báo, 3 cổ phiếu giảm tỷ trọng lớn nhất đều thuộc về nhóm ngân hàng, lần lượt là TCB (- 2,5%), LPB (-2,4%) và ACB (-2,3%).

Ở chiều ngược lại, HPG (+3,5%), MWG (+3,1%) và MSN (+2,6%) là 3 mã được tăng tỷ trọng nhiều nhất. Ngoài ra, 3 cổ phiếu dự báo được cơ cấu nhiều nhất tại 4 quỹ đang mô phỏng chỉ số VN30 là MWG (mua ròng 288 tỷ đồng), HPG (mua ròng 265 tỷ đồng) và TCB (bán ròng 272 tỷ đồng).

Ngân Bảo