F88: Khả năng lợi nhuận quay lại trong quý IV/2023, triển vọng tích cực năm 2024

Dấu hiệu phục hồi: Quay lại quỹ đạo tăng trưởng song hành với tối ưu hiệu quả vận hành

Quý III/2023, dù tình hình kinh tế vĩ mô vẫn chưa khởi sắc hoàn toàn, nhưng bằng việc chấp hành tốt quy định của nhà nước cũng như có những thay đổi thích hợp để ứng phó với biến động của thị trường, hoạt động kinh doanh của F88 đã cho thấy những dấu hiệu phục hồi khả quan.

Kết quả kinh doanh của F88 bắt đầu tăng trưởng trở lại, ghi nhận lợi nhuận dương kể từ tháng 10/2023.

Trong 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu của F88 tăng trưởng 26,8% so với cùng kỳ năm 2022 dựa trên chiến lược mở rộng tệp khách hàng mục tiêu và cung cấp các giải pháp tài chính dễ tiếp cận cho nhóm khách hàng này.

Đặc biệt, chi phí rủi ro giảm đáng kể ở mức 34% so với quý II/2023 nhờ vào những cải thiện về chất lượng quản trị danh mục. Việc nâng cao hiệu suất mạng lưới phòng giao dịch hiện hữu của F88 cũng đưa tỷ lệ chi phí trên doanh thu (CIR) giảm 15% so với năm 2022.

Trong 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước trích lập dự phòng (PPOP) của F88 tăng trưởng ấn tượng, cao gấp 3,4 lần so với cùng kỳ năm trước, minh chứng cho nội lực và khả năng sinh lời bền vững từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi. Trên cơ sở đó, F88 tiếp tục cam kết duy trì nền tảng tài chính vững chắc, đồng thời không ngừng tinh chỉnh các chiến lược và thực thi các biện pháp quản trị rủi ro trong thời gian tới.

Thanh khoản dồi dào, đảo các cam kết tài chính và năng lực phục hồi

F88 có vị thế thanh khoản vững chắc với lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt trung bình 9 tháng đầu năm đạt trên 900 tỷ đồng. Nội lực tài chính này giúp công ty thuận lợi trong việc ứng phó với các biến động kinh tế và nắm bắt cơ hội tăng trưởng. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) tại thời điểm 30/09/2023 duy trì ở mức an toàn 1,79 sau đợt tăng vốn đầu năm 2023.

Bên cạnh đó, F88 luôn thực thi các nghĩa vụ tài chính, đã thanh toán gốc và lãi đầy đủ, đúng hạn cho 100% các nghĩa vụ nợ. Ngoài ra, công ty đã nhận thêm hạn mức vay nước ngoài lên tới 50 triệu USD từ Lending Ark trong tháng 9 và huy động thành công 200 tỷ đồng từ phát hành trái phiếu trong nước tháng 11/2023. Các kết quả trên đã minh chứng uy tín và niềm tin đối với F88 trong cộng đồng các nhà đầu tư trong nước và quốc tế.

Sự ổn định tài chính của F88 đến từ chiến lược đa dạng hóa các nguồn cấp vốn, bao gồm phát hành trái phiếu, thiết lập các hạn mức tín dụng với các ngân hàng trong nước và tăng cường nguồn vay từ các đối tác nước ngoài. Các giải pháp tài chính trên mang lại cho F88 sự linh hoạt, cho phép công ty chủ động với các biến động thị trường và tự tin theo đuổi các sáng kiến chiến lược.

Với vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay thay thế, với nền tảng tài chính vững chắc và dấu hiệu phục hồi lạc quan, F88 đã được FiinRatings giữ nguyên điểm xếp hạng tín nhiệm ở mức BBB - trong lần cập nhật mới nhất (tháng 12/2023).

Cụ thể, FiinRating giữ nguyên triển vọng điểm xếp hạng của F88 ở mức "không thuận lợi" do tình hình kém khả quan của ngành tài chính tiêu dùng nói chung cũng như phân khúc cho vay thay thế nói riêng trong thời gian gần đây.

Tuy nhiên, FiinRating cũng nhấn mạnh về kỳ vọng rằng tác động của những yếu tố không thuận lợi trên đối với F88 đang có dấu hiệu dừng lại và sẽ xem xét điều chỉnh triển vọng xếp hạng về mức “Ổn định” nếu: F88 có sự phục hồi và cải thiện đáng kể về tăng trưởng dư nợ cho vay vượt qua các dự báo FiinRating, hoặc F88 cho thấy sự cải thiện về vị thế rủi ro (phản ánh qua chi phí tín dụng và tỷ lệ thu hồi nợ), hoặc F88 cải thiện đáng kể khả năng sinh lời của Công ty trong khi vẫn giữ đòn bẩy tài chính ở mức hợp lý.

Triển vọng quý IV tích cực: Tạo đà phục hồi tăng trưởng cho 2024

Theo dự báo của F88, tăng trưởng dư nợ cho vay quý IV/2023 sẽ thúc đẩy doanh thu từ các mảng kinh doanh cốt lõi. Ngoài ra, dù đang áp dụng nguyên tắc trích lập 100% cho các khoản nợ quá hạn hơn 90 ngày, công ty vẫn tiếp tục thu hồi các khoản nợ này để đóng góp vào kết quả tài chính trong tương lai. Trên cơ sở đó, F88 tự tin về khả năng có lãi trong quý IV/2023.

Tuy triển vọng sắp tới khá lạc quan, nhưng kết quả tài chính năm 2023 vẫn được dự báo lỗ. Quan sát mặt bằng chung của thị trường, F88 cũng không phải là ngoại lệ khi tất cả các doanh nghiệp trong ngành đều bị ảnh hưởng đáng kể bởi các biến động của thị trường kể từ đầu năm. Dù lợi nhuận quý cuối năm có thể không hoàn toàn khắc phục được những khó khăn tài chính trước đó nhưng sự khởi sắc này được kỳ vọng sẽ là nền tảng cho sự tăng trưởng tài chính ổn định, mở đầu cho năm 2024.

Trong nỗ lực tuân thủ các tiêu chuẩn tài chính toàn cầu, F88 đang nghiên cứu mô hình Dự kiến tổn thất tín dụng (ECL), phù hợp với tiêu chuẩn IFRS 9. Bước tiến này nhấn mạnh cam kết mạnh mẽ của F88 trong việc nâng cao năng lực quản trị rủi ro theo các tiêu chuẩn quốc tế. F88 cũng đã hợp tác với Ernst and Young, một trong các công ty kiểm toán hàng đầu thế giới, để tư vấn và xác thực mô hình ECL nhằm đảm bảo độ chính xác và tin cậy trong việc dự báo, dự phòng các tổn thất do nợ xấu trong tương lai, giúp F88 tăng cường tính minh bạch, lòng tin cho nhà đầu tư cũng như đối tác.

Về khía cạnh thực hiện cam kết ESG, F88 đang hợp tác chặt chẽ với MEDA, một tổ chức phi lợi nhuận có uy tín của Úc, và Quỹ Đầu tư Phát triển Australia, một cơ quan trực thuộc Bộ Ngoại giao và Thương mại (DFAT) Australia, để khẳng định cam kết của mình trong việc nâng cao bình đẳng giới trong nội bộ. Qua dự án hợp tác này, F88 sẽ triển khai các biện pháp nhằm mở rộng cơ hội thăng tiến cho nữ giới trong công ty và phát triển các sản phẩm tài chính đặc biệt dành cho tập khách hàng phụ nữ.

Thùy Liên