HAGL bám sát kế hoạch lợi nhuận kỷ lục nhờ được miễn lãi trái phiếu

Ảnh minh họa. Nguồn: HAGL

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2026 mới công bố, CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, mã HAG) đạt tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.923 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ năm trước (YoY). Lợi nhuận gộp đạt 652 tỷ đồng, giảm 26% YoY; tương ứng biên lợi nhuận gộp đạt 33,9%, co hẹp so với mức 38,1% của quý 2/2025.

Doanh thu hoạt động tài chính của công ty cũng “hụt” so với cùng kỳ năm trước, đạt hơn 58 tỷ đồng, giảm 26%.

Nổi bật là ở phần chi phí tài chính khi HAGL được hoàn nhập 560 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm ngoái phải chi cho mục này 286 tỷ đồng. Việc hoàn nhập là do công ty được miễn giảm lãi vay trái phiếu hơn 780 tỷ đồng.

Chi phí bán hàng ở mức hơn 65 tỷ đồng, giảm 40% YoY; trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 65% lên mức 71 tỷ đồng.

Kết quả, HAG báo lãi sau thuế 1.126 tỷ đồng, tăng 117% YoY.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, công ty đạt tổng doanh thu 3.707 tỷ đồng, tương đương so với nửa đầu năm ngoái; song lợi nhuận sau thuế gấp 2,6 lần, đạt 2.299 tỷ đồng - vượt mức thực hiện của cả năm ngoái (2.240 tỷ đồng). Tăng trưởng lợi nhuận cũng chủ yếu được thúc đẩy bởi chi phí tài chính được hoàn nhập 1.137 tỷ đồng.

Trong 6 tháng đầu năm, HAGL được miễn giảm hơn 1.500 tỷ đồng lãi vay trái phiếu. Vào tháng 3/2026, HAGL công bố được chủ nợ là Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam (DATC) miễn giảm 1.534 tỷ đồng tiền lãi lô trái phiếu HAGLBOND16.26. Lô trái phiếu này có tổng giá trị phát hành ban đầu là hơn 6.596 tỷ đồng và HAGL đã phải nhiều lần chậm thanh toán gốc, lãi kỳ đến hạn do khó khăn tài chính.

Đến giữa năm 2024, nợ gốc trái phiếu còn 4.248 tỷ đồng, HAGL thực hiện cơ cấu lại, chia thành hai nhóm: Trái phiếu nhóm A với tổng mệnh giá 2.148 tỷ đồng và nhóm B với tổng mệnh giá 2.000 tỷ đồng.

Đến cuối năm 2024, HAG thanh toán được hơn 1.000 tỷ đồng nợ trái phiếu nhóm A. Cuối tháng 12/2025, DATС chính thức kế thừa toàn bộ quyền và lợi ích hợp pháp của trái chủ đối với lô trái phiếu này, sau khi nhận chuyển nhượng từ Ngân hàng BIDV.

Đến giữa tháng 1/2026, doanh nghiệp của ông Đoàn Nguyên Đức (Bầu Đức) thanh toán tổng cộng 700 tỷ đồng cho trái phiếu nhóm A, gồm 280 tỷ đồng nợ gốc và 420 tỷ đồng tiền lãi phát sinh. Qua đó, giá trị nợ gốc còn lại là 819 tỷ đồng và công ty đã thanh toán nốt vào tháng 3/2026.

Đối với trái phiếu nhóm B, vào tháng 9/2025, HAGL đã thực hiện hoán đổi nợ thành cổ phiếu với giá 12.000 đồng/cp.

Tại thời điểm cuối quý 2/2026, doanh nghiệp tổng nợ vay 8.655 tỷ đồng, tăng hơn 750 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó phần lớn là vay ngắn hạn tại các ngân hàng với hơn 5.000 tỷ đồng. Công ty có nợ trái phiếu gần 3.000 tỷ đồng, đều do Chứng khoán OCBS thu xếp phát hành.

Năm 2026, HAGL đặt mục tiêu doanh thu thuần 8.624 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 4.202 tỷ đồng. Nếu hoàn thành, đây sẽ là mức lợi nhuận cao nhất lịch sử của doanh nghiệp. Mức lợi nhuận này cũng gấp đôi thời kỳ hoàng kim của HAGL giai đoạn quanh năm 2010 (quanh 2.000 tỷ đồng). Sau 6 tháng, công ty đã hoàn thành 43% mục tiêu doanh thu và 55% mục tiêu lợi nhuận.