Hé lộ mức giá IPO của Hạ tầng Gelex, mục tiêu lên sàn đầu năm 2026
Theo thông tin từ công ty chứng khoán, Hạ tầng Gelex dự kiến phát hành khoảng 100 triệu cổ phiếu trong kế hoạch IPO sắp tới, hướng tới mục tiêu niêm yết vào đầu năm 2026.
Theo thông tin từ Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), dự kiến "bom tấn" IPO CTCP Hạ tầng Gelex sẽ chào bán ra công chúng khoảng 100 triệu cổ phiếu, tương đương việc phát hành thêm khoảng 12% vốn điều lệ.
Mức giá dự kiến được đưa ra trong khoảng 28.000 – 30.000 đồng/cổ phiếu. Nếu đợt chào bán diễn ra thành công, CTCP Hạ tầng Gelex có thể huy động về khoảng 3.000 tỷ đồng; nguồn vốn này sẽ được tập trung đầu tư cho các dự án bất động sản.
Gelex cho biết đã nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và kỳ vọng sẽ được chấp thuận trong tháng 10/2025. Đợt đấu giá dự kiến diễn ra vào giai đoạn tháng 11–12/2025. Lộ trình niêm yết được đặt ra sớm nhất vào tháng 1/2026 và không muộn hơn quý II/2026.
Sau khi hoàn tất thương vụ, tỷ lệ sở hữu của Tập đoàn Gelex tại CTCP Hạ tầng Gelex dự kiến sẽ giảm từ mức 79% hiện tại xuống còn khoảng 71%.
Chứng khoán Vietcap thông tin, Hạ tầng GELEX là một trong hai công ty sub-holding của GELEX, có vốn điều lệ là 7.900 tỷ đồng. Trong đó, Tập đoàn GELEX trực tiếp sở hữu 79,1% cổ phần (tại ngày 30/6/2025). Đơn vị này đầu tư và quản lý vốn tại nhóm các công ty thành viên hoạt động trong các lĩnh vực khu công nghiệp & bất động sản, vật liệu xây dựng, năng lượng và nước sạch; là công ty mẹ trực tiếp của VGC và VCW.
Hệ sinh thái GELEX (Vietcap xây dựng dự kiến tại thời điểm cuối quý IV/2025 sau khi GEE thoái 14% cổ phần tại Hạ tầng GELEX)
Lợi thế sở hữu tài sản chất lượng, dòng tiền ổn định và dư địa tăng trưởng dài hạn, cùng với làn sóng IPO đang trở lại với những tên tuổi đình đám, Hạ tầng GELEX rất có thể sẽ là một trong những cái tên đủ sức khiến thị trường sôi động. Việc IPO sẽ thu hút thêm nguồn vốn mới không mất chi phí vốn, là đòn bẩy giúp công ty phát triển.
Đơn vị phân tích này ước tính năm 2025, doanh thu và lợi nhuận của GEX là 38.156 tỷ đồng và 1.532 tỷ đồng. Bước sang năm 2026, con số này lần lượt là 44.102 tỷ đồng và 1.756 tỷ đồng.
Vietcap dự phóng CAGR lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2025 - 2029 của GEX là 25%/năm, nhờ vào CAGR LNST của CĐTS của GEE và VGC đều là 12%/năm, VCW là 37%/năm và đóng góp lợi nhuận từ Fairmont Hotel Hanoi. Đáng chú ý, dự phóng chưa bao gồm tiềm năng từ việc IPO và niêm yết Hạ tầng GELEX vào quý IV/2025.
