Home Credit báo lãi hơn 1.343 tỷ đồng nhưng áp lực thanh khoản và nợ phải trả gia tăng

Lãi tăng nhưng nợ phải trả cũng tăng

Công ty Tài chính TNHH MTV Home Credit Việt Nam vừa công bố báo cáo tình hình tài chính 6 tháng đầu năm 2026 gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Tại ngày 30/6/2026, vốn chủ sở hữu của Home Credit đạt 9.755 tỷ đồng, tăng 20,3% so với kỳ trước. Trong đó, vốn điều lệ được duy trì ở mức 2.050 tỷ đồng.

Các quỹ được trích lập từ lợi nhuận sau thuế đạt 1.959 tỷ đồng, tăng 25%. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đạt 5.615 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế của Home Credit đạt gần 1.680 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 1.343 tỷ đồng. Cả hai chỉ tiêu đều tăng khoảng 15% so với cùng kỳ năm 2025.

Tuy nhiên, cùng với sự gia tăng của vốn chủ sở hữu và lợi nhuận, quy mô nợ phải trả của doanh nghiệp cũng tăng đáng kể.

Theo báo cáo, tại thời điểm cuối tháng 6/2026, tổng nợ phải trả của Home Credit đạt gần 33.872 tỷ đồng, tăng 33,3% so với kỳ trước. Theo đó, hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 3,13 lần lên 3,47 lần.

Xét về cơ cấu nguồn vốn vay, dư nợ vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác đạt 8.494 tỷ đồng, tăng 21%. Dư nợ trái phiếu cũng tăng lên 7.400 tỷ đồng, so với mức 6.700 tỷ đồng ghi nhận cùng kỳ.

Đáng chú ý, các khoản nợ phải trả khác của Home Credit tăng lên gần 18.000 tỷ đồng, tương ứng mức tăng gần 54%.

Trong cơ cấu khoản mục này, lãi và chi phí phải trả tăng lên 691 tỷ đồng. Các khoản phải trả và công nợ khác tăng 33%, lên 4.155 tỷ đồng. Trong khi đó, công cụ tài chính phái sinh và các khoản nợ tài chính khác giảm từ 24.403 tỷ đồng xuống còn 17.254 tỷ đồng.

Đáng chú ý, tại báo cáo kết quả kinh doanh bán niên 2026, cũng cho thấy một số chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Home Credit có xu hướng suy giảm.

Theo đó, hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh đều giảm xuống còn 1,34 lần. Hệ số khả năng thanh toán lãi vay cũng giảm từ 3,16 lần xuống 2,69 lần.

Diễn biến này cho thấy áp lực về nghĩa vụ tài chính đang có xu hướng gia tăng khi tốc độ tăng của nợ phải trả cao hơn mức tăng của vốn chủ sở hữu. Dù lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng tích cực, sự mở rộng quy mô nguồn vốn và các khoản phải trả khiến các chỉ tiêu về khả năng thanh toán và chi trả lãi vay thu hẹp so với trước.

Tương tự, các chỉ tiêu về khả năng sinh lời cũng ghi nhận xu hướng giảm. Cụ thể, hệ số lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản giảm từ 4,48% xuống còn 3,08%. Trong khi đó, hệ số lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu giảm từ 14,4% xuống 13,78%.

Hoàn thành nghĩa vụ thanh toán trái phiếu

Bên cạnh đà tăng trưởng về lợi nhuận và vốn chủ sở hữu, Home Credit cũng ghi nhận việc hoàn thành các nghĩa vụ thanh toán đối với trái phiếu đang lưu hành trong 6 tháng đầu năm 2026.

Theo báo cáo tình hình thanh toán gốc và lãi trái phiếu, doanh nghiệp đã thực hiện đầy đủ, đúng hạn các khoản thanh toán đến hạn trong kỳ.

Cụ thể, Home Credit đã hoàn tất thanh toán hoặc mua lại một số lô trái phiếu có quy mô lớn theo kế hoạch. Trong đó có các lô trái phiếu mã HCVCL2426002 và HCVCL2426003, mỗi lô có giá trị 500 tỷ đồng, cùng lô HCVCL2426004 trị giá 300 tỷ đồng.

Việc hoàn tất thanh toán các khoản gốc lớn đúng hạn cho thấy doanh nghiệp vẫn duy trì việc đáp ứng các nghĩa vụ nợ đến hạn trong kỳ.

Đối với nghĩa vụ trả lãi, Home Credit Việt Nam cũng đã thực hiện các kỳ thanh toán cho nhiều lô trái phiếu khác, gồm HCVCL2427001, HCVCL2427005 và nhóm trái phiếu từ HCV12501 đến HCV12508.

Theo số liệu được công bố, tổng số tiền thanh toán trong các kỳ này lên tới hàng chục tỷ đồng mỗi đợt. Lãi suất của các lô trái phiếu dao động trong khoảng 6,775%-7,175%/năm và các khoản thanh toán được thực hiện theo lịch thanh toán thực tế.

Trong khi đó, một số lô trái phiếu khác vẫn đang trong thời gian lưu hành và chưa đến kỳ phát sinh nghĩa vụ thanh toán gốc và lãi trong giai đoạn thống kê. Trong đó có các mã từ HCV12601 đến HCV12604, với quy mô từng lô dao động từ 150 tỷ đồng đến 1.000 tỷ đồng và lãi suất phát hành trong khoảng 9,5%-9,8%/năm.