Kenneth Griffin - Thuyền trưởng Quỹ phòng hộ Citadel

Ông cũng được xếp vào nhóm những người có ảnh hưởng lớn trong giới tài chính, được tạp chí CFO Magazine Global 100 vinh danh vào tháng 6-2002. Tài sản của Ken Griffin được Forbes ước tính 12,8 tỷ USD.

Bắt tay vào đầu tư sớm

Kenneth Cordele Griffin sinh ngày 15-10-1968 tại Florida, Mỹ. Ngay từ khi ngồi trên ghế nhà trường, Griffin đã bị thế giới tài chính, đầu tư mê hoặc. Năm thứ 2 theo học tại Đại học Harvard, Kenneth đã bắt đầu mở quỹ đầu tư của riêng mình, với với mục tiêu khai thác các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trên thị trường trái phiếu chuyển đổi. Anh đầu tư với khoản tiền nhỏ và đã gặt hái được nhiều thành công đáng khích lệ, thu được nhiều kinh nghiệm trong việc quản lý quỹ.

Sau khi Kenneth Griffin nhận bằng cử nhân Đại học Harvard, Frank C. Meyer, nhà đầu tư (NĐT) và người sáng lập Glenwood Capital LLC, nhận ra tài năng của anh, đã đầu tư 1 triệu USD vào quỹ đầu tư Citadel. Kenneth đã không làm Frank thất vọng. Hiệu suất sinh lời của Quỹ Citadel đầu những năm 90 đã vượt trội so với đà tăng của chỉ số DJ và S&P 500. Để đạt được thành công này, Kenneth đã linh hoạt sử dụng nhiều chiến lược đầu tư khác nhau. Chiến lược phân bổ tài sản vào trái phiếu, trái phiếu chuyển đổi cũng như phân bổ tài sản sang cổ phiếu, cổ phiếu tiêu dùng hay cổ phiếu công nghệ…

Kenneth cho rằng NĐT muốn đạt hiệu suất sinh lời tốt, thành công trong đầu tư chứng khoán, cần có khả năng thích ứng với mọi môi trường đầu tư và khả năng thay đổi chiến lược đầu tư cho phù hợp với mọi hoàn cảnh. Điều quan trọng NĐT phải “sống sót” trong mỗi giai đoạn thị trường gặp khó, hoặc đi vào giai đoạn “downtrend”. Đây là thử thách rất lớn đối với NĐT, bởi để chiến thắng lúc thị trường đi xuống khó hơn rất nhiều so với lúc khi nó đi lên - thời điểm cổ phiếu tốt hay yếu kém đều tăng điểm. Điều duy nhất tạo ra sự khác biệt giữa NĐT thành công với NĐT bình thường là sự nhạy bén, linh hoạt trong phong cách đầu tư và tránh thái độ bảo thủ cố hữu.

Mạo hiểm có cơ sở

NĐT tài ba Bernad Baruch đã từng phát biểu: “Nếu bạn chỉ cần đúng 3-4 lần trong 10 lần ra quyết định là bạn có thể kiếm được tiền”. Điều này hoàn toàn đúng trong thế giới đầu tư và Kenneth cũng đồng ý với quan điểm nói trên. Ông cho rằng trên thị trường chứng khoán, mọi NĐT đều có thể thua lỗ tại thời điểm nào đó. Các NĐT thành công đều mắc những sai lầm và không phải các khoản đầu tư nào cũng mang lại lợi nhuận. Quá trình biến Quỹ đầu cơ Citadel có tài sản hơn 35 tỷ USD ngày hôm nay, Kenneth đã trải qua nhiều thăng trầm, thậm chí biết đến nhiều thương vụ thua lỗ tới hàng trăm triệu USD giai đoạn khủng hoảng năm 2008. Tuy nhiên ông biết rằng có nhiều thương vụ thành công với số tiền đặt cửa cao hơn sẽ bù đắp lại những tổn thất, những thua lỗ tạm thời và ngắn hạn.

Mạo hiểm trong đầu tư nhưng do phân bổ tài sản hợp lý, quản trị danh mục đầu tư hết sức khoa học và chuyên nghiệp trong mỗi giai đoạn biến động của thị trường, Kenneth đã lèo lái con thuyền Citadel vượt qua được những thời điểm sóng gió nhất, bản thân Kenneth cũng luôn được xếp hạng là một trong những nhà quản lý quỹ có thành tích tốt nhất trong giới quản lý quỹ phòng hộ. Đặc biệt, nhờ tư duy phản biện và học hỏi từ những người có chuyên môn giỏi, tài năng, hiệu quả trong hoạt động đầu tư của Kenneth được giới tài chính và đầu tư chứng khoán ghi nhận. Ông được đánh giá là một trong những nhà quản lý quỹ vĩ đại nhất thế giới sánh vai cùng với các cá nhân kiệt suất như Alfred Jones, Bruce Kovner, David Swensen, George Soros, Steven A. Cohen…

Để đạt được những kết quả ngày hôm nay, Kenneth đã nỗ lực và cố gắng liên tục. Ông chia sẻ về việc đọc rất nhiều sách chuyên ngành và tài chính khi còn là sinh viên. Ông luôn theo dõi và học hỏi kinh nghiệm từ những nhà quản lý quỹ nổi tiếng như George Soros, Alfred Jones, Peter Lynch… Trong quá trình quản lý Quỹ Citadel, Kenneth có thói quen đi lại giữa các tầng của tòa nhà trụ sở Citadel tại Chicago để trao đổi, đặt ra các câu hỏi với những chuyên viên phân tích cổ phiếu, phân tích ngành để tham vấn các câu trả lời phản biện, từ đó phân tích để đưa các quyết định đầu tư.

Chiến lược đầu tư hiệu quả

Bên cạnh việc tập trung đầu tư vào các cổ phiếu năng lượng, công nghệ, Kenneth cũng rất ưa thích các cổ phiếu giá trị, cổ phiếu bị đánh giá thấp so với giá trị thực tế của doanh nghiệp. Ông hiểu rằng mua vào những cổ phiếu bị định giá thấp là chiến lược đúng nhất, các cơ hội này xuất hiện rất nhiều khi thị trường Gấu (Bear Market) diễn ra. Các cổ phiếu định giá thấp so với giá trị ghi sổ của cổ phiếu đó thường đến từ việc kết quả kinh doanh của doanh nghiệp không khả quan, tỷ lệ chi trả cổ tức thấp hoặc doanh nghiệp không trả cổ tức. Doanh nghiệp bị định giá thấp có thể nằm trong các ngành nghề kém ưa chuộng và ít được chú ý. Nhưng với Kenneth những doanh nghiệp này gặp khó khăn hay bất lợi chỉ trong ngắn hạn, vì ông đã nhìn thấy nhóm doanh nghiệp này tiềm năng cho trường phái đầu tư với tầm nhìn dài.

Kenneth đặt ra phương châm của Quỹ Citatel rất rõ ràng: tập trung vào chất lượng thông tin phân tích và tận dụng tốt các cơ hội xuất hiện. Ông luôn định hướng Quỹ Citadel là nơi NĐT sẵn sàng đầu tư vào bộ phận phân tích cũng như khai thác thông tin độc quyền, hoặc đơn giản là nắm chắc ngành nghề hay doanh nghiệp họ định và sẽ tham gia đầu tư. Muốn vậy phải đi trước thị trường, có những thông tin độc quyền liên quan đến các cơ hội đầu tư mới đem lại những thành tích đầu tư vượt trội.

Thí dụ, Quỹ Citadel có nhóm chuyên gia chuyên nghiên cứu khí tượng và dự đoán các loại thời tiết ảnh hưởng đến giá năng lượng và xu hướng ngành năng lượng trong ngắn hạn cũng như trong tương lai, nhằm tìm ra các cơ hội đầu tư hấp dẫn. Quỹ Citadel cũng xem công nghệ là lợi thế cạnh tranh, nên Kenneth đã đầu tư rất nhiều vào việc xây dựng các hệ thống và đội ngũ nghiên cứu công nghệ quy mô lớn hỗ trợ các quyết định đầu tư.

Lê Đức Khánh