Lãi suất ngân hàng tuần giáp Tết Bính Ngọ: 'Sóng' tăng chưa hạ nhiệt, người gửi tiền hưởng lợi ra sao?

Trong tuần cuối cùng trước khi bước vào kỳ nghỉ lễ 9 ngày, tâm lý chung của người lao động là tìm kiếm kênh tích lũy an toàn cho khoản tiền mặt (lương, thưởng, lì xì) vừa nhận được. Nắm bắt nhu cầu này, cộng với áp lực thanh khoản mùa vụ, hệ thống ngân hàng đã tạo ra một đợt sóng tăng lãi suất mạnh mẽ và đồng loạt.

Agribank "lội ngược dòng", nhóm tư nhân vượt mốc 8%

Diễn biến đáng chú ý nhất không đến từ các ngân hàng nhỏ mà lại bắt nguồn từ khối quốc doanh (Big4).

Nổi bật nhất là động thái mạnh tay của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank). Cụ thể, nhà băng này tăng thêm 0,2%/năm cho kỳ hạn ngắn và đặc biệt mạnh tay tăng tới 0,7%/năm cho các kỳ hạn trung - dài hạn. Theo đó, lãi suất kỳ hạn ngắn 1-2 tháng nhích lên 3,2%/năm; kỳ hạn 3-5 tháng đạt 3,7%/năm, kỳ hạn 6-9 tháng lên 5,7%/năm và đặc biệt lãi suất các kỳ hạn 12-24 tháng chạm mốc 6%/năm.

Đây là lần đầu tiên sau hơn hai năm, lãi suất của "ông lớn" này chạm lại ngưỡng 6%, nới rộng khoảng cách đáng kể với ba ngân hàng còn lại (Vietcombank đang ở mức 5,2%, VietinBank và BIDV ở mức 5,3%). Người dân gửi tiền tại Agribank thời điểm này sẽ được hưởng mức lãi suất tốt nhất trong khối quốc doanh.

Lãi suất huy động tăng mang lại niềm vui cho người gửi tiền đón Tết.

Trái ngược với sự phân hóa của khối quốc doanh, khối ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân và ngân hàng số lại mang đến "món hời" thực sự cho người gửi tiền thông qua kênh trực tuyến. Ngân hàng số Cake by VPBank áp dụng chính sách cộng thêm từ 0,2-1%/năm, đẩy lãi suất thực nhận kỳ hạn 6 tháng lên tới 8,1%/năm. PVcomBank cũng không đứng ngoài cuộc khi tung ưu đãi "thứ Sáu may mắn", cộng thêm tối đa 1,5%/năm, giúp lãi suất kỳ hạn dài có thể đạt 8,3%/năm.

Mạnh tay nhất phải kể đến NCB khi ngân hàng này cộng thêm tới 2%/năm, đưa lãi suất các kỳ hạn từ 6-36 tháng lên mức 8,2-8,3%/năm – thuộc nhóm dẫn đầu thị trường. ABBank cũng tăng tốc với việc cộng thêm 1,2%/năm, nâng lãi suất kỳ hạn 6 tháng lên 7,7%/năm. Ở một ngách khác, BVBank đẩy mạnh hút vốn qua kênh chứng chỉ tiền gửi trực tuyến với mức 7,8%/năm cho kỳ hạn 15 tháng.

Bên cạnh biểu lãi suất niêm yết đại trà, dòng tiền lớn (khách VIP) tiếp tục được săn đón bằng chính sách "lãi suất đặc biệt". ABBank hiện là quán quân với mức 9,65%/năm cho kỳ hạn 13 tháng (số dư từ 1.500 tỷ đồng). Theo sau là PVcomBank với 9%/năm, Vikki Bank với 8,4%, HDBank 8,1% và MSB 8%. Điều này cho thấy nhu cầu vốn trung và dài hạn của hệ thống vẫn rất lớn.

Ngân hàng vẫn đang "ráo riết" chạy tiền

Diễn biến đáng chú ý nhất trong tuần qua không nằm ở thị trường 1 (dân cư) mà là những đợt "sóng thần" trên thị trường 2 (liên ngân hàng).

Theo báo cáo từ Hội Nghiên cứu Thị trường Liên ngân hàng Việt Nam (Vira) và Công ty Chứng khoán SHS, lãi suất vay mượn giữa các nhà băng đã có thời điểm tăng vọt lên mức cao nhất lịch sử. Cụ thể, trong ngày 3/2, lãi suất qua đêm chào bình quân đạt 17%/năm, cá biệt có giao dịch chốt quanh mức 21%. Các kỳ hạn 1 tuần và 1 tháng cũng lần lượt chạm mức 15% và 9,5%/năm.

Nguyên nhân của tình trạng này đến từ "cú sốc" lệch pha thanh khoản mang tính thời điểm. Thứ nhất, áp lực nộp thuế vào cuối tháng 1 khiến một lượng tiền lớn rút ra khỏi hệ thống ngân hàng để chuyển về Kho bạc Nhà nước. Thứ hai, nhu cầu rút tiền mặt của người dân tăng đột biến trước Tết Nguyên đán. Thứ ba, sự lệch pha về kỳ hạn (huy động ngắn hạn nhưng cho vay dài hạn) khiến bộ đệm dự trữ của hệ thống mỏng đi. Nhiều ngân hàng phải ráo riết "chạy" tiền để đảm bảo dự trữ bắt buộc cho kỳ nghỉ lễ kéo dài 9 ngày.

Trước tình hình đó, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã có những can thiệp kịp thời. Sau hai phiên bơm thanh khoản qua kênh thị trường mở (OMO) với số dư lưu hành khoảng 360.000 tỷ đồng, NHNN đã mở lại kênh hoán đổi ngoại tệ (USD/VND - SBV swap) vào ngày 4/2 sau gần một tháng tạm dừng, với quy mô khoảng 1 tỷ USD và lãi suất tham chiếu 1,31%. Động thái bơm tiền mạnh mẽ này đã giúp thị trường hạ nhiệt ngay lập tức. Đến ngày 5/2, lãi suất qua đêm đã giảm mạnh về mức 8,5%/năm.

Nhìn về bức tranh dài hạn hơn, năm 2026 được dự báo là năm của sự thận trọng. Hệ thống ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng khoảng 15%, tương ứng bơm thêm khoảng 2,8 triệu tỷ đồng ra nền kinh tế. Dù con số tuyệt đối thấp hơn năm trước khoảng 183.000 tỷ đồng, nhưng đây được xem là mức tăng trưởng hợp lý, hướng đến chất lượng tín dụng và sự an toàn hệ thống hơn là chạy đua về số lượng.

Các chuyên gia tại Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) dự báo, dù căng thẳng thanh khoản chỉ mang tính thời điểm do yếu tố mùa vụ Tết, nhưng mặt bằng lãi suất liên ngân hàng nhiều khả năng sẽ duy trì ở mức cao hơn nền cũ ít nhất đến hết quý I/2026. Điều này đồng nghĩa với việc kỷ nguyên "tiền rẻ" đã thực sự khép lại, mở ra giai đoạn mới mà cả người gửi tiền và người đi vay đều cần tính toán kỹ lưỡng bài toán tài chính của mình.

Dự báo, tuần cuối cùng của năm Ất Tỵ chứng kiến sự sôi động của thị trường tiền tệ. Lãi suất huy động tăng mang lại niềm vui cho người gửi tiền đón Tết, nhưng áp lực lãi vay và thanh khoản hệ thống cũng đặt ra những bài toán điều hành không nhỏ cho NHNN ngay trong những ngày đầu năm mới Bính Ngọ.

Thanh Hoa