Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/11

► Nhận định chứng khoán 17-21/10: VN-Index sẽ thử thách ngưỡng kháng cự 1.655 điểm

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG

Theo Công ty Chứng khoán DSC, tổng thu nhập hoạt động (TOI) và lợi nhuận trước thuế (LNTT) của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG) Quý 3/2025 lần lượt đạt 22.500 tỷ đồng (+3% so với cùng kỳ năm trước, +8% so với cùng kỳ quý trước) và 10.614 tỷ đồng (+62% so với cùng kỳ năm trước, -12% so với cùng kỳ quý trước). Lũy kế 9 tháng của năm 2025, CTG ghi nhận 63.870 tỷ đồng (+5% so với cùng kỳ năm trước) TOI và 29.534 tỷ đồng LNTT (+51% so với cùng kỳ năm trước). Lợi nhuận của CTG tăng trưởng tốt hơn kỳ vọng của DCS chủ yếu nhờ chi phí trích lập DPRR thấp hơn dự báo.

DSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG và điều chỉnh/dự báo LNTT năm 2025/2026 của CTG lần lượt là 40.524 tỷ đồng (+28%) và 51.164 tỷ đồng (+26% so với cùng kỳ năm trước).

DSC sử dụng phương pháp định giá P/B với mức giá kỳ vọng 12 tháng cho CTG là 61.800 đồng với P/B mục tiêu 1,6 lần, cao hơn so với báo cáo gần nhất và chuyển cơ sở định giá đến Quý 3/2026. Mức định giá này cao hơn so với trung bình 5 năm (1,4x lần) và tương đương trung bình giai đoạn uptrend 2020 - 2021 phản ánh kỳ vọng của DSC rằng CTG đang bước vào giai đoạn tăng trưởng cao sau giai đoạn xử lý mạnh mẽ nợ xấu với tốc độ tăng trưởng tín dụng cao, chất lượng tài sản ổn định, khả năng sinh lời ROE gia tăng và đặt trong bối cảnh vĩ mô ủng hộ (chính sách tiền tệ nới lỏng và mục tiêu tăng trưởng GDP cao).

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu PVD

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) đạt mức doanh thu và lợi nhuận sau thuế (LNST) lần lượt là 6.520 tỷ đồng (+0,7% so với cùng kỳ năm trước) và 670 tỷ (+40% so với cùng kỳ năm trước), hoàn thành 91% kế hoạch doanh thu và vượt 26% kế hoạch lợi nhuận đặt ra trong năm2025. Kết quả này tương ứng hoàn thành 69% ước tích doanh thu và 56% ước tính LNST của DSC cho PVD vào năm 2025. DSC giữ nguyên mức ước tính kết quả kinh doanh cho PVD, dù vậy thực hiện điều chỉnh mức P/B hợp lý lên 1,03 lần, tương ứng mức định giá hợp lý mới cho cổ phiếu là 27.100 đồng/cổ phiếu (upside 11%).

DSC kết hợp sử dụng hai phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) và hệ số nhân (P/B) làm phương pháp chính để định giá PVD với mức P/B phù hợp là 1,03 lần, tương ứng mức (+1) độ lệch chuẩn. Với tiềm tăng trưởng từ nhu cầu thị trường khoan còn cao và nhu cầu tiềm năng đối với mảng dịch vụ kỹ thuật dầu khí, mức giá hợp lý cho cổ phiếu PVD là 27.100 đồng/cổ phiếu.

PVD hiện đang giao dịch với mức P/B 0,8 lần, gần như tương ứng với mức trung bình 5 năm. DSC cho rằng, với tiềm năng tăng trưởng từ thị trường giàn khoan và kỹ thuật dầu khí, cũng như với lợi thế doanh nghiệp độc quyền trong ngành, PVD xứng đáng với mức P/B hợp lý là 1,03 lần.

Diệp Diệp/VOV.VN