Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 27/11

►Nhận định chứng khoán 27/11: Thị trường có thể sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HDB

Theo Công ty Chứng khoán DSC, kết quả kinh doanh Quý 3/2024 của Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDB) tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng cao so với cùng kỳ, chất lượng tài sản cho thấy xu hướng tiếp tục cải thiện so với quý trước. Tuy nhiên, do khẩu vị rủi ro đã tăng lên đáng kể trong giai đoạn nền kinh tế còn nhiều khó khăn, chúng tôi giữ quan điểm thận trọng đối với chất lượng tài sản.

Đối với năm 2025, dự báo tốc độ tăng trưởng sẽ giảm tốc do biên lãi thuần giảm nhẹ theo xu hướng chung và ngân hàng gia tăng trích lập và xử lý nợ xấu. Cụ thể, tổng thu nhập hoạt động ước đạt 36.448 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế (LNTT) ước đạt 16.902 tỷ đồng.

DSC hạ P/B mục tiêu năm 2025 xuống 1,2 lần do quan ngại về rủi ro chất lượng tài sản, mức giá mục tiêu xác định năm 2025 là 28.000 đồng. Vùng giá an toàn có thể cân nhắc giải ngân là 24.000 đồng.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VCG

Cũng theo DSC, tình hình hoạt động 9 tháng đầu năm của Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (VCG) chậm hơn so với kế hoạch. Trong đó, doanh thu 9 tháng đạt 8.139 tỷ đồng (-8,7% so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 766 tỷ đồng (+274% so với cùng kỳ năm trước); lần lượt hoàn 54% và 81% kế hoạch cả năm. Chịu áp lực chính đến từ tiến độ giải ngân vốn đầu tư công, dẫn đến doanh thu mảng xây dựng không đạt kết quả tốt như kỳ vọng; song, được bù đắp bởi mảng kinh doanh bất động sản phục hồi.

DSC điều chỉnh dự phóng KQKD năm 2024, hạ doanh thu dự phóng về 12.239 tỷ đồng, và giữ nguyên LNST dự phóng đạt 1.040 tỷ đồng. DSC bảo lưu khuyến nghị mua với giá mục tiêu là 20.600 đồng/cổ phiếu, tương đương mức định giá P/B dự phóng của năm 2025 là 1,4 lần với giả định rằng vốn đầu tư công tiếp tục đẩy mạnh, thị trường bất động sản phục hồi. Vùng mua an toàn với cổ phiếu VCG là 18.500 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SIP

Theo Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), trong số các doanh nghiệp bất động sản khu công nghiệp (KCN) đang hoạt động tại miền Nam, Công ty cổ phần Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP) sở hữu quỹ đất thương phẩm còn lại lớn nhất, với 1.005 ha. Trong đó, KCN Phước Đông (759 ha) nằm ở Tây Ninh; KCN Lộc An – Bình Sơn (116 ha) nằm sát Sân bay Long Thành – Đồng Nai; KCN Lê Minh Xuân 3 (105 ha) và KCN Đông Nam (25 ha) nằm ở TP.HCM.

Tính đến cuối quý III/2024, 93% diện tích KCN của SIP đã hoàn thành giải phóng mặt bằng (GPMB), tương đương 832ha sẵn sàng cho thuê. KBSV cho rằng, SIP có lợi thế từ việc chủ động đẩy nhanh tiến độ GPMB từ các năm trước với chi phí thấp, từ đó giúp SIP: duy trì mức giá cho thuê cạnh tranh ở KCN Phước Đông, thu hút khách hàng; tăng biên lợi nhuận gộp ở diện tích cho thuê mới tại KCN Lê Minh Xuân 3, Lộc An – Bình Sơn, Đông Nam do đà tăng giá tích cực của các khu vực này.

SIP là một trong số ít các doanh nghiệp phát triển KCN được cấp phép xây trạm biến áp (TBA) và cấp điện cho các KCN, nhờ vậy mảng cung cấp điện có biên lợi nhuận gộp khá tốt (khoảng 6%). Với việc SIP đầu tư thêm TBA 110KV Phước Đông - Bời Lời 5 vào năm 2024, KBSV dự phóng sản lượng điện sẽ tăng 15% trong 2024, sau đó tăng trưởng với tốc độ CAGR đạt 11% trong giai đoạn giai đoạn 2025 – 2028, tương đương với mức tăng trưởng trong giai đoạn 2019 – 2023.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SIP với mức giá mục tiêu là 89.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 16% so với giá đóng cửa ngày 25/11.

Diệp Diệp/VOV.VN