Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/12

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) duy trì khuyến nghị mua đối với HPG và tăng 11% giá mục tiêu lên 35.700 đồng/cổ phiếu.

Giá mục tiêu cao hơn của VCSC được thúc đẩy bởi tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá sang cuối năm 2025 và dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) tăng 4%/2%/3%/3%/3% vào năm 2025/2026/2027/2028/2029, ảnh hưởng nhiều hơn việc hạ P/E mục tiêu của VCSC xuống 15,0 lần.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/12 (Ảnh minh họa: KT)

VCSC duy trì dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024. Dựa trên KQKD 9 tháng đầu năm 2024 cao, VCSC điều chỉnh tăng 5% doanh thu thép (do giá bán trung bình tăng, bị ảnh hưởng một phần bởi sản lượng bán giảm), 5% LNST sau lợi ích CĐTS mảng bất động sản và giảm 5% chi phí tài chính. Tuy nhiên, những yếu tố này bị ảnh hưởng bởi biên lợi nhuận gộp thép giảm 45 điểm cơ bản, LNST sau lợi ích CĐTS mảng nông nghiệp giảm 11% và dự báo thu nhập tài chính giảm 11% do KQKD trong 9 tháng của năm 2024 thấp hơn dự kiến.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VEA

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) điều chỉnh giá mục tiêu mới của Tổng Công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (VEA) giảm 11% so với báo cáo trước do giảm 3,5% Lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 2025, giảm tỷ lệ tăng trưởng cổ tức từ 3,5% xuống 1,5% trong bối cảnh hoạt động kinh doanh có thể chậm lại.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu cũng đã điều chỉnh giảm 3% so với báo cáo gần nhất và tỷ suất cổ tức hiện tại đang ở mức 13% (cao hơn so với mức 6-7% lãi suất tiền gửi của ngân hàng). BSC duy trì khuyến nghị mua VEA với giá mục tiêu năm 2025 là 41.500 đồng/cổ phiếu, upside 22% (tỷ suất cổ tức 13%) so với giá đóng cửa ngày 4/12/2024.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/12 (Ảnh minh họa: KT)

Triển vọng kinh doanh: Tổng doanh số xe máy Honda nội địa và xuất khẩu tăng trưởng 3% trong quý 4 nhờ những mẫu mã sản phẩm mới và thu nhập người dân cải thiện. Trong năm 2025, xuất khẩu xe máy giảm 5% (mức nền cao) bù đắp bằng doanh số nội địa tăng trưởng 1% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh số ô tô nhóm liên doanh tăng trưởng 78% trong quý 4 nhờ chính sách giảm 50% lệ phí trước bạ trong 3 tháng (9-11/2024). Trong năm 2025, doanh số nhóm ô tô có thể giảm nhẹ 6% do không còn chính sách như trên.

Dự báo năm 2024: Lợi nhuận từ công ty liên doanh đạt 6.138 tỷ đồng (tăng trưởng 8,8%), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt mức 6.601 tỷ đồng (tăng trưởng 6,4%), tương đương PE FW 2024 đạt 7.7x.

Dự báo năm 2025: Lợi nhuận từ công ty liên doanh đạt 5.948 tỷ đồng (giảm 3%), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt mức 6.420 tỷ đồng (giảm 2,7%), tương đương PE FW 2024 đạt 7.9x.

Lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 2024/2025 điều chỉnh tăng 3,8%/giảm 3,5% so với báo cáo trước. BSC giảm dự báo lợi nhuận năm 2025 do lo ngại: doanh số xuất khẩu xe máy Honda có thể giảm 11% sau 2 năm tăng đột biến và thị trường sẽ cần thời gian để hấp thụ; và doanh số ô tô có thể giảm 6% do không còn chính sách giảm lệ phí trước bạ và tình hình cạnh tranh giá bán chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

► Nhận định chứng khoán 5/12: VN-Index có thể sẽ biến động quanh mức 1.238 điểm

Diệp Diệp/VOV.VN