Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 9/6

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PVS

Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) với tiềm năng tăng giá 41,8% và lợi suất cổ tức 2,2%. Điều chỉnh giảm giá mục tiêu 2% trong khi giá cổ phiếu đã giảm 12% kể từ báo cáo trước.

Việc điều chỉnh giảm giá mục tiêu chủ yếu là do dự báo EPS cao hơn và P/E mục tiêu thấp hơn.

Hệ số P/E trượt là 13,6x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 16,9x và định giá thấp hơn so với tăng trưởng LN tích cực của công ty trong năm 2025-26. Tiêu điểm tài chính.

PVS công bố KQKD Quý 1/2025 với lợi nhuận (LN) ròng đạt 300 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ, nhờ vào mảng M&C tăng mạnh và thu nhập ổn định từ các công ty liên doanh.

Tính đến Quý 1/25, PVS có 16,5 nghìn tỷ đồng tiền mặt, tăng 76% so với cùng kỳ, nợ vay tối thiểu là 1,7 nghìn tỷ đồng, dẫn đến tỷ lệ nợ ròng/VCSH là -98,8%.

VNDIRECT dự phóng LN ròng tăng trưởng kép 21,7% trong giai đoạn năm 2025-2026, thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ trong doanh thu M&C và đóng góp tiếp tục từ các liên doanh FSO/FPSO. Mảng M&C dự kiến tăng trưởng kép 70%, phản ánh việc triển khai dự án tăng tốc.

Khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu TV2

Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu Công ty cổ phần Tư vấn Xây dựng Điện 2 (TV2) với giá mục tiêu 43.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 6% so với giá tham chiếu ngày 5/6.

BSC sử dụng phương pháp định giá từng phần, với các chỉ số EV/EBITDA ( chỉ số đánh giá hiệu quả tài chính của một công ty) dự phóng cho năm 2025 và 2026 lần lượt là 24,2x và 13,1x, cao hơn mức trung vị 5 năm của doanh nghiệp (17,8x).

Theo BSC, việc công ty cùng liên danh đã trúng gói thầu EPC cho dự án nhiệt điện Ô Môn 4 mở ra triển vọng lớn trong mảng xây lắp và tư vấn thiết kế. Ngoài ra, việc Quy hoạch điện VIII được triển khai giúp mở rộng đầu tư lưới điện và thúc đẩy năng lượng tái tạo, tạo động lực tăng trưởng dài hạn cho TV2.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 9/6 (Ảnh minh họa: KT)

Dự báo năm 2025, doanh thu của TV2 có thể đạt khoảng 1.166 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ do phần doanh thu EPC (thiết kế, mua sắm và xây dựng) từ dự án điện sinh khối Hậu Giang đã ghi nhận gần hết trong năm trước. Tuy nhiên, lãi ròng lại tăng 20% lên 78 tỷ đồng nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 17,3% (tăng 2,9 điểm phần trăm).

Bước sang năm 2026, TV2 dự kiến đạt doanh thu 2.889 tỷ đồng (tăng 148%) nhờ tăng mạnh mảng EPC và O&M (vận hành và bảo trì nhà máy điện mặt trời); trong đó, hoạt động tư vấn thiết kế cho Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) tăng 75%, doanh thu xây lắp từ dự án Ô Môn 4 ước đạt 1.110 tỷ đồng (chiếm 20% giá trị gói thầu), và doanh thu O&M tăng 15% với công suất quản lý nâng từ 5.000MW lên 5.800MW. Lãi ròng dự báo tăng 105% lên 159 tỷ đồng, tuy nhiên mức tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng (PE forward) năm 2026 là 17,9x – cao hơn trung bình ngành (7,3x).

Rủi ro chính với TV2 nằm ở khả năng trì hoãn đầu tư từ EVN hoặc chậm triển khai các dự án năng lượng tái tạo theo Quy hoạch điện VIII.

► Nhận định chứng khoán 9-13/6: VN-Index sẽ kiểm định lại vùng hỗ trợ quanh 1.320 điểm

Diệp Diệp/VOV.VN