Nắm 86% thị phần trái phiếu và 44.700 tỷ dư nợ margin, Chứng khoán TCBS (TCX) báo lãi 1.458 tỷ đồng quý 1/2026

Dư nợ cho vay ký quỹ dẫn dắt đà tăng trưởng doanh thu

Kết thúc quý đầu năm 2026, Chứng khoán TCBS ghi nhận tổng doanh thu 2.783 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 1.458 tỷ đồng, tăng 11%. Mức tăng trưởng này phản ánh năng lực vận hành ổn định trong giai đoạn môi trường kinh tế còn nhiều biến động. Doanh nghiệp tiếp tục duy trì hiệu quả sử dụng vốn ở mức cao với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 15,4% và tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) đạt 7,8%. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) được kiểm soát ở mức 14,8%, thuộc nhóm thấp nhất trên thị trường chứng khoán.

Hoạt động cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán là động lực đóng góp lớn nhất vào kết quả kinh doanh quý 1, tạo ra 1.211 tỷ đồng thu nhập, tăng 69% so với cùng kỳ và chiếm 52% tổng thu nhập thuần. Tổng dư nợ cho vay vượt mốc 44.700 tỷ đồng, tăng 47% so với quý 1/2025. Tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn chủ sở hữu hiện ở mức 98%, thấp hơn nhiều so với hạn mức tối đa 200% do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quy định, tạo không gian mở rộng quy mô kinh doanh cho các quý tiếp theo. Để gia tăng quy mô khách hàng khi mặt bằng lãi suất trên thị trường vẫn ở mức cao, công ty đã triển khai gói vay ưu đãi 7,89%/năm cho các tài khoản giải ngân lần đầu.

Tính đến ngày 31/3/2026, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt 88.665 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu đạt 45.466 tỷ đồng, tăng lần lượt 10% và 3% so với thời điểm đầu năm. Tỷ lệ tổng nợ vay trên vốn chủ sở hữu duy trì ở ngưỡng an toàn 0,89 lần. Cơ cấu nguồn vốn được củng cố thông qua các hợp đồng hợp tác quốc tế, điển hình là khoản vay chuyển đổi dài hạn 50 triệu USD ký với Tổ chức tài chính phát triển DEG. Sang tháng 4/2026, doanh nghiệp tiếp tục thiết lập khoản vay hợp vốn trị giá 488 triệu USD, cung cấp thanh khoản dài hạn phục vụ các hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Giữ vững thị phần trái phiếu và mở rộng hệ sinh thái công nghệ

Trên thị trường trái phiếu, mảng ngân hàng đầu tư mang về 526 tỷ đồng thu nhập thuần, tăng 27% so với cùng kỳ. Công ty thực hiện thu xếp phát hành khoảng 28.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, chiếm 86% thị phần không bao gồm trái phiếu ngân hàng. Ở mảng phân phối và kinh doanh nguồn vốn, thu nhập thuần đạt 527 tỷ đồng, giảm 24% do tác động từ diễn biến lãi suất. Dù vậy, khối lượng phân phối trái phiếu doanh nghiệp vẫn đạt gần 18.600 tỷ đồng, tăng 3%. Nền tảng giao dịch thứ cấp trực tuyến iConnect ghi nhận tổng giá trị giao dịch 3.400 tỷ đồng. Công ty cũng đã hoàn thiện kết nối trực tuyến với hệ thống giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ của HNX để tự động hóa hoàn toàn quy trình nhập lệnh.

Thu nhập từ môi giới và lưu ký chứng khoán trong kỳ đạt 85 tỷ đồng, tăng 17%. Bên cạnh chính sách miễn phí giao dịch (Zero-fee), để đón đầu dòng vốn ngoại khi thị trường chính thức được nâng hạng lên Thị trường Mới nổi Thứ cấp (FTSE Secondary Emerging Market) từ tháng 9/2026, công ty tích hợp các công cụ giao dịch chuyên nghiệp như đặt lệnh qua Bloomberg, giao dịch thỏa thuận có điều kiện DarkPool và thuật toán TWAP, Iceberg. Nền tảng phân phối chứng chỉ quỹ Fundmart tiếp tục thu hút nhà đầu tư với 31 quỹ đối tác, chiếm 55% giá trị tài sản ròng thị trường quỹ nội địa. Giá trị phân phối chứng chỉ quỹ đạt 3.300 tỷ đồng, riêng tháng 3/2026 có hơn 15.000 khách hàng tham gia giao dịch.

Quá trình số hóa của doanh nghiệp mang lại kết quả rõ nét với 53.700 tài khoản mở mới trong quý 1/2026, tăng 124% so với cùng kỳ. Công ty đang chuyển dịch sang mô hình vận hành tự động AI Agentic, triển khai công cụ Kiro IDE cho nhân sự công nghệ và tích hợp dịch tự động 4 ngôn ngữ trên ứng dụng giao dịch. Ở lĩnh vực tài sản mã hóa, công ty liên kết TCEX đã trở thành một trong 5 đơn vị có hồ sơ được Bộ Tài chính đánh giá hợp lệ để cấp phép cung cấp tổ chức thị trường giao dịch, tạo tiền đề mở rộng hệ sinh thái tài chính trong giai đoạn tới.