NCB báo lãi 726 tỷ đồng nhưng lỗ lũy kế còn hơn 5.000 tỷ, nợ khó đòi gần 8.000 tỷ

Ngân hàng TMCP Quốc Dân (HNX: NVB) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2026, lập ngày 25/7/2026, gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội kèm văn bản giải trình số 5443/2026/CV-BĐH-NCB do Tổng Giám đốc NCB Tạ Kiều Hưng ký.

Sáu tháng đầu năm 2026, NCB đạt lợi nhuận sau thuế hợp nhất 726,7 tỷ đồng, tăng 57,2% so với mức 462,2 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025. Riêng quý 2/2026, NCB lãi sau thuế hợp nhất 510,7 tỷ đồng, tăng 64% so với 311,5 tỷ đồng của quý 2/2025. Văn bản giải trình của NCB cho biết lãi riêng lẻ quý 2/2026 ở mức 515,7 tỷ đồng, cao hơn số hợp nhất khoảng 5,1 tỷ đồng.

Phía sau con số lợi nhuận tăng mạnh, bảng cân đối và thuyết minh báo cáo tài chính của NCB vẫn còn nhiều dữ liệu cần nhìn nhận kỹ.

Lãi sáu tháng tăng mạnh nhưng lỗ lũy kế của NCB vẫn treo hơn 5.000 tỷ đồng

Tại ngày 30/6/2026, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của NCB âm 5.036,9 tỷ đồng, kéo vốn chủ sở hữu xuống 14.319,6 tỷ đồng, thấp hơn vốn điều lệ 19.279,8 tỷ đồng. Ảnh chụp báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2026.

Tại ngày 30/6/2026, khoản mục lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của NCB âm 5.036,9 tỷ đồng. So với mức âm 5.763,6 tỷ đồng hồi cuối năm 2025, phần chênh lệch đúng bằng số lãi NCB tạo ra trong sáu tháng. Nói cách khác, toàn bộ lợi nhuận nửa đầu năm mới chỉ bù được một phần nhỏ khoản lỗ tích tụ từ những năm trước.

Hệ quả nằm ngay ở vốn chủ sở hữu của NCB. Vốn và các quỹ tại 30/6/2026 là 14.319,6 tỷ đồng, thấp hơn vốn điều lệ 19.279,8 tỷ đồng gần 5.000 tỷ đồng. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của NCB giảm từ 8,3% cuối năm 2025 xuống 7,2%, do tổng tài sản tăng nhanh hơn phần vốn tự có.

Một chi tiết khác nằm ở phần thuế. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất sáu tháng của NCB đạt 727 tỷ đồng, trong khi chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành chỉ 290 triệu đồng. Thuyết minh 21 cho thấy số thuế thu nhập doanh nghiệp NCB thực nộp trong kỳ bằng 0 đồng.

Cơ cấu thu nhập cho thấy NCB gần như chỉ dựa vào tín dụng. Thu nhập lãi thuần sáu tháng của NCB đạt 1.825,7 tỷ đồng, tăng 44,6%. Ngược lại, lãi thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư rơi từ 36,5 tỷ đồng xuống 389 triệu đồng, lãi thuần kinh doanh ngoại hối giảm từ 78,7 tỷ đồng xuống 63,4 tỷ đồng, thu nhập từ hoạt động khác giảm từ 105,9 tỷ đồng xuống 46,5 tỷ đồng.

Nợ có khả năng mất vốn gần 8.000 tỷ đồng, dự phòng bù chưa tới một phần năm

Nợ có khả năng mất vốn của NCB ở mức 7.990,6 tỷ đồng, chiếm gần 93% tổng nợ xấu 8.592 tỷ đồng tại ngày 30/6/2026. Ảnh chụp thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2026.

Thuyết minh 9.1 cho thấy dư nợ cho vay khách hàng của NCB tại 30/6/2026 đạt 133.526,5 tỷ đồng, tăng 36,9% chỉ sau sáu tháng. Trong đó, nợ dưới tiêu chuẩn (nhóm 3) là 334,3 tỷ đồng, nợ nghi ngờ (nhóm 4) là 267,1 tỷ đồng và nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) là 7.990,6 tỷ đồng.

Cộng ba nhóm, tổng nợ xấu của NCB ở mức 8.592 tỷ đồng, cao hơn mức 8.416,9 tỷ đồng cuối năm 2025. Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ của NCB giảm từ 8,63% xuống 6,43%, nhưng phần giảm đến từ việc dư nợ phình to chứ không phải từ việc thu hồi nợ. Riêng nợ nhóm 3 tăng 133,4%, từ 143,2 tỷ đồng lên 334,3 tỷ đồng.

Số dư dự phòng rủi ro cho vay khách hàng của NCB tại 30/6/2026 là 1.621,7 tỷ đồng, gồm 941,5 tỷ đồng dự phòng chung và 680,1 tỷ đồng dự phòng cụ thể. So với 8.592 tỷ đồng nợ xấu, phần dự phòng mới bù được khoảng 18,9%. Thuyết minh 10 cũng ghi nhận trong sáu tháng đầu năm 2026, NCB không sử dụng quỹ dự phòng để xử lý rủi ro.

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng sáu tháng của NCB ở mức 396,1 tỷ đồng, tăng 124,9% so với 176,1 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025. Trong đó, dự phòng chung cho vay khách hàng chiếm 269,2 tỷ đồng, dự phòng cụ thể 110,4 tỷ đồng và dự phòng rủi ro chứng khoán đầu tư 16,5 tỷ đồng.

Phần ngoài bảng cân đối bổ sung thêm bức tranh. Lãi cho vay và phí phải thu chưa thu được của NCB ở mức 13.506,2 tỷ đồng, giảm từ 17.361,6 tỷ đồng cuối năm 2025. Nợ khó đòi đã xử lý còn 4.138,1 tỷ đồng. Trên bảng cân đối, các khoản lãi và phí phải thu của NCB tăng 35,7%, từ 1.188,2 tỷ đồng lên 1.612,6 tỷ đồng.

NCB cũng đang trích lập 403,6 tỷ đồng dự phòng giảm giá cho danh mục góp vốn, đầu tư dài hạn có giá gốc 719,6 tỷ đồng, tương đương 56,1% giá trị đầu tư ban đầu.

Thuyết minh 4.7 và 4.9 cho biết phần dự phòng cho các khoản nợ NCB đã bán nhưng chưa thu được, bao gồm nợ bán cho VAMC, cùng dự phòng trái phiếu đặc biệt do VAMC phát hành, trích theo lộ trình kéo dài đến năm 2030 trong phương án cơ cấu lại giai đoạn 2023-2025 mà NCB đang thực hiện.

Dòng tiền kinh doanh âm 5.780 tỷ đồng, NCB chi cho tài sản và công nghệ chỉ 27 tỷ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất cho thấy dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của NCB âm 5.780,2 tỷ đồng trong sáu tháng đầu năm 2026, trong khi cùng kỳ năm 2025 dương 4.048,2 tỷ đồng. Nguyên nhân chính đến từ việc cho vay khách hàng tăng thêm 35.981,9 tỷ đồng, vượt xa mức tăng 17.164,2 tỷ đồng của tiền gửi khách hàng.

Dòng tiền chung của NCB vẫn dương 4.191,7 tỷ đồng nhờ 10.000 tỷ đồng thu về từ đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ. Tại 30/6/2026, khoản 10.000 tỷ đồng chưa nằm trong vốn điều lệ mà hạch toán ở mục các khoản phải trả bên ngoài, khiến các khoản nợ khác của NCB tăng vọt từ 1.851,8 tỷ đồng lên 12.894,8 tỷ đồng. Ngân hàng Nhà nước ghi tăng vốn điều lệ cho NCB ngày 22/7/2026 theo Quyết định 1690/QĐ-NHNN, tức sau ngày kết thúc kỳ báo cáo.

Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tiền gửi khách hàng của NCB tăng từ 76,6% cuối năm 2025 lên 92,4% tại 30/6/2026. Tiền gửi của NCB tại Ngân hàng Nhà nước giảm từ 14.455,2 tỷ đồng xuống 4.630,7 tỷ đồng, tương đương giảm 68%. Tiền mặt tại quỹ của NCB giảm từ 226,3 tỷ đồng xuống 114,2 tỷ đồng.

Bảng phân tích kỳ hạn trong thuyết minh 34 cho thấy chênh lệch thanh khoản ròng của NCB ở kỳ dưới một tháng âm 17.763,5 tỷ đồng, kỳ từ một đến ba tháng âm 3.375 tỷ đồng và kỳ từ ba đến mười hai tháng âm 7.183,2 tỷ đồng. Phần dương 57.276,5 tỷ đồng nằm ở kỳ hạn trên năm năm.

Ở góc độ công nghệ, phần chi ra của NCB khá khiêm tốn so với quy mô tổng tài sản 198.896 tỷ đồng. Sáu tháng đầu năm 2026, NCB chi 27,1 tỷ đồng mua sắm tài sản cố định, giảm 67,3% so với 83 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025. Riêng phần mềm máy tính, NCB ghi tăng nguyên giá 12,9 tỷ đồng, đưa giá trị còn lại lên 152,8 tỷ đồng.

Nhân sự của NCB giảm từ 2.318 người cuối năm 2025 xuống 2.215 người tại 30/6/2026, tức giảm 103 người sau sáu tháng. Thu nhập bình quân tại NCB tăng từ 36,53 triệu đồng lên 38,51 triệu đồng mỗi tháng. Chi phí hoạt động sáu tháng ở mức 981,8 tỷ đồng, tăng 13,8% so với cùng kỳ.