Nghị định 306/2025: Phạt tới 400 triệu đồng công ty chứng khoán lơ là giám sát, siết chặt hành vi thao túng giá

Bổ sung loạt vi phạm về hoạt động của công ty chứng khoán

Nghị định số 306/2025/NĐ-CP tập trung sửa đổi, bổ sung Điều 26 của Nghị định số 156/2020/NĐ-CP liên quan đến vi phạm quy định về hoạt động của công ty chứng khoán và chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam. Theo đó, cơ quan quản lý bổ sung chế tài xử phạt đối với hàng loạt hành vi mới.

Cụ thể, phạt tiền từ 50-70 triệu đồng đối với hành vi không thiết lập bộ phận chuyên trách chịu trách nhiệm thông tin liên lạc và giải quyết khiếu nại của khách hàng. Đối với các vi phạm về quy định đầu tư an toàn, nguồn vốn và công cụ đầu tư khi thực hiện đầu tư gián tiếp ra nước ngoài, mức phạt được ấn định từ 70-100 triệu đồng. Khung phạt này cũng áp dụng cho hành vi vi phạm quy định về xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp hoặc không lưu giữ tài liệu xác minh theo quy định.

Đáng chú ý, Nghị định mới đã điều chỉnh hành vi vi phạm nghĩa vụ giám sát giao dịch (tại điểm g khoản 2 Điều 26 hiện hành) xuống khoản 5b để áp dụng khung hình phạt nặng hơn. Cụ thể, mức phạt tiền được nâng từ 70-100 triệu đồng lên 300-400 triệu đồng. Quy định này áp dụng cho các công ty chứng khoán không thực hiện giám sát giao dịch, không báo cáo khi phát hiện dấu hiệu vi phạm pháp luật, hoặc không gửi báo cáo bất thường theo yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở Giao dịch Chứng khoán. Việc tăng nặng mức phạt cho thấy yêu cầu khắt khe hơn đối với trách nhiệm trung gian giám sát thị trường của các công ty chứng khoán.

Siết chặt quy định giao dịch ký quỹ và ngăn chặn thao túng

Bên cạnh việc tăng mức phạt tiền, Nghị định 306/2025/NĐ-CP cũng sửa đổi các quy định về giao dịch ký quỹ (margin). Các hành vi vi phạm về hạn chế giao dịch ký quỹ được nâng khung phạt tiền để tăng tính răn đe. Đồng thời, cơ quan quản lý bổ sung hình thức xử phạt bổ sung là đình chỉ hoạt động cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán đối với các vi phạm này.

Về quản lý tiền gửi, Nghị định bổ sung hành vi vi phạm do không xây dựng hệ thống quản lý tách bạch tiền của khách hàng. Theo đó, công ty chứng khoán bắt buộc phải thực hiện phương thức để khách hàng mở tài khoản trực tiếp tại ngân hàng thương mại nhằm quản lý tiền giao dịch. Nếu không tuân thủ, doanh nghiệp sẽ bị áp dụng biện pháp khắc phục hậu quả tương ứng.

Đối với các vi phạm về giao dịch làm lũng đoạn thị trường, Nghị định sửa đổi Điều 34 theo hướng tăng nặng hình thức xử phạt bổ sung. Cụ thể, hành vi cho người khác mượn tài khoản hoặc đứng tên sở hữu chứng khoán hộ người khác dẫn đến thao túng thị trường sẽ bị đình chỉ hoạt động giao dịch chứng khoán từ 18-24 tháng (tăng so với mức 6-12 tháng trước đây). Ngoài ra, đối với người nội bộ và người có liên quan vi phạm về giao dịch giá trị lớn, thời hạn đình chỉ giao dịch cũng được nâng lên mức 6-12 tháng hoặc 18-24 tháng tùy theo mức độ vi phạm.

Khánh Phương