Nhóm chứng khoán sẽ dẫn dắt thị trường trong thời gian sắp tới

Diễn biến thị trường

Từ ngày 21 - 25/8, thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam trải qua một tuần giao dịch với biên độ giằng co khá hẹp. Chỉ số VN-Index kết thúc tuần ở mức 1.183,37 điểm, tăng 0,5% so với mức mở cửa tuần.

Về diễn biến giao dịch, sau phiên giảm mạnh hơn 55 điểm cuối tuần trước, VN-Index không duy trì đà giảm mạnh trong các phiên tiếp theo, thay vào đó, biên độ giao dịch thu hẹp. Chỉ số đã kiểm nghiệm thành công vùng hỗ trợ 1.150 - 1.160 điểm với khối lượng giao dịch đáng kể, chứng tỏ sự hỗ trợ từ phía lực cầu. Diễn biến giá cho thấy vùng hợp lưu hỗ trợ tại 1.150 - 1.160 điểm đóng vai trò quan trọng trong xu hướng tăng của VN-Index giai đoạn sắp tới.

VN-Index kiểm nghiệm thành công vùng hỗ trợ 1.150 - 1.160 điểm.

Trong diễn biến giá thể hiện sự tích cực tại vùng hỗ trợ, xu hướng tăng trung và dài hạn được bảo toàn. Mặc dù áp lực bán vẫn hiện hữu, nhưng đã có chiều hướng suy giảm khi nền giá của nhiều mã cổ phiếu đã trở lại mức hấp dẫn hơn. Dự báo, VN-Index sẽ tiếp tục tăng khi áp lực bán được kiểm soát tốt trong các phiên giao dịch tiếp theo.

Nhà đầu tư được khuyến nghị cân nhắc giải ngân thăm dò và tập trung cơ cấu danh mục vào các ngành có triển vọng tích cực. Việc này có thể tối ưu hóa lợi nhuận, đồng thời bảo toàn tài khoản trong bối cảnh thị trường tiềm ẩn không ít rủi ro trong giai đoạn tới.

Dòng tiền

Nhóm nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng khá mạnh trong tuần giao dịch vừa qua với gần 800 tỷ đồng. Nhóm tự doanh và nhà đầu tư cá nhân là bên tăng mạnh mua ròng, hỗ trợ cho thị trường chung. Xét về nhóm ngành, dịch vụ tài chính, ngân hàng và bất động sản tiếp tục nhận được sự quan tâm của dòng tiền, tuy vậy các nhóm ngành này nhìn chung vẫn chịu áp lực bán khá cao. Nhóm viễn thông và công nghệ thông tin là 2 nhóm ngành ngược dòng thị trường chung trong tuần qua.

Nhóm ngành đáng chú ý: Chứng khoán

TTCK 7 tháng đầu năm 2023 đã ghi nhận những tín hiệu phục hồi tích cực từ các yếu tố quốc tế và trong nước, thanh khoản thị trường cải thiện rõ rệt nhờ kỳ vọng hỗ trợ từ các chính sách tiền tệ và tài khóa.

Với kỳ vọng các chính sách tài khóa, tiền tệ và các chính sách hỗ trợ khác từ Chính phủ sẽ tiếp tục tác động tích cực đến nền kinh tế trong những tháng cuối của năm 2023, Kafi kỳ vọng ngành chứng khoán, nhóm ngành tiên phong chỉ báo sự hồi phục của nền kinh tế sẽ dẫn dắt thị trường trong thời gian sắp tới. Các điểm nhấn đầu tư đối với nhóm ngành chứng khoán bao gồm:

Thứ nhất, Việt Nam tiếp tục là điểm đến đầu tư hấp dẫn đối với nhà đầu tư nước ngoài, kể cả vốn đầu tư trực tiếp lẫn gián tiếp. Bên cạnh đó, trong dự thảo chiến lược phát triển TTCK, thị trường bảo hiểm đến năm 2025 và định hướng đến năm 2030, Bộ Tài chính đề ra mục tiêu nâng hạng TTCK Việt Nam lên thị trường mới nổi trước năm 2025.

Kafi ước tính, trong trường hợp được nâng hạng lên thị trường mới nổi (từ thị trường cận biên) sẽ có 3 - 4 tỷ USD đổ vào thị trường. Giá trị giao dịch và thanh khoản gia tăng sẽ tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của các công ty chứng khoán.

Thứ hai, Chính phủ đang cố gắng duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng với lãi suất được hạ xuống thấp gần bằng mức trước dịch Covid-19. Môi trường lãi suất thấp đang tạo điều kiện thuận lợi cho dòng vốn chuyển dịch qua TTCK tìm kiếm lợi suất hấp dẫn hơn và sẽ tác động tích cực đến lợi nhuận của các công ty chứng khoán trong 6 tháng cuối năm 2023; hoạt động cho vay ký quỹ được cải thiện nhờ chi phí vốn giảm và dư địa cho vay margin của các công ty chứng khoán còn cao, ước tính dư nợ margin trên vốn chủ sở hữu của ngành hiện chỉ đạt 0,77 lần, còn dư địa rất lớn cho việc tăng trưởng hoạt động cho vay margin; giá trị tài sản tài chính gia tăng, từ đó làm tăng danh mục đầu tư tự doanh, góp phần tăng lợi nhuận của các công ty chứng khoán trong nửa cuối năm nay.

Bài viết được cung cấp bởi Công ty Cổ phần Chứng Khoán KAFI