Tháng 1 giảm điểm, liệu thị trường chứng khoán năm 2025 có vượt qua thử thách?

Chu kỳ đầu năm và những tín hiệu cần chú ý

Với mức giảm khoảng 4% trong tháng 1/2025, ông nhận định đây là một khởi đầu không mấy tích cực. Trong lịch sử 26 năm của chứng khoán Việt Nam, khi tháng 1 giảm điểm, cả năm thường đối mặt với nhiều khó khăn. Tuy nhiên, tháng 2 có thể mang lại hy vọng nếu tình hình khả quan hơn, tạo động lực cho thị trường lấy lại đà phục hồi.

Ngoài ra, ông Đức chỉ ra rằng, trước Tết Nguyên đán, thanh khoản thường rất thấp giúp ý chí của các nhà tạo lập thị trường được thể hiện rõ hơn. Hai tuần trước Tết đóng vai trò quan trọng, khi xu hướng thị trường có thể thay đổi đáng kể. Nếu tuần cuối tháng 1 cho thấy dấu hiệu hồi phục, nhà đầu tư (NĐT) có thể cân nhắc mua vào để đón đầu xu hướng tăng.

Ông Nguyễn Việt Đức cũng phân tích các yếu tố quốc tế như tác động từ chính sách của Tổng thống Mỹ. Ông dự đoán Tổng thống Donald Trump sẽ không thực hiện chính sách áp thuế mạnh như tuyên bố do lo ngại về lạm phát. Điều này có thể tạo tâm lý tích cực cho thị trường quốc tế, trong đó có Việt Nam. Theo ông, mức thuế áp dụng với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc khả năng chỉ dừng ở 20% cho phần lớn các mặt hàng, thay vì 60% như dự kiến ban đầu.

Ông Nguyễn Việt Đức nhận định thị trường khởi đầu năm 2025 không mấy thuận lợi

Câu chuyện lạm phát quay trở lại ở Mỹ cũng là yếu tố ảnh hưởng lớn đến thị trường toàn cầu. Với lợi suất trái phiếu Mỹ đạt 5%, ông Đức cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ không cắt giảm lãi suất trong năm nay, làm tăng áp lực lạm phát.

Trong bối cảnh này, thị trường chứng khoán Việt Nam có thể chịu tác động từ cả yếu tố nội tại và ngoại biên. Những biến động quốc tế không chỉ ảnh hưởng đến dòng vốn ngoại mà còn tạo ra sự thay đổi trong tâm lý đầu tư. Đây chính là lý do khiến việc đánh giá kỹ lưỡng các chỉ báo đầu năm trở nên vô cùng quan trọng.

Tập trung vào các ngành tiềm năng

Theo ông Đức, năm 2025 là thời điểm của đầu tư công với sự tăng trưởng mạnh mẽ từ đầu năm. Nhóm cổ phiếu thuộc các ngành cơ sở hạ tầng, dầu khí, dược phẩm và bán lẻ được đánh giá cao nhờ chu kỳ tăng trưởng rõ nét vào quý đầu năm. Các công ty như CTR, HPG và FPT được dự báo hưởng lợi từ các chính sách đầu tư công liên quan đến công nghệ và cơ sở hạ tầng.

Bên cạnh đó, nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ thường tăng mạnh trong nửa đầu năm, nhưng xu hướng này dự báo giảm dần vào nửa cuối năm. Ông Đức khuyên nhà đầu tư nên tập trung giao dịch các cổ phiếu này trong giai đoạn đầu năm để tối ưu hóa lợi nhuận. Đồng thời, ông nhấn mạnh sự quan trọng của việc nắm giữ cổ phiếu trong chu kỳ tăng giá, thay vì tìm cách “bắt đáy” liên tục.

Những ngành có triển vọng tăng trưởng lợi nhuận cao trong năm nay bao gồm ngân hàng (17%), chứng khoán (15%), bất động sản khu công nghiệp (30,6%), thép (44%), bán lẻ (15%), dầu khí (21%) và cảng biển (10%). Trong số này, ngành dầu khí, thép và bất động sản khu công nghiệp được đánh giá là ưu tiên hàng đầu.

Ông Đức khuyến nghị NĐT nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu từ 20% - 40% và chỉ sử dụng 20% vốn còn lại để bắt đáy tại các điểm đảo chiều quan trọng. Với mô hình phân tích harmonic như “shark” (cá mập), ông dự đoán hai ngưỡng đảo chiều đáng chú ý lần lượt là 1.205 điểm và 1.185 điểm. Việc mua sau đáy và nắm giữ cổ phiếu trong khoảng thời gian từ 2 - 3 tháng sẽ mang lại hiệu quả cao hơn so với giao dịch ngắn hạn.

NĐT cũng được khuyến nghị không bán ra toàn bộ khi cổ phiếu tăng giá mạnh mà chỉ nên bán một phần để giữ cơ hội trong tương lai. Những cổ phiếu tăng mạnh trong quý đầu năm thường tiếp tục duy trì đà tăng, trở thành “cổ phiếu chiến thắng” cho cả năm.

Ngoài việc tập trung vào các ngành tiềm năng, ông Đức còn nhấn mạnh vai trò của việc kiểm soát tâm lý đầu tư. Sự kiên nhẫn và khả năng phân bổ vốn hợp lý là chìa khóa giúp NĐT tận dụng cơ hội từ thị trường biến động. Đặc biệt, trong những giai đoạn bất định, việc giữ vững nguyên tắc đầu tư càng trở nên cần thiết.

Phùng Xuân