Vì sao trái chủ 5.000 tỷ trái phiếu Saigon Glory không 'mặn mà' đến đàm phán?

Ngày 11/6, Công ty TNHH Saigon Glory tổ chức hội nghị người sở hữu trái phiếu để xin ý kiến về việc sửa đổi, bổ sung một số nội dung của các điều kiện trái phiếu, bao gồm điều chỉnh kỳ hạn trái phiếu và lãi suất trái phiếu… của các lô SGL-2020.01, SGL-2020.02, SGL-2020.03, SGL-2020.04, SGL-2020.05.

Các lô trái phiếu trên có tổng trị giá 5.000 tỷ đồng, thuộc sở hữu của gần 3.000 trái chủ. Tuy nhiên, tính tới 12h15’ cùng ngày, tỷ lệ tham dự hội nghị của các lô trái phiếu lần lượt chỉ đạt là 72,74% (SGL-2020.01); 68,22% (SGL-2020.02); 63,06% (SGL-2020.03); 65,58% (SGL-2020.04); 60,95% (SGL-2020.05).

Như vậy, theo Điều 11.1.c của văn kiện điều kiện trái phiếu thì các lô trái phiếu trên đều chưa đạt tỷ lệ 75% tổng mệnh giá trái phiếu đang lưu hành tại thời điểm tiến hành hội nghị của từng lô. Vì vậy, hội nghị người sở hữu trái phiếu không đủ điều kiện để tổ chức.

Theo đó, đại diện người sở hữu trái phiếu có trách nhiệm tổ chức hội nghị lần hai trong thời hạn 20 ngày kể từ ngày hội nghị lần 1. Điều kiện để hội nghị lần hai được diễn ra là tỷ lệ tổng mệnh giá trái phiếu của người sở hữu trái phiếu đang lưu hành tại thời điểm tiến hành hội nghị đạt 65%; hoặc 75% nếu thông qua hình thức lấy ý kiến người sở hữu trái phiếu bằng văn bản.

Công ty TNHH Saigon Glory là chủ đầu tư của dự án Khu văn phòng – thương mại – dịch vụ – căn hộ ở – khách sạn 6 sao và văn phòng khách sạn (Khu Tứ giác Bến Thành), tên thương mại là The Spirit of Saigon. Tọa lạc tại vị trí đắc địa bậc nhất trung tâm Sài Gòn với 4 mặt tiền đường Lê Thị Hồng Gấm – Calmette – Phạm Ngũ Lão – Phó Đức Chính, đối diện chợ Bến Thành và kết nối với Ga Metro Bến Thành, dự án được định vị ở phân khúc cao cấp của thị trường bất động sản.

Saigon Glory có vốn điều lệ 7.000 tỷ đồng do Công ty TNHH Tập đoàn Bitexco là cổ đông mẹ nắm giữ 100% vốn.

Giữa năm 2020, Saigon Glory đã phát hành 10 lô trái phiếu có mã thứ tự từ SGL-2020.01 đến SGL-2020.10, với tổng giá trị 10.000 tỷ đồng để phát triển dự án. Các lô trái phiếu do Saigon Glory phát hành có kỳ hạn 3 hoặc 5 năm.

Trong thời gian vừa qua, Saigon Glory đã thực hiện trả lãi trái phiếu đầy đủ và đúng hạn. Tổng số tiền thanh toán lãi cho các lô trái phiếu từ lúc phát hành (tháng 6/2020) tới tháng 5/2023 lên tới 3.057 tỷ đồng. Riêng trong năm 2022, Saigon Glory đã có 40 đợt thanh toán lãi trái phiếu với tổng số tiền là 1.100 tỷ đồng.

Theo Saigon Glory, sau hai năm khó khăn, ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch Covid-19 và cuộc chiến tranh Ukraina, từ năm 2022 tới nay tình hình kinh tế suy thoái, lạm phát diễn ra trên phạm vi toàn cầu khiến thị trường tài chính, tín dụng trong nước bị siết chặt, thị trường bất động sản đóng băng, ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinh doanh của hầu hết các doanh nghiệp, trong đó có các tổ chức phát hành trái phiếu.

Những biến động này làm cho Công ty TNHH Saigon Glory chịu gánh nặng và áp lực rất lớn về vốn, không thể thực hiện được kế hoạch đầu tư xây dựng, kinh doanh và phát triển dự án ban đầu cũng như các nghĩa vụ liên quan.

Cụ thể, năm 2022 Saigon Glory báo lỗ lên tới 152 tỷ đồng, trong khi năm 2021 ghi nhận lợi nhuận sau thuế 290 tỷ đồng.

Tại thời điểm cuối năm 2022, vốn chủ sở hữu của Saigon Glory giảm 153 tỷ xuống còn 6.847 tỷ đồng. Tương ứng hiệu quả hoạt động trên vốn (ROE) của Saigon Glory âm 2,22%, trong khi kỳ trước dương 4.15%.

Nợ phải trả gấp tới 3,99 lần vốn chủ sở hữu, tương ứng khủng tới mức 27.320 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ trái phiếu cũng gấp 1,46 lần vốn chủ sở hữu, chiếm 9.998 tỷ đồng.

Minh An