BOT Tỉnh Ninh Thuận: Lợi nhuận bán niên giảm 40%, phát sinh khoản nợ cổ tức 738 tỷ đồng
Công ty TNHH MTV BOT Tỉnh Ninh Thuận vừa công bố bức tranh tài chính bán niên 2026 với sự sụt giảm đáng kể về lợi nhuận. Sự gia tăng quy mô nợ phải trả, chủ yếu do phát sinh khoản cổ tức và lợi nhuận chưa thanh toán lên tới 738 tỷ đồng, là điểm nhấn đáng chú ý trong kỳ báo cáo này.
Lợi nhuận đi xuống, hiệu quả sinh lời giảm sút
Theo báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm 2026, Công ty TNHH MTV BOT Tỉnh Ninh Thuận ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 103 tỷ đồng, giảm mạnh 40% so với kết quả đạt được cùng kỳ năm trước. Dù lợi nhuận trong kỳ sụt giảm, tổng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tính đến ngày 30/06 vẫn ghi nhận mức tăng nhẹ 8%, đạt 985 tỷ đồng. Sự gia tăng này chủ yếu được đóng góp từ phần lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng 22%, nâng số dư khoản mục này lên mức 386 tỷ đồng.
Việc lợi nhuận sụt giảm đã tác động trực tiếp đến các chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Hệ số lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) giảm sâu từ mức 18,9% của cùng kỳ năm trước xuống chỉ còn 10,5%. Tương tự, hệ số lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) cũng sụt giảm từ 5,51% xuống còn 2,88%, cho thấy khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản và vốn chủ sở hữu của công ty đang có chiều hướng đi xuống.
Nợ phải trả phình to do phát sinh cổ tức, hoàn thành nghĩa vụ trái phiếu
Đi kèm với sự suy giảm lợi nhuận là sự phình to của quy mô nợ phải trả. Tại thời điểm cuối tháng 6/2026, tổng nợ phải trả của BOT Tỉnh Ninh Thuận chạm mốc 2.606 tỷ đồng, tăng 17% so với kỳ trước. Nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng này đến từ khoản mục nợ phải trả khác tăng mạnh 33%, lên mức 770 tỷ đồng. Đáng chú ý nhất trong cấu phần này là sự xuất hiện mới của khoản nợ phải trả cổ tức và lợi nhuận có giá trị lên tới 738 tỷ đồng. Sự phình to của quy mô nợ đã đẩy hệ số đòn bẩy tài chính (nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu) tăng từ 2,43 lần lên mức 2,65 lần.
Ở kênh huy động vốn qua trái phiếu, công ty vẫn duy trì dư nợ 1.185 tỷ đồng. Toàn bộ dư nợ này gắn liền với lô chứng khoán nợ mã BNTCH2433001. Đây là lô trái phiếu có tổng giá trị mệnh giá 1.200 tỷ đồng, được phát hành ngày 29/01/2024 với kỳ hạn dài lên tới 117 tháng, dự kiến đáo hạn vào ngày 29/10/2033. Sản phẩm áp dụng cơ chế lãi suất kết hợp với mức lãi suất chào bán ban đầu là 10,5%/năm.
Báo cáo cho thấy trong nửa đầu năm 2026, doanh nghiệp đã thực hiện đầy đủ và đúng hạn nghĩa vụ thanh toán hai đợt lãi cho trái chủ. Đợt thanh toán đầu tiên diễn ra vào ngày 27/03/2026 với số tiền 31 tỷ đồng (áp dụng lãi suất 10,77%/năm) và đợt thứ hai vào ngày 29/06/2026 với giá trị 35 tỷ đồng (lãi suất 11,73%/năm).
Được biết, Công ty TNHH MTV BOT Tỉnh Ninh Thuận là pháp nhân trực tiếp thực hiện dự án B.O.T mở rộng tuyến Quốc lộ 1 đoạn đi qua địa bàn tỉnh Ninh Thuận. Doanh nghiệp này nằm trong hệ sinh thái của CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh (CII), thông qua hình thức sở hữu gián tiếp từ CTCP Đầu tư Cầu đường CII (LGC).
