BVBank tăng tốc lợi nhuận quý I/2026, nhưng nguồn thu dịch vụ gây thất vọng

Điểm nổi bật nhất trong báo cáo tài chính quý I/2026 là sự tăng trưởng mạnh về lợi nhuận. BVBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 215,6 tỷ đồng, tăng gần 169% so với cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 172,4 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm 2025 chỉ ở mức hơn 64 tỷ đồng. Đây là mức tăng trưởng khá tích cực trong bối cảnh ngành ngân hàng vẫn chịu áp lực cạnh tranh lãi suất và yêu cầu kiểm soát nợ xấu ngày càng chặt chẽ.

Động lực chính đến từ tăng trưởng thu nhập lãi thuần. Trong quý I, thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự của BVBank đạt khoảng 2.614 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 1.772 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Sau khi trừ chi phí vốn, thu nhập lãi thuần đạt hơn 785 tỷ đồng, tăng khoảng 55%. Điều này cho thấy ngân hàng đã mở rộng quy mô tín dụng tương đối tốt, đồng thời cải thiện khả năng sinh lời từ hoạt động cho vay.

Tăng trưởng tín dụng cũng phản ánh khá rõ trong bảng cân đối kế toán. Tính đến ngày 31/3/2026, cho vay khách hàng của BVBank đạt hơn 79.226 tỷ đồng, tăng so với cuối năm 2025. Tổng tài sản của ngân hàng đạt gần 136.884 tỷ đồng, tăng thêm gần 3.840 tỷ đồng chỉ sau một quý. Trong khi đó, tiền gửi khách hàng đạt hơn 74.032 tỷ đồng, tăng hơn 2.600 tỷ đồng so với cuối năm trước. Điều này cho thấy ngân hàng vẫn duy trì được khả năng huy động vốn trong bối cảnh cạnh tranh huy động khá gay gắt trên thị trường.

Một điểm đáng chú ý khác là hoạt động kinh doanh ngoại hối và hoạt động khác cải thiện đáng kể. Lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối đạt hơn 51 tỷ đồng, tăng mạnh so với cùng kỳ. Thu nhập từ hoạt động khác cũng tăng đột biến lên hơn 80 tỷ đồng. Đây là tín hiệu cho thấy BVBank đang nỗ lực đa dạng hóa nguồn thu ngoài tín dụng, thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào chênh lệch lãi suất truyền thống.

Tuy nhiên, phía sau bức tranh lợi nhuận tăng trưởng mạnh vẫn tồn tại không ít áp lực.

Thứ nhất, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tiếp tục tăng cao. Trong quý I/2026, BVBank đã trích lập hơn 214,8 tỷ đồng dự phòng rủi ro tín dụng, tăng gần 50% so với cùng kỳ. Điều này phản ánh áp lực kiểm soát chất lượng tài sản vẫn còn lớn, đặc biệt trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp và khách hàng cá nhân chưa thực sự phục hồi hoàn toàn sau giai đoạn khó khăn của nền kinh tế.

Ngoài ra, quy mô dự phòng cho vay khách hàng cũng tăng từ khoảng 1.086 tỷ đồng lên hơn 1.126 tỷ đồng. Đây là dấu hiệu cho thấy ngân hàng đang thận trọng hơn với rủi ro tín dụng, nhưng đồng thời cũng phản ánh áp lực nợ tiềm ẩn chưa hoàn toàn giảm bớt.

Một hạn chế khác nằm ở hiệu quả hoạt động dịch vụ. Mảng dịch vụ của BVBank tiếp tục ghi nhận lỗ thuần hơn 19 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước còn có lãi. Điều này cho thấy hệ sinh thái dịch vụ ngân hàng bán lẻ và nguồn thu phí của BVBank vẫn chưa thực sự tạo được sức bật mạnh như nhiều ngân hàng thương mại cổ phần khác.

Bên cạnh đó, chi phí hoạt động cũng tăng khá nhanh, lên gần 468 tỷ đồng. Điều này phần nào phản ánh áp lực đầu tư cho chuyển đổi số, mở rộng mạng lưới và cạnh tranh khách hàng. Tuy nhiên, nếu chi phí tăng nhanh hơn tốc độ mở rộng nguồn thu bền vững trong các quý tới, hiệu quả sinh lời dài hạn có thể bị ảnh hưởng.

Một điểm cần theo dõi nữa là cấu trúc nguồn vốn của BVBank vẫn phụ thuộc đáng kể vào phát hành giấy tờ có giá. Tính đến cuối quý I/2026, khoản mục này đạt hơn 27.305 tỷ đồng. Điều này giúp ngân hàng cải thiện nguồn vốn trung dài hạn nhưng cũng đồng nghĩa áp lực chi phí vốn có thể duy trì ở mức cao nếu mặt bằng lãi suất không giảm sâu.

Dù vậy, vốn chủ sở hữu của BVBank đã tăng lên hơn 7.656 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận chưa phân phối đạt hơn 905 tỷ đồng. Đây là yếu tố tích cực giúp ngân hàng cải thiện năng lực tài chính và tạo dư địa cho tăng trưởng trong trung hạn.

Tổng thể, quý I/2026 có thể xem là giai đoạn BVBank ghi nhận sự cải thiện rõ rệt về quy mô và lợi nhuận. Ngân hàng đang cho thấy khả năng tăng trưởng tín dụng và mở rộng nguồn thu tương đối tốt. Tuy nhiên, chất lượng tài sản, áp lực dự phòng và hiệu quả hoạt động dịch vụ vẫn là những bài toán lớn cần tiếp tục xử lý nếu muốn nâng cao vị thế trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần quy mô trung bình.