Chốt lãi sớm cổ phiếu FPT và nhóm ngân hàng, Quỹ NTPPF đứng ngoài thị trường trong 4 tháng qua

Quỹ Đầu tư cổ phiếu triển vọng NTP (NTPPF) là quỹ đại chúng đầu tiên quản lý bởi Công ty cổ phần Quản lý quỹ NTP (NTP AM). Đây là quỹ đầu tư cổ phiếu, ưu tiên nhóm chứng khoán của các doanh nghiệp đầu ngành, những doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao, được định giá hấp dẫn và nhóm chứng khoán có lợi tức ổn định.

Vào thời điểm tháng 1/2024, danh mục đầu tư của NTPPF tập trung vào nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn như FPT, VCB, MBB, ACB… Theo NTP AM, các cổ phiếu ngân hàng tiếp tục được phân bổ tỷ trọng cao nhờ triển vọng tích cực của ngành này trong các tháng đầu năm 2024. Bên cạnh đó, đứng đầu danh mục, chiếm 11,4% tổng tài sản đầu tư của Quỹ là cổ phiếu FPT của Công ty cổ phần FPT - cổ phiếu công nghệ đứng đầu thị trường.

Cũng vào thời điểm này, tiền mặt chiếm 19,4% tài sản của quỹ, còn lại là cổ phiếu.

Danh mục đầu tư của Quỹ tính tới cuối tháng 1/2024, tiền mặt chiếm 19,4%

Tới cuối tháng 2/2024, NTPPF quyết “chốt lời” các cổ phiếu trong danh mục đầu tư, đưa tỷ lệ tiền mặt lên 98%. Lý giải cho động thái này, NTPPF cho biết, trong tháng 2/2024, danh mục đầu tư của NTPPF tăng 1,7%, thấp hơn 4,9% so với mức tăng của VN-Index. Về hoạt động của quỹ, chuỗi tăng điểm liên tiếp của VN-Index đưa P/E trailing đang dần tiệm cận 15.x lần là mức định giá phản ánh tương đối nhiều kỳ vọng của thị trường trong trung hạn, vì vậy Quỹ đã tiến hành hiện thực hóa lợi nhuận, tăng tỷ trọng tiền mặt lên mức cao và chờ đợi cơ hội tiếp theo với mức chiết khấu hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên từ thời điểm cuối tháng 2 cho tới nay, NTPPF vẫn chưa tìm được thời điểm phù hợp để quay lại thị trường.

Báo cáo tháng 5/2024 (cập nhật hoạt động đến ngày 26/4/2024) của NTPPF cho thấy, tỷ trọng tiền mặt của Quỹ vẫn ở mức 97,2%. Danh mục 10 khoản đầu tư lớn chiếm tỷ trọng không đáng kể, trong đó cổ phiếu HCM đứng đầu danh mục với tỷ trọng 1%.

Danh mục đầu tư của Quỹ tính tới cuối tháng 4, tiền mặt chiếm 97,2%

NTP AM cho biết, trong tháng 4/2024, danh mục đầu tư của NTPPF không có nhiều biến động, tuy nhiên do đã giữ trạng thái tiền mặt ở mức cao để đón chờ một đợt điều chỉnh của thị trường nên hiệu quả đầu tư của quỹ trong tháng 4 vượt trội hơn so với VN-Index khi chỉ số bước vào giai đoạn điều chỉnh. Song song với việc tiếp tục theo dõi các biến động của chính sách điều hành vĩ mô và các chỉ số, Quỹ đã chuẩn bị sẵn danh mục giải ngân khi thị trường và các cổ phiếu nằm trong danh mục dự kiến điều chỉnh về các vùng giá có mức chiết khấu hợp lý.

Chia sẻ thêm về chiến lược đầu tư trong thời gian tới, NTP AM cho biết: “Chúng tôi đánh giá đợt tăng giá đầu tiên của năm 2024 của thị trường chứng khoán đã kết thúc. Chúng tôi chờ đợi cơ hội giải ngân trong các nhịp điều chỉnh của thị trường để nâng tỷ trọng vào các cổ phiếu tiềm năng tại mức chiết khấu hợp lý thuộc các nhóm cổ phiếu Ngân hàng, Dịch vụ tài chính, Bất động sản, Công nghệ, Tài nguyên cơ bản, Hóa chất, Bán lẻ - Hàng tiêu dùng…”.

Thực tế, từ thời điểm cuối tháng 2 khi NTPPF chốt lời “non” danh mục đầu tư cho tới nay, các cổ phiếu nằm trong danh mục đầu tư lớn của Quỹ đều duy trì tăng trưởng tích cực, trong đó cổ phiếu FPT đã tăng 45,25%.

Các cổ phiếu ngân hàng nằm trong danh mục của Quỹ như ACB, MBB cũng tăng lần lượt hơn 13% và 5,73%. Ngoài ra, các cổ phiếu thuộc nhóm khác bao gồm GMD, HPG và NLG cũng lần lượt tăng hơn 24%, 15% và 18%.

Theo báo cáo tài chính 2023 của Quỹ, tính tới cuối năm 2023, thay đổi giá trị tài sản ròng (NAV) của Quỹ giảm 41,36% so với giá trị NAV tại ngày thành lập Quỹ (5/7/2022). Cụ thể hơn, tại ngày 31/12/2023, giá trị tài sản ròng của Quỹ là 34 tỷ đồng, trong đó vốn góp của nhà đầu tư vào Quỹ là 33,9 tỷ đồng. Tại báo cáo tháng 5/2024, tổng NAV của Quỹ ở mức 34,74 tỷ đồng.

Lam Phong