Cổ phiếu cần quan tâm ngày 25/8

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DGC

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ của Công ty cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC – sàn HOSE) trong 2025 lần lượt 11.532 tỷ đồng (tăng 16,9% so với năm trước) và 3.468 tỷ đồng (tăng 16,1%) nhờ mảng P4 và phân lân là động lực tăng trưởng chính và kỳ vọng nâng tỷ lệ tự chủ nguyên liệu đầu vào từ cuối năm.

Bước sang 2026, ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 22% và 17,4% so với 2025 nhờ các mảng kinh doanh cốt lõi duy trì mức tăng trưởng dương và sự đóng góp mới từ dự án Nghi Sơn.

Chúng tôi định giá cổ phiếu DGC với giá mục tiêu 118.300 đồng/cổ phiếu (với upside +22,3% so với mức giá hiện tại), tương đương mức P/E giai đoạn 2025-2026 của DGC ~12x – tương đương mức P/E trung bình 5 năm. BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFROM cho cổ phiếu DGC cho một năm tới.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu CTG, VCB và HDB

CTCK MB (MBS)

Trong năm 2025, chúng tôi ước tăng trưởng tín dụng đạt 17 – 18% nhờ động lực từ mục tiêu tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, đặc biệt là việc giải ngân đầu tư công, trong khi đó NIM giảm nhẹ svck do môi trường lãi suất thấp nhằm hỗ trợ nền kinh tế.

Chất lượng tài sản dự kiến sẽ không biến động nhiều so với năm 2024 và chính sách trích lập vẫn sẽ thận trọng trong năm 2025 nhằm đạt được mục tiêu nợ xấu đề ra.

P/B của ngành ngân hàng hiện cao hơn trung bình 5 năm, và chúng tôi cho rằng các yếu tố thuận lợi đã phản ánh vào định giá hiện tại của các ngân hàng.

Chúng tôi ưa thích CTG, VCB và HDB nhờ định giá hợp lý và tăng trưởng lợi nhuận đảm bảo.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PDR

CTCK MB (MBS)

Quý II/2025, Phát Đạt (PDR – sàn HOSE) ghi nhận lợi nhuận ròng 65 tỷ (tăng 28% so với cùng kỳ) chủ yếu đến từ thu nhập tài chính.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, PDR ghi nhận lợi nhuận ròng 116 tỷ (tăng 13% so với cùng kỳ), mới chỉ hoàn thành 16% dự phóng cả năm 2025 trước đó của chúng tôi. Chúng tôi kỳ vọng PDR sẽ tập trung nguồn lực vào các dự án trọng điểm đồng thời có động lực trung hạn đến từ 2 dự án thí điểm tại Bình Dương. Lợi nhuận 2025-2026 được kỳ vọng tăng lần lượt 329% và 71%.

Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PDR và tăng giá mục tiêu lên 27.900 đồng/CP.

>> Tải báo cáo

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HAH

CTCK MB (MBS)

Lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm 2025 của CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HSX: HAH) đạt 594.8 tỷ đồng (tăng 223,4% so với cùng kỳ) nhờ sản lượng khai thác tàu tăng tốt và giá nhiên liệu giảm mạnh.

Lợi nhuận ròng của HAH sẽ duy trì đà tăng 86,1%/13,3% trong 2025/2026 do giá cước cho thuê tàu duy trì ở mức cao và sản lượng tiếp tục tăng trưởng nhờ sản lượng nội Á gia tăng và nhu cầu vận chuyển nội địa cải thiện.

Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HAH và tăng giá mục tiêu lên 84.000 đồng/CP.

>> Tải báo cáo

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DCM

CTCK DSC

Trong quý II/2025, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DCM lần lượt đạt mức 6.037 tỷ (tăng 56% so với cùng kỳ) và 806 tỷ (tăng 38%), đạt mức cao nhất trong vòng 10 quý trở lại đây.

Lũy kế 6 tháng năm 2025, doanh thu của DCM đạt 9.824 tỷ (tăng 43%), lợi nhuận sau thuế đạt 1.218 tỷ (tăng 30% so với cùng kỳ), lần lượt hoàn thành 69% kế hoạch doanh thu và vượt gần 60% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

DSC ước tính doanh thu DCM trong năm 2025 đạt 17.301 tỷ (tăng 29% so với năm trước), lợi nhuận trước thuế đạt 2.577 tỷ (tăng 69%).

DSC sử dụng phương pháp định giá DCF, cùng kỳ vọng (1) giá phân bón duy trì ổn định (2) nhu cầu và sản lượng tiêu thụ tiếp tục neo ở mức cao nhờ vào điều kiện thời tiết thuận lợi trong khi nguồn cung trên thế giới đang bị thắt chặt. Mức giá mục tiêu DSC ước tính cho cổ phiếu DCM là 46.500 đồng/cổ phiếu. DSC khuyến nghị, nhà đầu tư có thể giải ngân cổ phiếu ở vùng giá khoảng 38.000 -39.000 đồng/CP.

N.T