Cổ phiếu cần quan tâm ngày 4/11

Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu VGC

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

Tổng công ty Viglacera – CTCP (VGC – sàn HOSE) đã công bố kết quả quý 3/2019 với doanh thu thuần là 2.546 tỷ đồng, tăng 12.2% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng là 203 tỷ đồng, tăng 21%. Trong 9 tháng năm 2019, doanh thu tăng 15,8% lên 7.392 tỷ đồng trong khi lợi nhuận ròng cũng tăng 15,9% lên 612 tỷ đồng.

Cho năm 2020, chúng tôi ước tính dòng vốn FDI mạnh sẽ là động lực chính cho phân khúc khu công nghiệp nói riêng và Viglacera nói chung. Doanh thu và lợi nhuận ròng ở mức 9,833 tỷ đồng và 841 tỷ đồng. Mỗi cổ phiếu có thể kiếm được 1.340 đồng.

Sử dụng phương pháp tổng từng phần, chúng tôi định giá cổ phiếu VGC ở mức 22.600 đồng vào cuối năm 2020. Bao gồm cổ tức tiền mặt 1.000 đồng trên mỗi cổ phiếu, tổng lợi nhuận dự kiến là 23.8% theo giá thị trường hiện tại là 19.050 đồng. Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với VGC.

>> Tải báo cáo

Kỳ vọng triển vọng dài hạn của HVN

CTCK Bản Việt (VCSC)

Tổng công ty Hàng không Việt Nam (HVN) có doanh thu hợp nhất quý 3/2019 tăng 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 25 nghìn tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số hợp nhất tăng 188%, đạt 1 nghìn tỷ đồng.

Tăng trưởng ấn tượng trong lợi nhuận quý 3/2019 chủ yếu nhờ cải thiện biên lợi nhuận do chi phí nhiên liệu giảm, quản lý chi phí từ hoạt động kinh doanh tốt hơn và lỗ tỷ giá giảm.

Trong 9 tháng 2019, doanh thu hợp nhất tăng nhẹ 3% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 75 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 74% dự báo cả năm của chúng tôi. Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số hợp nhất tăng 34%, đạt 2,3 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 82% dự báo năm 2019 của chúng tôi.

Vì kết quả kinh doanh hợp nhất 9 tháng 2019 cao hơn kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo cả năm, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng triển vọng dài hạn của HVN sẽ hưởng lợi từ vị thế thống trị thị trường với thị phần lớn trên hầu hết các tuyến bay trong nước và quốc tế có khả năng sinh lời cao kết nối các thành phố chính của Việt Nam và các trung tâm tài chính trong khu vực, mảng kinh doanh ngoài hàng không có lãi cao và phát triển nhanh, cùng với dịch vụ tương đồng với giá cạnh tranh so với với các hãng hàng không cung cấp đầy đủ dịch vụ (FSC) trong khu vực.

Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy rủi ro gia tăng cạnh tranh gay gắt với sự tham gia mới của các hãng hàng không vào ngành hàng không Việt Nam.

Có thể điều chỉnh tăng nhẹ dự báo năm 2019 của PLX

CTCK Bản Việt (VCSC)

Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) công bố kết quả kinh doanh quý 3/2019 với doanh thu tăng 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 48,6 nghìn tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng 19,1% đạt 960 tỷ đồng. Mảng kinh doanh cốt lõi phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi trong khi khoản lỗ tỷ giá thấp hơn nhiều so với dự kiến của chúng tôi.

Chúng tôi cho rằng đây là kết quả kinh doanh tích cực trong bối cảnh thay đổi giá không thuận lợi (có xu hướng giảm trong phần lớn quý) cho các nhà phân phối xăng dầu trong quý 3/2019.

Trong 9 tháng 2019, doanh thu đạt 140 nghìn tỷ đồng (giảm 1,7% so với cùng kỳ năm ngoái) trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 3,3 nghìn tỷ đồng (tăng 14,4%), chủ yếu nhờ tăng trưởng sản lượng bán trong nước đạt 5,9% và lỗ tỷ giá thấp hơn.

Như vậy, Doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 9 tháng hoàn thành lần lượt 72,5% và 77,3% dự báo cả năm và cao hơn kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng nhẹ dự báo năm 2019, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Sản lượng bán trong nước 9 tháng 2019 tăng 5,9% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó sản lượng COCO tăng 4,1%.

Quỹ bình ổn của PLX duy trì mạnh mẽ, cho thấy PLX sẽ ít bị rủi ro chính sách liên quan đến giá xăng dầu trong tương lai.

PLX công bố BCTC quý 2/2019 đã chỉnh sửa và kiểm toán không còn ý kiến ngoại trừ.

VHM có thể chinh phục mục tiêu tại vùng giá 105

CTCK BIDV (BSC)

Công ty cổ phần Vinhomes (VHM – sàn HOSE) vẫn đang ở trong xu hướng tăng giá từ cuối tháng 6 cho đến nay.

Không những vậy, trong phiên hôm nay thanh khoản tăng cao giúp VHM phá vỡ ngưỡng kháng cự tại giá 90 ngay từ đầu phiên sau đó tiếp đà hưng phấn đẩy cổ phiếu lên mức giá trần.

Hơn nữa, đường EMA12 đã cắt lên trên đường EMA26, càng làm củng cố thêm cho trạng thái tích cực của VHM.

Mặt khác, chỉ báo động lượng RSI đã đi vào vùng quá mua, điều này báo hiệu có thể xảy ra sự điều chỉnh ngắn hạn khi VHM đã tiếp cận mốc 95, mức kháng cự mạnh và cũng là ngưỡng giá lịch sử của cổ phiếu.

Nếu duy trì được động lực tăng giá và vượt qua được khu vực này, VHM sẽ tiếp tục chinh phục mục tiêu tiếp theo nằm tại vùng giá 105.

T.T