Cổ phiếu POW, BID, CTD được khuyến nghị tích cực nhờ đâu?

POW, BID, CTD được khuyến nghị tích cực nhờ triển vọng tăng trưởng và động lực riêng. Ảnh do AI tạo

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra những đánh giá đáng chú ý đối với cổ phiếu Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (mã chứng khoán: POW), Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (mã chứng khoán: BID) và CTCP Xây dựng Coteccons (mã chứng khoán: CTD), với kỳ vọng tăng trưởng đến từ các động lực riêng của từng doanh nghiệp.

Đối với POW, Công ty cổ phần Chứng khoán Kafi khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 16.978 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 28% so với mức đóng cửa ngày 28/7 là 13.300 đồng/cổ phiếu. Kết thúc phiên giao dịch, cổ phiếu tăng 0,8%, thanh khoản đạt 6,8 triệu đơn vị, tương ứng giá trị giao dịch 88,7 tỷ đồng.

Kafi cho biết, trên cơ sở so sánh với mặt bằng định giá của các doanh nghiệp cùng ngành điện và lợi nhuận dự phóng năm 2026, giá hợp lý của cổ phiếu POW được xác định ở mức 16.978 đồng/cổ phiếu.

Theo đơn vị phân tích, động lực tăng trưởng lớn nhất của POW đến từ cụm Nhơn Trạch 3 và Nhơn Trạch 4, đánh dấu chu kỳ mở rộng công suất đầu tiên sau gần một thập kỷ. Trong 6 tháng đầu năm 2026, hai nhà máy đóng góp khoảng 9.317 tỷ đồng doanh thu, chiếm 28% doanh thu hợp nhất. Khi vận hành ổn định, doanh thu hằng năm của cụm dự án được kỳ vọng đạt 19.000-23.000 tỷ đồng.

Kafi cũng đánh giá triển vọng của POW được củng cố nhờ Quy hoạch điện VIII điều chỉnh ưu tiên phát triển điện khí LNG. Là hai nhà máy LNG đầu tiên đi vào vận hành thương mại tại Việt Nam, Nhơn Trạch 3 và 4 được kỳ vọng giúp POW duy trì lợi thế tiên phong trong khoảng 3-4 năm tới.

Ngoài ra, nhu cầu điện tiếp tục được hỗ trợ bởi mục tiêu tăng trưởng GDP hai chữ số của Chính phủ trong nửa cuối năm 2026, kéo theo mục tiêu sản lượng điện tăng 16,9%. Trong 6 tháng đầu năm, sản lượng điện toàn hệ thống đạt 171,54 tỷ kWh, tăng 9,85% so với cùng kỳ.

Theo dự báo của Cơ quan Quản lý Khí quyển và Đại dương Quốc gia Mỹ (NOAA), hiện tượng El Nino có khả năng quay trở lại từ cuối năm 2026. Điều này được cho là sẽ làm giảm sản lượng thủy điện, qua đó tăng nhu cầu huy động nhiệt điện. Với việc bổ sung thêm 1.624 MW công suất từ Nhơn Trạch 3 và 4, POW được đánh giá có dư địa hưởng lợi lớn hơn so với các chu kỳ El Nino trước.

Đối với BID, Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đưa ra khuyến nghị chờ mua, với vùng kháng cự tại 38.000 đồng/cổ phiếu và vùng hỗ trợ quanh 32.000 đồng/cổ phiếu. Theo VDSC, sau khi không giữ được vùng giá 36.000 đồng/cổ phiếu, BID đang đối mặt với rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh, song vùng 32.000-33.000 đồng/cổ phiếu có thể đóng vai trò hỗ trợ kỹ thuật.

Kết thúc phiên 28/7, cổ phiếu BID tăng 1,2% lên 35.100 đồng/cổ phiếu, thanh khoản đạt 2,8 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị giao dịch khoảng 97 tỷ đồng.

Ở góc độ cơ bản, Công ty Chứng khoán VietinBank (VBSE) cho rằng BIDV có thể hưởng lợi từ chính sách nới hạn mức tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng Nhà nước. Theo VBSE, Thông tư 25 sẽ giúp BIDV có thêm khoảng 31.500 tỷ đồng dư địa cho vay nhờ điều chỉnh cách tính tỷ lệ LDR.

VBSE cũng đánh giá BIDV có thêm động lực tăng trưởng khi là ngân hàng duy nhất được lựa chọn thực hiện thanh toán cho sàn giao dịch carbon trong nước. Bên cạnh đó, ngân hàng đang triển khai chiến lược phát triển đến năm 2030 với mục tiêu nâng cao hiệu quả hoạt động, mở rộng nguồn vốn huy động chi phí thấp, cải thiện khả năng sinh lời và hướng tới lợi nhuận trước thuế khoảng 86.000 tỷ đồng.

Tuy nhiên, VBSE cũng lưu ý một số rủi ro. Cuối quý I/2026, tỷ lệ nợ xấu của BIDV ở mức 1,76%, tương ứng 42.655 tỷ đồng, trong khi tỷ lệ CASA đạt 19,73%, vẫn thấp hơn đáng kể so với nhiều ngân hàng dẫn đầu.

Bên cạnh đó, ngày 24/7, BIDV cùng Vietcombank đã ký hợp đồng tín dụng trị giá 7.300 tỷ đồng nhằm tài trợ phần vốn vay nội tệ cho dự án Nhà máy Nhiệt điện Ô Môn IV.

Đối với CTD, Công ty Chứng khoán NH Việt Nam (NHSV) khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 87.650 đồng/cổ phiếu. Kết phiên 28/7, cổ phiếu tăng 4,4% lên 57.600 đồng/cổ phiếu, thanh khoản đạt 462.600 cổ phiếu, tương ứng giá trị giao dịch 26,4 tỷ đồng.

Mới đây, Coteccons cho biết đã nhận được quyết định của TAND TP. Hà Nội liên quan đến vụ tranh chấp hợp đồng xây dựng với Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt. Theo thỏa thuận được tòa án công nhận, doanh nghiệp sẽ ghi nhận giá trị 526 tỷ đồng.

Trong quý III niên độ tài chính 2026, doanh thu thuần của Coteccons đạt 6.410 tỷ đồng, tăng 28,1% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ mảng xây dựng tăng trưởng mạnh từ lượng backlog lớn. Lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 287 tỷ đồng và 119 tỷ đồng, tăng 84% và 108,2%.

Theo NHSV, khối lượng công việc đã ký nhưng chưa thực hiện, với tổng giá trị 65.500 tỷ đồng, sẽ là nguồn tạo doanh thu quan trọng cho Coteccons trong thời gian tới. Bên cạnh đó, khoảng 94% giá trị hợp đồng mới trong nửa đầu niên độ tài chính 2026 đến từ các khách hàng cũ tiếp tục giao dự án. Cùng với tệp khách hàng là các chủ đầu tư lớn như Masterise, Sun Group và MIK, điều này được kỳ vọng sẽ giúp doanh nghiệp duy trì biên lợi nhuận ổn định.

NHSV cho rằng lợi nhuận của Coteccons có thể tiếp tục cải thiện trong quý IV niên độ tài chính 2026 nhờ giá nguyên vật liệu, đặc biệt là thép, giảm xuống. Về trung hạn, dự án Khu dân cư kết hợp thương mại dịch vụ Thanh Phú tại Long An có tổng vốn đầu tư gần 11.000 tỷ đồng cùng việc mua lại GEO Foundations được kỳ vọng sẽ giúp doanh nghiệp mở rộng nguồn thu, tăng năng lực thi công và tạo nền tảng tăng trưởng trong những năm tới.