Cục diện thị trường cà phê chuỗi: Highlands thu gần 300 tỷ đồng EBITDA, The Coffee House liên tục thu hẹp quy mô

Highlands Coffee lên kế hoạch IPO, Phúc Long và Katinat tăng tốc doanh thu

Báo cáo "Vietnam Modern Retail Market Outlook 2026" của Q&Me chỉ ra Highlands Coffee tiếp tục giữ vững vị thế dẫn đầu về quy mô tại thị trường Việt Nam. Theo dữ liệu dự báo, từ mức 770 cửa hàng trong năm 2024, quy mô chuỗi có thể đạt 855 điểm bán vào năm 2025 và chạm mốc 928 cửa hàng trong năm nay. Tuy nhiên, tốc độ mở mới đang có dấu hiệu chững lại, giảm từ 11% xuống mức 8%. Về phía doanh nghiệp tự công bố, tính đến cuối quý I/2026, thương hiệu này đã vượt mốc 1.011 điểm bán trên toàn hệ thống, bao gồm cả các cửa hàng nhượng quyền tại thị trường quốc tế như Philippines. Theo báo cáo tài chính từ Jollibee Foods Corporation, công ty mẹ của hệ thống này, Highlands Coffee vừa trải qua quý kinh doanh hiệu quả nhất lịch sử. Chỉ số EBITDA quý I/2026 đạt gần 692 triệu peso, tương đương khoảng 297 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả tài chính tích cực này là cơ sở để Jollibee xem xét kế hoạch chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đối với Highlands Coffee vào quý I/2027 để huy động vốn cho chu kỳ phát triển mới.

Đứng ở vị trí thứ hai về độ phủ là Phúc Long với tốc độ mở mới đạt hơn 50% trong thời gian qua. Từ 156 cửa hàng năm 2024, thương hiệu này đã nâng số điểm bán lên 237 vào năm 2025 và dự kiến tiệm cận mốc 250 cửa hàng trong năm 2026. Báo cáo kinh doanh quý I/2026 cho thấy Phúc Long đạt mức doanh thu kỷ lục 569 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước. Mức thu bình quân đạt hơn 6 tỷ đồng mỗi ngày, đánh dấu quý thứ ba liên tiếp chuỗi đồ uống này lập đỉnh doanh thu từ khi sáp nhập vào Masan. Tính đến hết tháng 3/2026, Phúc Long sở hữu 205 cửa hàng độc lập và đặt mục tiêu mở thêm 40 đến 50 điểm bán mới trong năm nay với trọng tâm là thị trường Hà Nội.

Cùng đà tăng trưởng, Katinat Coffee & Tea House đang thể hiện sự vươn lên mạnh mẽ trong phân khúc khách hàng trẻ. Từ quy mô 69 cửa hàng trong năm 2024, đơn vị này dự kiến đạt 120 cửa hàng vào cuối năm nay. Chiến lược định vị phong cách rõ ràng và sự thay đổi bộ nhận diện thương hiệu trong năm 2024 đã giúp chuỗi cà phê khởi nguồn từ TP HCM này gia tăng thị phần nhanh chóng, chính thức vượt qua The Coffee House về số lượng điểm bán.

The Coffee House co cụm dưới trướng Golden Gate, Starbucks duy trì nhịp độ ổn định

Trái ngược với đà mở rộng của các đối thủ, The Coffee House đang trong giai đoạn tái cấu trúc và cắt giảm mạnh mạng lưới hoạt động. Số liệu dự báo của Q&Me đánh giá chuỗi này sẽ giảm từ 141 điểm bán năm 2024 xuống còn 82 cửa hàng vào năm 2026. Trên thực tế, tốc độ đóng cửa diễn ra khốc liệt hơn nhiều. Báo cáo từ Golden Gate, tập đoàn đã mua lại The Coffee House trong năm 2025, xác nhận đến cuối năm ngoái chuỗi này chỉ còn vận hành 78 cửa hàng. Quy mô này đã sụt giảm thêm 15 điểm bán so với thời điểm chuyển nhượng. Việc đóng cửa hàng loạt các địa điểm kinh doanh kém hiệu quả cho thấy quá trình thanh lọc bộ máy của đơn vị này vẫn chưa dừng lại. Các cửa hàng hiện tại chủ yếu tập trung phân bổ ở TP HCM, Hà Nội và một vài khu vực lân cận.

Ở phân khúc thương hiệu quốc tế, Starbucks tiếp tục theo đuổi chiến lược phát triển chậm nhưng chắc chắn. Từ quy mô 104 cửa hàng vào năm 2024, thương hiệu đến từ Mỹ dự kiến đạt 149 điểm bán trong năm 2026. Gia nhập thị trường Việt Nam từ năm 2013, Starbucks không tham gia vào cuộc đua mở rộng điểm bán ồ ạt mà tập trung nguồn lực vào các vị trí đắc địa, đề cao chất lượng không gian trải nghiệm phục vụ tệp khách hàng có thu nhập từ trung bình khá trở lên.

Sự dịch chuyển quy mô của các thương hiệu phản ánh rõ nét giai đoạn phân hóa mới của thị trường bán lẻ đồ uống nội địa. Cuộc đua không còn xoay quanh việc gia tăng số lượng mặt bằng bằng mọi giá. Các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc, định vị thương hiệu rõ ràng và được hỗ trợ bởi hệ sinh thái mạnh như Highlands Coffee hay Phúc Long tiếp tục củng cố vị thế dẫn đầu cả về quy mô và tỷ suất sinh lời. Các đơn vị từng trải qua giai đoạn phát triển nóng bắt buộc phải đối mặt với bài toán cắt giảm chi phí, tối ưu hóa khả năng vận hành và tái thiết lập tệp khách hàng trung thành để sinh tồn.