HSC muốn huy động gần 5.000 tỷ đồng qua phát hành cổ phiếu

Ảnh minh họa: HSC.

CTCP Chứng khoán TP HCM (HSC, HoSE: HCM) vừa công bố tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2026, dự kiến tổ chức vào chiều ngày 23/4 theo phương thức trực tuyến.

Báo cáo về kết quả hoạt động năm 2025, ban điều hành công ty đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam năm vừa qua có sự bứt phá cả về điểm số và thanh khoản. VN-Index cuối năm 2025 đạt 1.785 điểm, tăng hơn 40% so với năm 2024, trong đó, nhóm cổ phiếu Vingroup (VIC, VHM, VRE, VPL) đóng góp hơn 70% mức tăng chung. Thanh khoản thị trường cũng sôi động với giá trị giao dịch bình quân khoảng 29.000 tỷ đồng mỗi ngày, tăng 39% so với cùng kỳ; nhiều phiên ghi nhận giá trị giao dịch trên 40.000 tỷ đồng.

Theo ban điều hành HSC, diễn biến này được thúc đẩy bởi tăng trưởng kinh tế vĩ mô tích cực cùng những bước tiến về mặt thể chế.

Kết thúc năm 2025, HSC ghi nhận 4.366 tỷ đồng doanh thu, tăng 32% so với năm 2024 (YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 1.179 tỷ đồng, tăng 13% YoY. Trong cơ cấu doanh thu, mảng cho vay ký quỹ và môi giới chứng khoán tiếp tục đóng vai trò chủ lực, lần lượt mang về 2.395 tỷ đồng và 1.189 tỷ đồng, đồng loạt tăng 40% YoY.

Bước sang năm 2026, công ty đặt mục tiêu doanh thu cao gấp 1,5 lần kết quả năm 2025, lên đến 6.567 tỷ đồng. Trong đó, phí môi giới dự kiến đạt 1.635 tỷ đồng, tăng 38% YoY. Để đạt được mức tăng trưởng này, công ty cho biết sẽ tiếp tục triển khai các chương trình ưu đãi, chính sách thưởng kinh doanh linh hoạt nhằm thúc đẩy giao dịch của các khách hàng hiện hữu và thu hút thêm khách hàng mới, đồng thời nâng cấp nền tảng giao dịch trực tuyến HSC ONE để cá nhân hóa sản phẩm, dịch vụ theo nhu cầu của từng phân khúc khách hàng.

Hoạt động cho vay ký quỹ được kỳ vọng là nguồn thu lớn nhất với doanh thu khoảng 3.853 tỷ đồng, tăng 61% so với năm 2025.

Theo kế hoạch, lãi sau thuế năm 2026 dự kiến đạt 1.841 tỷ đồng, tăng 56% YoY. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ước đạt 13% YoY, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến đạt 1.705 đồng, tăng 16% so với năm trước. Về phương án phân phối lợi nhuận, HSC đề xuất duy trì cổ tức năm 2026 bằng tiền mặt với mức chi trả 7%.

Riêng quý 1/2026, HSC ước tính ghi nhận doanh thu 1.264 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 285 tỷ đồng, cùng tăng 26% so với cùng kỳ. Động lực chính tiếp tục đến từ mảng cho vay margin với 777 tỷ đồng, theo sau là môi giới (312 tỷ đồng) và tự doanh (162 tỷ đồng).

Huy động gần 5.000 tỷ đồng để mở rộng margin

Tại đại hội, HĐQT doanh nghiệp cũng trình cổ đông loạt phương án phát hành cổ phiếu với tổng giá trị ước tính gần 4.920 tỷ đồng, nhằm bổ sung nguồn vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ trong giai đoạn tới.

Phương án đầu tiên, công ty dự kiến chào bán gần 270 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ thực hiện quyền 4:1, tức cổ đông sở hữu 4 cổ phiếu được mua thêm 1 cổ phiếu mới.

Nếu phát hành thành công, HSC có thể huy động khoảng 2.700 tỷ đồng để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ. Đợt chào bán dự kiến triển khai trong năm 2026 sau khi được UBCKNN cấp phép.

Song song với đó, HSC đề xuất thêm kế hoạch phát hành 22 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOР 2026). Với giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu, ước tính công ty sẽ thu về 220 tỷ đồng. Thời gian dự kiến giải ngân trong năm 2026 – 2027.

Về phương án cuối cùng, công ty sẽ chào bán tối đa 200 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, với tổng giá trị theo mệnh giá khoảng 2.000 tỷ đồng. Giá chào bán sẽ được xác định theo điều kiện thị trường tại thời điểm triển khai và không thấp hơn giá trị sổ sách.

Trên thị trường chứng khoán, trong phiên sáng ngày 3/4, cổ phiếu HCM đang giao dịch quanh vùng 24.200 đồng/cổ phiếu. Đây là phiên tăng thứ 9 liên tiếp của mã này, qua đó đưa thị giá cổ phiếu phục hồi mạnh từ vùng đáy 19.100 đồng/cổ phiếu thiết lập ngày 23/3 vừa qua.