Khoản đầu tư chục năm trước của Warren Buffett bất ngờ trở thành món hời, có thể trị giá gần 100 tỷ USD

Chủ tịch Berkshire Hathaway Warren Buffett (phải) đứng cạnh CEO Mark Donegan của Precision Castparts, năm 2016. (Ảnh: Reuters).

Vào năm 2016, Berkshire Hathaway bỏ ra 37,2 tỷ USD để mua lại công ty sản xuất linh phụ tùng công nghiệp Precision Castparts. 4 năm sau, tập đoàn phải ngậm ngùi ghi giảm 11 tỷ USD giá trị của đầu tư này. Trong lá thư gửi cho các cổ đông, Chủ tịch Warren Buffett thừa nhận ông đã “trả hớ” cho thương vụ.

Buffett khẳng định Precision Castparts vẫn là công ty “tốt nhất trong lĩnh vực của họ”, nhưng ông đã “quá lạc quan” về tiềm năng sinh lời của họ.

Sai lầm trong tính toán đó “đã bị phơi bày” bởi sự sa sút trầm trọng của ngành hàng không - vốn là nhóm khách hàng lớn nhất của Precision Castparts - giữa đại dịch COVID-19.

Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC sau khi thương vụ mua lại được công bố, Buffett xác nhận Berkshire đã trả “định giá rất cao” cho Precision Castparts. Tuy nhiên, tại đại hội cổ đông năm 2016, ông vẫn bày tỏ niềm tin lớn vào CEO Mark Donegan cũng như triển vọng dài hạn của công ty.

Dù quá trình này mất nhiều thời gian hơn dự kiến, thương vụ mua lại của Buffett hiện đang cho thấy kết quả rất khả quan.

Theo Reuters, thị trường hiện đang thiếu hụt các sản phẩm "phức tạp" do Precision Castparts sản xuất - cụ thể là những linh kiện thiết yếu cho cánh tuabin động cơ.

Các sản phẩm này cũng được sử dụng trong tuabin khí tự nhiên - loại thiết bị đang có nhu cầu cao để cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI.

Trong tuần này, GE Aerospace thông báo sẽ chi 11,75 tỷ USD để mua lại Consolidated Precision Products, một trong số ít đối thủ cạnh tranh của Precision Castparts.

Tờ Barron’s nhận định đây là mức giá “đắt đỏ”, tương đương 26 lần lợi nhuận dự kiến năm 2027 tính theo EBITDA.

Dựa trên cùng hệ số định giá, Barron’s ước tính giá trị của Precision Castparts vào khoảng 100 tỷ USD - gần gấp ba lần số tiền Berkshire bỏ ra để mua công ty vào năm 2016.

Trong một bài viết tháng trước, Barron’s nhận định Precision Castparts có lẽ đã trở thành “một trong những bộ phận giá trị nhất” của Berkshire.

Còn trong bài viết mới đây, tờ Barron’s nhận định Berkshire và giá cổ phiếu tập đoàn chưa thực sự được đánh giá đúng mức, nếu xét đến giá trị ngày càng tăng của Precision Castparts.

Một phần nguyên nhân là CEO Greg Abel - cũng giống Buffett - không tham gia các cuộc họp trực tuyến với chuyên gia phân tích hay các sự kiện dành cho nhà đầu tư. Đây đều là những dịp có thể giúp thu hút sự chú ý của thị trường đối với công ty con này.

Theo Barron’s, do Buffett không còn ngồi ghế CEO nữa, Berkshire có thể phải bắt đầu kể câu chuyện của mình thay vì kín tiếng như trước đây để thu hút thế hệ nhà đầu tư mới.

Trong tuần qua, cổ phiếu Berkshire Hathaway tăng nhẹ, đi ngược xu hướng chung của thị trường chứng khoán Mỹ. Dẫu vậy, tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu hạng B của Berkshire vẫn kém chỉ số S&P 500 hơn 10 điểm %.