Nhận định chứng khoán 15-19/12: Nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro

Xu hướng tăng điểm đã bị bẻ gãy

Sau 4 tuần tăng điểm liên tiếp, VN-Index chứng kiến tuần giảm điểm mạnh dưới áp lực cung quanh vùng đỉnh lịch sử. Tuần giao dịch 8/12 – 12/12, VN-Index đóng cửa ở mức 1.646,89 điểm, giảm 94,43 điểm (-5,42%). Thanh khoản tuần này duy trì tương đương so với 4 tuần trước đó và thấp hơn (-37,8%) so với mức bình quân 20 tuần. Lũy kế đến cuối phiên giao dịch, thanh khoản tuần trên sàn HSX đạt 778 triệu cổ phiếu (4,87%), tương đương giá trị đạt 22.448 tỷ đồng (-5,51%).

Áp lực điều chỉnh bao trùm lên nhiều lĩnh vực khi có tới 20/21 nhóm ngành đóng cửa tuần giảm điểm. Nhựa (2,78%) là nhóm ngành duy nhất đóng cửa tăng điểm. Ở chiều ngược lại, Bán lẻ (-7,74%), Bất động sản (-6,28%) và Cảng biển (-5,74%) là 3 nhóm ngành chịu áp lực điều chỉnh mạnh nhất trong tuần qua.

Đóng cửa tuần giao dịch 8/12 – 12/12, VN-Index đóng cửa ở mức 1.646,89 điểm, giảm 94,43 điểm

Chuyên gia của Công ty Chứng khoán Kiến Thiết (CSI) nhìn nhận, hàng loạt các cổ phiếu thuộc nhiều nhóm ngành khác nhau giảm sâu, thậm chí giảm sàn dư bán trong phiên giao dịch cuối tuần qua đã khiến VN-Index có một giao dịch rất tiêu cực. Cuối phiên, VN-Index dù có thu hẹp một phần đà giảm nhưng không đáng kể khi VN-Index đã thuyên thủng mốc hỗ trợ 1.660 -1.680 điểm. Thanh khoản gia tăng mạnh, khối lượng khớp lệnh tăng vượt mức bình quân 20 phiên (25,6%) cho thấy áp lực bán tháo đã xảy ra. Xu hướng trong ngắn hạn hoàn toàn áp đảo về bên bán và khả năng sẽ có quán tính giảm điểm trong phiên tuần này 15-19/12.

Xét trên biểu đồ tuần, mức giảm điểm trong tuần qua của VN-Index rất lớn (-5,42%) xóa tan thành quả của gần 3 tuần tăng điểm trước đó cho thấy xu hướng tăng điểm đã bị bẻ gãy. Ngưỡng hỗ trợ 1.610 – 1.620 điểm được kỳ vọng sẽ giúp VN-Index ngăn cản được áp lực bán tháo ở thời điểm hiện nay.

“Các vị thế mua trước tính tới thời điểm hiện tại đã thua lỗ, nên nhà đầu tư hạn chế việc mua thêm. Nếu thị trường có nhịp hồi lên mức 1.670 – 1.690 điểm trong tuần này 15-19/12 thì nhà đầu tư ưu tiên vị thế căn bán, hạ bớt tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ. Trong trường hợp VN-Index giảm mạnh ngay về ngưỡng hỗ trợ quanh mốc 1.610 – 1.620 thì nhà đầu tư hạn chế việc bán tháo ở quanh ngưỡng này và chờ đợi thêm sự tích lũy của thị trường”, chuyên gia của CSI lưu ý.

Thị trường sẽ tiếp tục phân hóa

Theo chuyên gia của Công ty Chứng khoán ASEAN (ASEANSC), VN-Index hình thành mẫu hình nến Bearish Engulfing trên đồ thị tuần, đi kèm khối lượng giao dịch tương đương so với tuần trước, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư quanh vùng đỉnh lịch sử. ASEANSC nhận định, thị trường sẽ tiến vào vùng trạng thái cân bằng sau khi lực cung được hấp thụ hết. Hỗ trợ gần quanh ngưỡng tâm lý 1.600 +/- trong khi kháng cự gần là khu vực 1.660 – 1.670 điểm.

“Với trường phái giao dịch ngắn hạn, nhà đầu tư đang có tỷ trọng tiền mặt lớn có thể giải ngân từng phần tại các nhịp rung lắc, ưu tiên các cổ phiếu đang vận động trong trend tăng ngắn hạn trên đồ thị kỹ thuật, thuộc các lĩnh vực Bất động sản, Ngân hàng, Chứng khoán, Bán lẻ – Tiêu dùng,… Với trường phái mua và nắm giữ dài hạn, nhà đầu tư ưu tiên nắm giữ, tập trung vào nhóm cổ phiếu đầu ngành và duy trì triển vọng tăng trưởng lợi nhuận trong giai đoạn 2025 – 2026”, chuyên gia của ASEANSC nêu quan điểm.

Thị trường sẽ tiếp tục phân hóa (Ảnh minh họa: KT)

Chuyên gia của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhận định, VN-Index đã giảm về vùng hỗ trợ quanh đường MA100 và có thể sẽ dao động cân bằng trở lại quanh đường hỗ trợ này trong các phiên tới khi nhiều cổ phiếu đã chuyển sang trạng thái quá bán. Diễn biến thị trường sẽ tiếp tục phân hóa và nhiều nhóm cổ phiếu sẽ có cơ hội tăng điểm kỹ thuật khi giá đã giảm sâu về các vùng hỗ trợ ngắn hạn.

“Nhà đầu tư nên tiếp tục ưu tiên quản trị rủi ro cho các vị thế ngắn hạn theo các ngưỡng trailing stop. Hạn chế sử dụng margin và gia tăng dần tỷ trọng tiền mặt ở các thời điểm thị trường hồi phục tăng điểm”, chuyên gia của BVSC khuyến nghị.

► Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/12

CTV Kim Oanh/VOV.VN