Nvidia ngừng xuất H200 sang Trung Quốc, dồn lực cho Vera Rubin

Nvidia có những toan tính tránh mạo hiểm vào lúc này

Thay vì tiếp tục vướng vào những rắc rối pháp lý và thủ tục hải quan kéo dài, hãng đã lựa chọn một lối đi vô cùng táo bạo: dồn toàn bộ năng lực sản xuất quý giá cho hệ thống phần cứng thế hệ tiếp theo mang tên Vera Rubin. Theo báo cáo từ Financial Times công bố vào ngày 5.3 hôm nay, hành động đột ngột này là một minh chứng rõ nét cho sự suy giảm nghiêm trọng trong quan hệ hợp tác công nghệ giữa Mỹ và Trung Quốc.

Bằng việc chuyển hướng tập trung vào các thị trường tiêu dùng quy mô lớn và cởi mở trên toàn cầu, Nvidia đang chủ động thoát khỏi những hạn chế xuất khẩu nhân tạo vốn đã định hình chiến lược của Mỹ trong suốt những tháng đầu năm 2026, qua đó khẳng định tham vọng duy trì vị thế thống trị tuyệt đối trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo.

Chuyển dịch năng lực sản xuất và bức tường rào cản pháp lý

Tuân thủ nghiêm ngặt chính sách mới của tập đoàn, Nvidia đã chính thức yêu cầu đối tác gia công chiến lược Đài Loan (TSMC) đình chỉ hoàn toàn việc sản xuất các lô hàng chip H200 – dòng vi xử lý AI tiên tiến thứ hai của hãng – dự kiến giao cho các khách hàng tại đại lục. Hai nguồn tin nội bộ từ ngành công nghiệp bán dẫn tiết lộ rằng tổ chức này đang nhanh chóng chuyển giao toàn bộ năng lực sản xuất đắt giá này sang cho dự án Vera Rubin.

Đây là một giải pháp phần cứng mang tính cách mạng dự kiến sẽ được công bố tại triển lãm CES 2026 và chính thức tung ra thị trường vào nửa cuối năm nay. Sự thay đổi chiến lược này diễn ra bất chấp việc chính phủ Hoa Kỳ vừa cấp giấy phép xuất khẩu hạn chế cho một số đơn hàng H200 quy mô nhỏ gửi đến Trung Quốc trong vài tuần trước đó.

Thực tế trên mặt trận giao thương lại phơi bày một bức tranh hoàn toàn khác biệt và đầy rẫy sự tắc nghẽn. Một quan chức thuộc Bộ Thương mại Mỹ đã xác nhận rằng tính đến ngày 24.2, chưa có bất kỳ một lô hàng H200 nào vượt qua được biên giới để đến tay các nhà phát triển tại Trung Quốc. Mặc dù chính quyền của Tổng thống Trump đã có những động thái ủng hộ việc duy trì doanh số bán hàng vào tháng 1 nhằm bảo vệ lợi ích thương mại của các doanh nghiệp Mỹ, những rào cản hành chính khắt khe và lệnh cấm nhập cảnh từ chính hải quan Bắc Kinh đã làm tê liệt hoàn toàn chuỗi cung ứng.

Những rào cản này gợi nhớ lại các lệnh cấm vận từng phần trước đây đối với các linh kiện H200, tạo ra một bức tường thành vững chắc ngăn chặn mọi nỗ lực giao hàng của các nhà cung cấp phương Tây. Quyết định rút lui của Nvidia cho thấy sự kiệt sức của các tập đoàn công nghệ trước những trò chơi chính trị khốc liệt. Các lệnh trừng phạt và hành động trả đũa qua lại giữa hai siêu cường đã biến một khu vực từng rất béo bở thành một khu vực chứa đựng quá nhiều rủi ro, buộc Nvidia phải lựa chọn giải pháp an toàn là ngừng gấp việc cung ứng để bảo toàn nguồn lực sản xuất.

Định hình lại bản đồ công nghệ và tầm nhìn dài hạn của Vera Rubin

Trước khi các lệnh cấm xuất khẩu nghiêm ngặt đầu tiên được áp đặt vào năm 2022, Trung Quốc từng là một trong những động lực tăng trưởng cốt lõi của Nvidia, đóng góp tới 20% tổng doanh thu từ mảng trung tâm dữ liệu. Tác động của sự đổ vỡ này ngày càng lộ rõ khi vào tháng 1 vừa qua, các nhà cung cấp buộc phải ngừng sản xuất linh kiện H200 do lệnh cấm nhập cảnh từ Bắc Kinh được ban hành.

Các gã khổng lồ công nghệ đại lục như Alibaba và Tencent, những đơn vị từng đặt hàng hơn hai triệu linh kiện vi xử lý cao cấp, đã phải chịu tổn thất nặng nề từ sự gián đoạn này. Áp lực khổng lồ từ các cơ quan chính phủ đã buộc các doanh nghiệp Trung Quốc phải nhanh chóng xoay trục, chuyển sự chú ý và nguồn vốn sang dòng chip Ascend của Huawei để đảm bảo sự sống còn cho các mô hình ngôn ngữ lớn nội địa.

Dù đánh mất một lượng khách hàng khổng lồ, quyết định này lại gần như không gây ra bất kỳ tác động tiêu cực nào đến hiệu suất tài chính của Nvidia. Theo tờ Times of India, doanh thu của hãng đã tái thiết lập các dự báo trong quý 1 năm 2026 với những con số phá kỷ lục, vượt mức kỳ vọng của giới phân tích Phố Wall tới 2 tỉ USD. Chuyên gia phân tích nổi tiếng Ming-chi Kuo nhận định rằng sự tái định hướng chiến lược này sẽ bảo vệ Nvidia khỏi mọi biến động pháp lý khó lường, đồng thời đảm bảo toàn bộ sản lượng chip cao cấp sẽ được phân bổ cho các thị trường trung thành, minh bạch và ổn định hơn.

Nền tảng Vera Rubin được kỳ vọng sẽ vươn lên giành lấy vị trí tối thượng trong lĩnh vực đào tạo trí tuệ nhân tạo vào năm 2027. Đi kèm với đó, hệ sinh thái phần mềm Nvidia Inference Microservices sẽ cung cấp một khuôn khổ vững chắc để tạo ra nguồn doanh thu phần mềm ổn định và có khả năng dự đoán cao. Doanh số bán hàng tại thị trường Trung Quốc chắc chắn sẽ sụt giảm mạnh, cướp đi hàng tỷ đô la doanh thu hàng năm và ảnh hưởng đến mức định giá khổng lồ của công ty.

Dù vậy, thị trường quy mô siêu lớn toàn cầu, với sự khao khát phần cứng từ các khách hàng như Amazon Web Services và Google, hoàn toàn đủ sức hấp thụ toàn bộ nguồn cung H200 và Vera Rubin chuyển hướng này. Quyết định dứt khoát của Nvidia sẽ củng cố vững chắc hơn nữa vị thế độc tôn của họ trên thị trường GPU AI trong lúc Hoa Kỳ tăng cường các rào cản thuế quan và Bắc Kinh chật vật với mục tiêu tự chủ công nghệ. Đây là một nước cờ chiến lược vô cùng khôn ngoan, chứng minh rằng bộ máy lãnh đạo của Nvidia đang đặt sự tiến bộ công nghệ lên trên những toan tính địa chính trị nhất thời.

Bùi Tú