Phố Wall hồi phục, cổ phiếu AI dẫn sóng

Phố Wall hồi phục trong phiên 12/8 khi lạm phát Mỹ hạ nhiệt, trong khi nhóm cổ phiếu công nghệ, đặc biệt các doanh nghiệp chip và hạ tầng dữ liệu, tiếp tục dẫn dắt đà tăng của thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên giao dịch ngày 12/8 (rạng sáng ngày 13/8 theo giờ Việt Nam) với diễn biến phân hóa. S&P 500 và Nasdaq Composite đồng loạt tăng nhờ nhóm công nghệ, đặc biệt là cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI), trong khi Dow Jones điều chỉnh nhẹ.

Theo AP, S&P 500 tăng 20,30 điểm, tương đương 0,3%, lên 7.748,50 điểm. Đây là phiên tăng đầu tiên của chỉ số này kể từ khi thiết lập kỷ lục vào ngày 7/8. Nasdaq Composite tăng 143,04 điểm, tương đương 0,5%, lên 26.588,49 điểm. Ngược lại, Dow Jones giảm 21,58 điểm, chưa đến 0,1%, xuống 53.770,27 điểm. Russell 2000 tăng 0,6%, lên 3.045,48 điểm.

Tâm điểm của phiên giao dịch là báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7. Lạm phát tiêu dùng của Mỹ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 3,5% của tháng 6. Giá xăng tiếp tục giảm tháng thứ hai liên tiếp, trong khi lạm phát cơ bản tương đối ổn định.

Số liệu này giúp thị trường giảm bớt lo ngại Fed sẽ phải duy trì lập trường thắt chặt hơn. Trước khi CPI được công bố, nhà đầu tư gần như chia đôi khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Sau báo cáo, kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất được củng cố đáng kể.

Theo Reuters, thị trường hiện định giá khoảng 62% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9. Điều này cho thấy dữ liệu lạm phát chưa tạo thêm sức ép đủ lớn để buộc ngân hàng trung ương Mỹ phải nâng lãi suất.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng giảm xuống khoảng 4,68%, từ 4,70% cuối phiên trước. Lợi suất đi xuống thường tạo điều kiện thuận lợi hơn cho nhóm cổ phiếu tăng trưởng, vốn nhạy cảm với chi phí vốn và triển vọng lãi suất.

Nếu CPI tạo nền tảng cho đà hồi phục, thì nhóm cổ phiếu AI mới là lực kéo quan trọng nhất của Phố Wall.

Tâm điểm là CoreWeave, doanh nghiệp điện toán đám mây phục vụ AI. Cổ phiếu công ty tăng khoảng 19% sau khi doanh thu quý II vượt kỳ vọng và CoreWeave nâng dự báo chi tiêu vốn cả năm. Đáng chú ý, lượng đơn hàng tồn đọng của doanh nghiệp đã tăng lên 104,2 tỷ USD trong quý II, cho thấy nhu cầu đối với năng lực điện toán phục vụ AI vẫn rất mạnh.

Diễn biến này củng cố quan điểm rằng làn sóng đầu tư AI chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Các doanh nghiệp xây dựng trung tâm dữ liệu đang tiếp tục mở rộng công suất để đáp ứng nhu cầu xử lý các ứng dụng AI tạo sinh.

Super Micro Computer cũng trở thành điểm sáng khi cổ phiếu tăng khoảng 19%. Doanh nghiệp chuyên cung cấp máy chủ và thiết bị cho hệ thống AI đưa ra dự báo doanh thu tài khóa 2027 cao hơn kỳ vọng Phố Wall. Kết quả kinh doanh tích cực giúp nhà đầu tư có thêm cơ sở tin rằng nhu cầu hạ tầng AI đang chuyển hóa thành tăng trưởng doanh thu thực tế.

Sức nóng lan rộng sang nhóm bán dẫn. Nvidia tăng khoảng 3%, Micron Technology tăng 4,9%, trong khi chỉ số PHLX Semiconductor Index tăng khoảng 2,5%. Nebius Group tăng mạnh, cùng với IREN và Applied Digital, phản ánh dòng tiền tiếp tục tìm đến các doanh nghiệp cung cấp hạ tầng trung tâm dữ liệu và năng lực tính toán cho AI.

Dù thị trường hồi phục, dòng tiền vẫn có sự phân hóa. Tám trong 11 nhóm ngành thuộc S&P 500 tăng điểm. Bất động sản dẫn đầu với mức tăng 1,08%, tiếp đến là công nghệ thông tin tăng 1,06%.

Chỉ số VIX, thước đo mức độ biến động và tâm lý lo ngại trên thị trường, giảm xuống 14,45 điểm. Diễn biến này cho thấy mức độ căng thẳng của nhà đầu tư đã giảm đáng kể sau khi các dữ liệu kinh tế và kết quả kinh doanh cùng phát đi tín hiệu tích cực.

Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu xây dựng nhà ở chịu áp lực khi lãi suất thế chấp vẫn ở mức cao. D.R. Horton giảm 3,3%, PulteGroup giảm 2,5% và Builders FirstSource mất 3,6%. Lợi suất trái phiếu cao tiếp tục khiến chi phí vay mua nhà tăng, qua đó gây sức ép lên nhu cầu nhà ở.

Giá dầu cũng là biến số đáng chú ý khi các bất ổn địa chính trị tại Trung Đông vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn. Giá năng lượng tăng trở lại có thể làm phức tạp triển vọng lạm phát trong những tháng tới, qua đó ảnh hưởng đến đường đi chính sách của Fed.

Thanh khoản chưa thực sự xác nhận một nhịp tăng mạnh mới. Theo Reuters, tổng khối lượng giao dịch trên các sàn chứng khoán Mỹ đạt khoảng 15,5 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 17,5 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn thận trọng, dù tâm lý đã được cải thiện.

Tính từ đầu năm, S&P 500 vẫn tăng khoảng 13,2%, Nasdaq tăng 14,4%, Dow Jones tăng 11,9%, trong khi Russell 2000 tăng tới 22,7%.

Phiên 12/8 vì vậy cho thấy hai động lực đang cùng nâng đỡ Phố Wall: kỳ vọng lạm phát được kiểm soát và lợi nhuận từ làn sóng AI tiếp tục cải thiện. Tuy nhiên, định giá cao của nhóm công nghệ khiến thị trường cần thêm bằng chứng về tăng trưởng lợi nhuận thực chất.

Trong ngắn hạn, diễn biến chính sách lãi suất của Fed vẫn là biến số lớn nhất. Bên cạnh đó, giá năng lượng và căng thẳng địa chính trị có thể nhanh chóng làm thay đổi kỳ vọng lạm phát. Với đà tăng mạnh của cổ phiếu AI, Phố Wall đang đứng trước bài kiểm tra mới: liệu làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo có tiếp tục tạo ra tăng trưởng lợi nhuận đủ lớn để biện minh cho mặt bằng định giá hiện tại hay không.