SHS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu BMP
Chứng khoán SHS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu BMP căn cứ trên các yếu tố tích cực trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Theo SHS, Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (BMP) khép lại năm 2025 với kết quả kinh doanh kỷ lục. Doanh thu thuần đạt 5.510 tỷ đồng (tăng trưởng 19,4%) và lợi nhuận sau thuế 1.229 tỷ đồng (tăng trưởng 24% so với năm trước). Biên lợi nhuận gộp đạt mức cao kỷ lục 46,1% nhờ giá hạt nhựa PVC duy trì ở vùng đáy 10 năm, đưa ROE lên 42,7%, cao gần gấp đôi đối thủ trực tiếp Nhựa Tiền Phong.
SHS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu BMP (ảnh minh họa).
Năm 2026 là năm chuyển tiếp về biên lợi nhuận. Chúng tôi dự phóng lợi nhuận sau thuế đạt 1.200 tỷ đồng (giảm 2,3%). Doanh thu tiếp tục tăng 12,2% nhờ chu kỳ phục hồi xây dựng và việc BMP chủ động điều chỉnh giá bán, song biên lợi nhuận gộp điều chỉnh từ vùng đỉnh 46,1% về 40,4% khi giá PVC đầu vào tăng 18% sau cú sốc dầu Trung Đông. Từ năm 2027 trở đi, lợi nhuận sau thuế phục hồi mạnh và tăng trưởng bình quân khoảng 13%/năm.
Theo đánh giá của SHS, BMP được hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ phục hồi xây dựng và đầu tư công. Với khoảng 90% doanh thu đến từ xây dựng dân dụng, BMP là doanh nghiệp hưởng lợi sớm nhất từ chu kỳ phục hồi bất động sản nhà ở. Sản lượng ống nhựa toàn ngành tăng khoảng 24% trong 9 tháng đầu năm 2025, trong khi kế hoạch đầu tư công 320 tỷ USD giai đoạn 2026-2030 mở thêm dư địa cầu cho phân khúc ống HDPE hạ tầng.
SHS cho rằng, BMP còn có lợi thế cung ứng nguyên liệu và cơ cấu tài chính phòng thủ. Theo đó, BMP có kênh cung ứng hạt PVC nội bộ từ TPC Vina cùng tập đoàn SCG, là lớp đệm quan trọng trong bối cảnh ngành phụ thuộc khoảng 70% nguyên liệu nhập khẩu. Công ty gần như không vay nợ, vốn chủ sở hữu chiếm 85% tổng tài sản, cùng dư địa công suất 25-30% chưa khai thác, hỗ trợ dòng tiền tự do dồi dào và cổ tức tiền mặt bền vững.
SHS sử dụng kết hợp phương pháp chiết khấu dòng tiền doanh nghiệp (FCFF) và so sánh hệ số P/E để xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu BMP là 175.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng upside +25,1% so với giá hiện tại, kết hợp lợi suất cổ tức kỳ vọng khoảng 8,9%.
Trên cơ sở mức sinh lời kỳ vọng hấp dẫn này (tổng mức sinh lời ~35,8% trong 12 tháng tới), SHS đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu BMP.
Tuy nhiên, SHS khuyến nghị, nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi các yếu tố rủi ro ngoại sinh có thể tạo áp lực lên biên lợi nhuận như cú sốc dầu Trung Đông và biến động giá hạt nhựa PVC, áp lực tỷ giá VND/USD, cùng tốc độ phục hồi thực tế của thị trường bất động sản nhà ở.
Tin nóng
Thông tư 58/2026/TT-BTC mở ra hướng quản lý kế toán nhẹ nhàng hơn cho doanh nghiệp siêu nhỏ, cho phép doanh nghiệp sử dụng người thân trong gia đình làm kế toán, không còn bắt buộc bố trí kế toán trưởng, qua đó giúp giảm áp lực chi phí và phù hợp hơn với thực tế vận hành của các mô hình kinh doanh nhỏ…
Vận hành mô hình chính quyền địa phương 2 cấp đang mở ra kỳ vọng về một nền hành chính tinh gọn, hiệu quả hơn, nhưng cũng đang đặt ra những áp lực không nhỏ đối với đội ngũ cán bộ ở xã, phường, trong đó có những người làm công tác văn hóa, thông tin, thể thao...
![[Infographic] Chứng khoán ngày 27/5: VN-Index giảm gần 10 điểm, thanh khoản thị trường tăng](https://photo-baomoi.bmcdn.me/w250_r3x2/2026_05_27_14_55257482/01065e06784d9113c85c.jpg.avif)
Kết phiên giao dịch 27/5, VN-Index giảm 9,75 điểm (-0,52%) về mức 1.874,43 điểm, dưới kháng cự tâm lý 1.900 điểm. Độ rộng trên HoSE nghiêng về tiêu cực với 172 mã giảm giá, 140 mã tăng giá và 49 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường tăng, khối lượng giao dịch tăng 11,5% so với phiên trước.
Từ điện tử công nghệ cao, dệt may, da giày đến chế biến gỗ và nông sản, nhiều ngành hàng đang trở thành động lực tăng trưởng xuất khẩu của Nghệ An. Sự chuyển dịch mạnh từ xuất khẩu nguyên liệu thô sang chế biến sâu, công nghệ cao không chỉ nâng giá trị hàng hóa mà còn từng bước đưa Nghệ An tham gia sâu hơn vào chuỗi cung ứng toàn cầu.
Yuanta Việt Nam khuyến nghị nhà đầu tư ngừng mua cổ phiếu trong phiên 28/5 để tiếp tục quan sát diễn biến VN-Index và cơ cấu danh mục.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cảnh báo chiến sự Iran cùng chính sách thương mại khó lường của Chính quyền Tổng thống Trump đang làm gia tăng nguy cơ xảy ra một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, trong bối cảnh thị trường tài sản bị định giá quá cao và nợ công tại nhiều nền kinh tế lớn tiếp tục phình to.
Tin mới
Nhà đầu tư cá nhân hôm nay bán ròng 1.526,7 tỷ đồng nhưng mua ròng qua khớp lệnh 754,3 tỷ đồng.
Trong nỗ lực khắc phục cuộc khủng hoảng già hóa dân số, Chính phủ Nhật Bản vừa tung ra một cơ chế tài chính mới nhằm hỗ trợ các gia đình nuôi con nhỏ. Thế nhưng, quyết sách này lập tức vấp phải làn sóng phản đối dữ dội của dư luận quanh cụm từ 'thuế độc thân'.
Thế hệ trí tuệ nhân tạo tự chủ/tác nhân AI (Agentic AI) đang được xem là yếu tố tạo nên bước ngoặt tiếp theo của thương mại điện tử Việt Nam. Tuy nhiên, cùng với cơ hội tăng trưởng thần tốc là áp lực lớn về dữ liệu, hạ tầng pháp lý và năng lực thích ứng của doanh nghiệp.
Cần xây dựng hệ sinh thái đổi mới sáng tạo toàn diện gồm kết nối chặt chẽ giữa trường đại học, doanh nghiệp, nhà đầu tư và mạng lưới toàn cầu.
Ngày 27/5, tại Hà Nội, Báo Đại đoàn kết tổ chức Lễ công bố thông tin Hội thảo quốc tế APEC 2027 - Nâng tầm phát triển văn hóa - du lịch Phú Quốc.
Với tinh thần hướng mạnh về cơ sở, lấy đoàn viên và người lao động làm trung tâm chăm lo, trong Tháng Công nhân 2026, tổ chức Công đoàn Thủ đô đã triển khai nhiều hoạt động thiết thực hướng mạnh về cơ sở với nhiều hoạt động thiết thực, nhân văn.
Xung đột tại Iran năm 2026 và sự gián đoạn dòng LNG qua eo biển Hormuz đã làm gia tăng biến động giá khí đốt toàn cầu, và điều này trực tiếp lan sang thị trường điện châu Âu.
Sinh viên dân sự tốt nghiệp Đại học loại xuất sắc có thể được xem xét phong quân hàm Thượng úy khi vào quân đội theo chính sách thu hút nhân tài mới.