Thị trường tài chính toàn cầu điều chỉnh trước xung đột Trung Đông

Chứng khoán toàn cầu biến động

Xung đột quân sự tại Trung Đông tiếp tục leo thang khiến thị trường tài chính toàn cầu điều chỉnh trong phiên giao dịch đầu tuần, khi nhà đầu tư lo ngại căng thẳng có thể kéo dài nhiều tuần và làm chệch hướng đà phục hồi. Cổ phiếu giảm điểm trên diện rộng, dòng tiền tìm đến tài sản trú ẩn, thị trường năng lượng có nhiều thay đổi.

Các cuộc không kích của Mỹ và Israel nhằm vào Iran chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, trong khi Iran đáp trả bằng các đợt phóng tên lửa trên khắp khu vực. Nguy cơ xung đột lan rộng sang các quốc gia láng giềng khiến tâm lý thận trọng bao trùm giới đầu tư.

Thị trường tài chính toàn cầu điều chỉnh trước xung đột Trung Đông. Ảnh minh họa

Tại thị trường chứng khoán châu Á, chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 1,3%, trong đó nhóm cổ phiếu hàng không chịu tác động mạnh nhất. Chỉ số CSI300 của Trung Quốc giảm nhẹ 0,1%, còn MSCI châu Á - Thái Bình Dương (không bao gồm Nhật Bản) mất 1,2%.

Ở Trung Đông, Các Tiểu vương quốc Arab Thống nhất (UAE) và Kuwait tạm thời đóng cửa thị trường chứng khoán vì “hoàn cảnh đặc biệt”. Tại châu Âu, hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 giảm 1,3%, DAX giảm 1,4% và FTSE mất 0,6%. Trên Phố Wall, hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq cùng giảm 0,8%, phản ánh tâm lý phòng thủ gia tăng.

Tuần này, nhà đầu tư còn phải theo dõi loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, gồm khảo sát sản xuất ISM, doanh số bán lẻ và đặc biệt là báo cáo việc làm. Bất kỳ tín hiệu nào có thể làm lung lay niềm tin vào nền kinh tế sau quý IV, nhưng đồng thời cũng làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất.

Thị trường hiện nhận định rằng khoảng 50% khả năng Fed nới lỏng chính sách vào tháng 6 năm nay, với tổng mức cắt giảm khoảng 58 điểm cơ bản trong năm nay.

Giá dầu tăng vọt, nguy cơ lạm phát

Tâm điểm của biến động thị trường là giá năng lượng. Giá dầu Brent tăng 6,4% lên 77,57 USD/thùng, dù có thời điểm vượt mốc 82 USD/thùng. Dầu thô Mỹ tăng 6,2% lên 71,17 USD/thùng. Giá vàng, tài sản trú ẩn an toàn, cũng tăng 1,6% lên 5.360 USD/ounce.

Giới đầu tư đặc biệt theo dõi eo biển Hormuz, nơi vận chuyển khoảng 1/5 lượng dầu giao dịch bằng đường biển toàn cầu và 20% khí tự nhiên hóa lỏng (LNG). Tuyến hàng hải trọng yếu này chưa bị phong tỏa, song các trang theo dõi hàng hải cho thấy tàu chở dầu đang dồn ứ ở hai đầu eo biển do lo ngại bị tấn công hoặc không được bảo hiểm cho hành trình.

Ông Jorge Leon, Trưởng bộ phận phân tích địa chính trị tại Rystad Energy, nhận định diễn biến tác động tức thời và rõ ràng nhất đến thị trường dầu mỏ là giao thông qua eo biển Hormuz gần như bị đình trệ, khiến 15 triệu thùng dầu/ngày không thể tới thị trường. Theo ông, trừ khi sớm xuất hiện tín hiệu hạ nhiệt, giá dầu có thể còn được định giá lại ở mức cao hơn đáng kể.

OPEC+ hôm Chủ nhật đã đồng ý tăng nhẹ sản lượng thêm 206.000 thùng/ngày cho tháng 4, song phần lớn nguồn cung này vẫn phải được vận chuyển bằng đường biển từ Trung Đông. Điều đó đồng nghĩa với việc rủi ro gián đoạn logistics vẫn hiện hữu.

Ông Alan Gelder, Phó Chủ tịch cấp cao phụ trách lọc hóa dầu và thị trường dầu mỏ tại Wood Mackenzie, cho rằng tiền lệ lịch sử gần nhất là lệnh cấm vận dầu mỏ Trung Đông những năm 1970, khi giá dầu tăng 300% lên khoảng 12 USD/thùng vào năm 1974. Quy đổi theo giá năm 2026, mức đó tương đương khoảng 90 USD/thùng. Trong điều kiện thị trường hiện lo ngại nguồn cung bị gián đoạn nghiêm trọng, việc vượt qua mốc này được đánh giá là hoàn toàn có thể xảy ra.

Trần Đình