Thị trường trái phiếu AT1 mở cửa trở lại ở châu Âu sau khi trái phiếu Credit Suisse bị xóa sổ
Thị trường trái phiếu AT1 ở châu Âu đã mở cửa hoạt động trở lại sau ba tháng khi việc xóa sổ trái phiếu AT1 của Credit Suisse gây tình trạng hỗn loạn trong lĩnh vực ngân hàng.
Ngân hàng Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) và Bank of Cyprus Holdings Plc đã phát hành trái phiếu AT1 lần đầu tiên trong khu vực kể từ khi khoản trái phiếu 17 tỷ USD bị xóa sổ như một phần trong nỗ lực giải cứu khẩn cấp Credit Suisse của UBS.
Thị trường AT1 đang mở cửa trở lại trên toàn cầu như một phần của quá trình hồi phục trên diện rộng của thị trường vốn, khi những lo ngại về sự sụp đổ của ngân hàng giảm bớt và các nhà đầu tư ngày càng kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt. Châu Á là nơi đầu tiên hoạt động phát hành trái phiếu AT1 diễn ra trở lại, trong khi châu Âu và Mỹ quay trở lại chậm hơn.
Nhu cầu của nhà đầu tư đối với AT1 giảm mạnh sau sự sụp đổ của Credit Suisse vào tháng 3. Lợi suất trung bình của trái phiếu AT1 theo chỉ số của Bloomberg của những ngân hàng châu Âu đã tăng trên 15% trong tháng 3, nhưng sau đó đã giảm xuống còn khoảng 9,9%.
Lợi suất trái phiếu AT1 theo một chỉ số của Bloomberg
David Arnaud, giám đốc danh mục đầu tư cấp cao của Canada Life Asset Management cho biết: “Một đợt phát hành thành công mới của BBVA sẽ mang lại niềm tin cho trái phiếu AT1 và sẽ làm giảm bớt những lo ngại về các đợt phát hành sắp tới từ các tổ chức phát hành khác”.
Việc trái phiếu AT1 của Credit Suisse bị xóa sổ đã làm rung chuyển thị trường vì điều này khiến những người nắm giữ AT1 mất trắng, trong khi các cổ đông lại nhận được một số giá trị. Trái phiếu AT1 giúp các ngân hàng củng cố nguồn lực tài chính và đáp ứng các yêu cầu về vốn. Đây là loại chứng khoán được tạo ra bởi các nhà quản lý sau cuộc khủng hoảng tài chính như một cách để xử lý các khoản lỗ cho các chủ nợ mà không sử dụng tiền của người đóng thuế.
Đã có một vài giao dịch AT1 ở châu Á kể từ tháng 4, khi Sumitomo Mitsui Financial Group trở thành ngân hàng đầu tiên phát hành trái phiếu này kể từ khi trái phiếu AT1 của Credit Suisse bị xóa sổ. Châu Âu đã phục hồi chậm hơn.
Theo sau BBVA, các ngân hàng châu Âu khác có thể phát hành thêm trái phiếu AT1 — đặc biệt là những ngân hàng cũng sắp có ngày mua lại đầu tiên đối với chứng khoán hiện tại của họ trong năm nay, bao gồm Barclays Plc, Caixabank SA và Societe Generale SA.
“Các giao dịch AT1 thành công có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức phát hành AT1 mới. Thị trường AT1 có sự trở lại kép”, Suvi Platerink Kosonen, chiến lược gia tài chính cấp cao của ING cho biết.
