Thu nhập của Starbucks tăng trưởng: Điều gì tiếp theo?

Trong khi triển vọng đồng thuận được biết đến là quan trọng trong việc đánh giá toàn cảnh thu nhập của công ty, nhân tố mạnh mẽ có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn là sự chênh lệch giữa kết quả thực tế với những ước tính.

Giá cổ phiếu có thể tăng cao hơn nếu những con số quan trọng này lớn hơn mức kỳ vọng trong bản báo cáo thu nhập của Starbucks, được công bố vào ngày 30-1. Mặt khác, nếu thấp hơn kỳ vọng, giá cổ phiếu theo đó sẽ giảm.

Trong khi thảo luận về các điều kiện kinh tế của ban quản trị trong cuộc gọi thu nhập, chủ yếu là để xác định tính bền vững của sự thay đổi giá và kỳ vọng thu nhập tương lai, nhưng cũng đủ để có cái nhìn sâu sắc về khả năng bất ngờ EPS dương.

Ước tính đồng thuận Zacks

Chuỗi cửa hàng cà phê này dự kiến công bố thu nhập hàng quí trên mỗi cổ phiếu là 0,93 đô la Mỹ trong báo cáo sắp tới, cho thấy mức tăng trưởng +24% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu được cho là sẽ đạt 9,6 tỉ đô la Mỹ, tăng 10,1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dự đoán thay đổi xu hướng

Ước tính EPS đồng thuận cho quí đã được điều chỉnh xuống thấp hơn 1.75% trong vòng 30 ngày qua so với mức hiện tại. Về cơ bản, điều này là sự phản ánh rằng các nhà nghiên cứu cổ phiếu này đã đồng loạt đánh giá lại dự đoán ban đầu của họ trong giai đoạn này.

Thu nhập biết nói

Những điều chỉnh ước tính trước ngày công bố thu nhập của công ty đưa ra manh mối về các điều kiện kinh doanh trong khoảng thời gian báo cáo đề cập. Mô hình dự báo bất ngờ – ESP Thu nhập Zacks (ESP = Dự báo bất ngờ phỏng đoán) – có thể đưa ra những hiểu biết sâu sắc.

ESP Thu nhập Zacks thực hiện so sánh hai thứ, Dự báo chính xác nhất và Dự báo đồng thuận Zacks cho cả quí; Dự báo chính xác nhất là phiên bản mới hơn của Dự báo ESP đồng thuận Zacks.

ESP Thu nhập dương là một dự báo mạnh mẽ về việc thu nhập sẽ vượt qua ước tính, đặc biệt khi được kết hợp với các xếp hạng Zacks từ #1 (Mua mạnh), 2 (Mua), hoặc 3 (Nắm giữ). Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng các cổ phiếu có sự kết hợp này tạo ra bất ngờ tích cực gần 70% thời gian, và Xếp hạng Zacks thực sự làm tăng sức mạnh dự báo của ESP Thu nhập.

Cũng cần lưu ý rằng ESP Thu nhập âm không phải là dấu hiệu cho thấy thu nhập không đạt được kỳ vọng. Kết quả nghiên cứu cho thấy rất khó để dự đoán khả năng đánh bại thu nhập với mức độ tin cậy chính xác nhất định của cổ phiếu có ESP Thu nhập âm và/hoặc Xếp hạng Zacks là 4 (Bán) hay 5 (Bán mạnh).

Những con số của Starbucks ra sao?

Đối với Starbucks, Dự báo chính xác nhất thấp hơn Dự báo đồng thuận Zacks, cho thấy các chuyên gia gần đây đã trở nên bi quan về triển vọng thu nhập của công ty. Điều này dẫn đến kết quả ESP Thu nhập là -0,87%.

Mặt khác, Xếp hạng Zacks của cổ phiếu hiện tại là 3.

Nên, sự kết hợp này gây khó khăn cho dự đoán khẳng định rằng Starbucks sẽ đánh bại ước tính EPS đồng thuận.

Liệu lịch sử thu nhập bất ngờ có chứa bất kỳ thông tin nào?

Trong quí báo cáo gần nhất, người ta kỳ vọng rằng Starbucks sẽ công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,97 đô la Mỹ khi thực tế công ty lại tạo ra được 1,06 đô la Mỹ, mang lại mức bất ngờ là +9,28%.

Trong vòng 4 quí vừa qua, công ty đã vượt trội hơn ước tính EPS đồng thuận tới 3 lần.

Lời kết

Việc thu nhập vượt trội hay không đạt kỳ vọng có thể không phải là cơ sở duy nhất để giá cổ phiếu lên cao hay xuống thấp hơn. Rất nhiều cổ phiếu vẫn mất giá bất chấp thu nhập vượt trên ước tính, do các yếu tố khác khiến nhà đầu tư thất vọng. Tương tự, các chất xúc tác không lường được giúp cho một số cổ phiếu tăng trưởng bất chấp thu nhập không như mong đợi.

Điều đó nói lên rằng, việc đặt cược vào cổ phiếu được cho là vượt trội hơn kỳ vọng thu nhập sẽ làm tăng cơ hội thành công. Đó là lý do tại sao cần kiểm tra chỉ số ESP Thu nhập cũng như Xếp hạng Zacks của công ty trước khi báo cáo hàng quí được công bố.

Starbucks có vẻ không phải là một ứng cử viên quá hấp dẫn trong việc vượt qua ước tính thu nhập. Mặc dù vậy, các nhà đầu tư cũng cần chú ý tới các nhân tố khác nữa khi quyết định đầu tư hay tránh xa cổ phiếu này trước ngày công bố thu nhập.