Tín dụng chạy nhanh hơn huy động, nhiều nhà băng tăng phụ thuộc vào vốn liên ngân hàng

Thống kê của PV từ 28 ngân hàng niêm yết cho thấy tính đến 30/6/2026, tổng huy động tiền gửi ở mức 13,7 triệu tỷ đồng, tăng 5,5% so với đầu năm và thấp hơn mức tăng 9% của tín dụng. Diễn biến huy động tiền gửi phân hóa giữa các nhà băng, với mức tăng mạnh tại HDBank (+20,2%), VPBank (+16,7%), BVBank (+13,9%); tăng chậm tại KienlongBank (+2,7%), Vietbank (+2,6%), PGBank (+2,5%)... hay giảm tại ACB, Eximbank, Bac A Bank...

Tỷ lệ LDR (dư nợ cho vay/tiền gửi khách hàng) toàn ngành tại cuối quý II/2026 theo đó đã tăng lên 114% từ mức 108% của cùng kỳ năm trước và gần vùng đỉnh lịch sử, phản ánh áp lực huy động vẫn hiện hữu. 

Chứng khoán Shinhan Việt Nam nhận định các kênh phát hành giấy tờ có giá và vay vốn quốc tế hay tiền gửi Kho bạc ngày càng đóng vai trò quan trọng trong cung ứng vốn cho thị trường 2 và được tính vào LDR, do giúp giảm áp lực kỹ thuật cho nhóm ngân hàng quốc doanh -  nhóm hiện đóng vai trò cung ứng vốn chính ra thị trường liên ngân hàng.

Thực tế, báo cáo tài chính quý II/2026 của 28 ngân hàng trong hệ thống cho thấy hơn nửa số ngân hàng có tỷ trọng vốn liên ngân hàng trên tổng nguồn vốn tài trợ (funding -  bao gồm tiền gửi khách hàng, huy động liên ngân hàng, tiền gửi kho bạc, phát hành GTCG và vốn chủ sở hữu) tăng so với đầu năm, phản ánh mức độ phụ thuộc vào nguồn vốn thị trường 2 tiếp tục tăng. 

Nam A Bank hiện là nhà băng có mức độ phụ thuộc lớn nhất vào nguồn vốn liên ngân hàng với 147.619 tỷ đồng tiền gửi và vay từ các tổ chức tín dụng khác tính đến hết quý II/2026, tương ứng tỷ trọng trên 35% nguồn vốn tài trợ. Con số này dù đã giảm từ mức 40,1% vào cuối quý IV/2025 nhưng vẫn dẫn đầu hệ thống.

Đứng thứ hai là PGBank với tỷ trọng vốn liên ngân hàng tại cuối quý II ở mức 33,2%, tăng nhẹ so với đầu năm.

MSB và SeABank cùng xếp ở vị trí thứ ba với tỷ trọng vốn liên ngân hàng tại cuối quý II khoảng 30,5%, lần lượt tăng từ mức 28,8% và 29% hồi đầu năm. 

Một số ngân hàng như TPBank, VIB, VPBank... cũng có mức độ phụ thuộc đáng kể vào vốn thị trường 2.

 Ảnh: T.D tổng hợp từ BCTC

Còn nếu xét về mức tăng; các nhà băng ghi nhận huy động tiền gửi tăng chậm hoặc giảm trong quý II như ABBANK, KienlongBank, Bac A Bank... cũng là những nhà băng có tỷ trọng vốn liên ngân hàng trên nguồn vốn tăng mạnh nhất.

Tại ABBANK, tiền gửi và vay từ các tổ chức tín dụng khác tăng 93% so với đầu năm lên gần 60.000 tỷ đồng, đưa tỷ trọng vốn liên ngân hàng trên tổng nguồn vốn tăng lên 24,3% từ mức gần 15% hồi đầu năm.

KienlongBank ghi nhận tiền gửi và vay từ các tổ chức tín dụng khác tăng 57% lên gần 25.000 tỷ đồng, tỷ trọng vốn liên ngân hàng theo đó cũng tăng lên hơn 22%. Hay tại Bac A Bank, tiền vay thị trường 2 cũng tăng 51% vượt 38.000 tỷ đồng, đưa tỷ trọng vốn liên ngân hàng tăng lên trên 18%. 

TPBank, OCB, VPBank, PVcomBank... cũng đẩy mạnh vay liên ngân hàng trong nửa đầu năm. 

  Ảnh: T.D tổng hợp từ BCTC 

Trong bối cảnh huy động tiền gửi chưa cải thiện như kỳ vọng - một phần do lượng vốn lớn bị tắc ở ngân sách nhà nước trong khi giải ngân đầu tư công chưa khởi sắc, các ngân hàng tiếp tục chuyển dịch sang một số nguồn huy động khác, bao gồm vay liên ngân hàng. Ước tính tỷ trọng huy động từ phát hành giấy tờ có giá (GTCG) và vay liên ngân hàng trong tổng huy động đã tăng thêm 0,5 điểm % kể từ cuối 2025, lên mức 26,3%.

Trong một báo cáo gần đây, VIS Rating cảnh báo rằng rủi ro huy động vốn và thanh khoản vẫn hiện hữu khi tín dụng trung dài hạn tăng mạnh trong hệ thống.

Tác động thực tế dự kiến sẽ phân hóa theo từng nhóm ngân hàng. Trong đó, rủi ro thanh khoản được dự báo vẫn ở mức cao tại nhóm ngân hàng quy mô nhỏ và vừa do tiếp tục phụ thuộc vào nguồn vốn liên ngân hàng ngắn hạn trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng cao và cạnh tranh huy động ngày càng gay gắt.

Ngược lại, nhóm quốc doanh duy trì nền tảng huy động vững chắc nhờ lợi thế CASA ổn định. Nhóm nhà băng tư nhân lớn như Techcombank, ACB, HDBank được kỳ vọng sẽ tiếp tục đa dạng hóa cơ cấu nguồn vốn thông qua các khoản vay nước ngoài kỳ hạn dài nhằm hỗ trợ tăng trưởng tín dụng.

Ngoài ra, việc tăng cường huy động qua các kênh giấy tờ có giá và liên ngân hàng có chi phí vốn cao hơn trong bối cảnh thanh khoản áp lực có khả năng tiếp tục gây áp lực lên NIM ngân hàng trong các quý tiếp theo. 

Theo thống kê, một số nhà băng có cơ cấu nguồn vốn tài trợ phụ thuộc nhiều vào vốn liên ngân hàng như Nam A Bank,  MSB, SeABank, TPBank, ABBANK, VPBank... cũng nằm trong nhóm nhà băng có chi phí vốn tăng mạnh nhất so với cùng kỳ.

 Ảnh: T.D tổng hợp