USD có tuần tăng giá tốt nhất từ giữa tháng 6, yên Nhật thấp nhất 40 năm

USD hưởng lợi từ chiến sự leo thang

Xung đột Trung Đông tiếp tục leo thang đã đẩy giá dầu tăng mạnh trong tuần qua, thậm chí có thời điểm đã vượt qua ngưỡng 100 USD/thùng lần đầu tiên sau hơn 2 tháng. Đồng USD lại một lần nữa được hưởng “lợi kép” khi xung đột leo thang đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn vào đồng bạc xanh, trong khi đồng tiền này còn được nâng đỡ nhờ vị thế là đồng tiền của quốc gia xuất khẩu năng lượng.

Chưa hết, giá dầu tăng trở lại còn củng cố thêm kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trong năm nay, thậm chí có ý kiến còn cho rằng động thái này có thể diễn ra ngày vào tuần tới khi mà lạm phát tại Mỹ đã chạy trên mục tiêu 2% của Fed trong hơn 5 năm qua, khiến nhiều nhà hoạch định chính sách của Fed tỏ ra ‘mất kiên nhẫn’.

Theo công cụ FedWatch của CME, hiện thị trường đang dự báo khoảng 35,8% khả năng Fed có thể tăng lãi suất vào ngày 29/7 tới, tăng mạnh so với mức 12,8% của tuần trước, khi cuộc chiến tranh leo thang với Iran đã làm dấy lên lo ngại về áp lực giá cả.

Theo đó đồng USD đã bật tăng mạnh trong ngày thứ Năm (23/7) khi giá dầu vượt ngưỡng 100 USD/thùng lần đầu tiên sau hơn 2 tháng. Thậm chí có thời điểm chỉ số USD Index – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chủ chốt – đã tăng lên cao nhất 3 tuần là 101,50 trong ngày thứ Năm, nhưng sau đó lại quay đầu trượt khỏi mức đỉnh này.

Chỉ số USD Index tiếp tục nhích nhẹ trong ngày cuối tuần (thứ Sáu 24/7) và khép lại tuần qua ở mức 101,47, tăng 0,75% so với tuần trước đó, ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ giữa tháng 6.

Theo các nhà phân tích, diễn biến của đồng USD trong tuần tới sẽ bị chi phối bởi hai yếu tố: Chiến sự tại Trung Đông và quyết định chính sách của Fed. Theo đó mặc dù kỳ vọng chủ đạo vẫn là Fed sẽ giữ nguyên lãi suất., nhưng điều mà thị trường mong đợi là những tín hiệu phát đi từ Fed và Chủ tịch của nó.

Nếu tuyên bố chính sách của cơ quan này hoặc những phát biểu từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh tỏ ra ‘diều hâu’ hơn thì đồng USD sẽ tiếp tục duy trì được sức mạnh, và ngược lại.

Michael Feroli - Nhà kinh tế trưởng về Mỹ tại J.P. Morgan cho biết, mặc dù ông dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tuần tới, nhưng dự báo sẽ có ít nhất hai ý kiến bất đồng theo hướng cứng rắn vì “một số thành viên trong ủy ban đang mất kiên nhẫn với lạm phát vượt mục tiêu”.

Yên Nhật thấp nhất 40 năm, rủi ro can thiệp tăng cao

Sự mạnh lên của đồng USD đã đẩy đồng yên Nhật lao dốc mạnh trong tuần qua, thậm chí có thời điểm đã rơi xuống mức 163,98 JPY/USD trong ngày thứ Năm (23/7), mức thấp nhất kể từ năm 1986. Mặc dù phục hồi nhẹ trở lại 0,1% trong ngày cuối tuần, song đồng nội tệ của Nhật vẫn khép lại tuần qua ở mức 163,84 JPY/USD, chỉ cao hơn một chút so với mức đáy 40 năm.

“Không có gì đáng ngạc nhiên khi tỷ giá đôla - yên tăng lên trong điều kiện hiện tại. Đó là một loại tiền tệ có lợi suất thấp đang đối mặt với cú sốc về điều khoản thương mại do giá dầu tăng cao”, Thierry Wizman - Chiến lược gia ngoại hối và lãi suất toàn cầu tại Macquarie Group ở New York cho biết.

“Vì vậy, nếu có một loại tiền tệ mà các nhà đầu cơ sẽ nhắm đến trong điều kiện đó, thì đó sẽ là đồng yên”, Wizman nói. “...Và điều đó củng cố toàn bộ luận điểm về lý do tại sao tỷ giá đôla - yên... lại hoạt động tốt như vậy kể từ khi chiến tranh (Iran) bắt đầu, kể từ khi giá dầu tăng lên”.

Sự rớt giá mạnh của đồng yên đã khiến Bộ trưởng Tài chính Nhật Satsuki Katayama một lần nữa nhắc lại vào thứ Sáu về sự sẵn sàng của chính phủ trong việc hành động trên thị trường ngoại hối. Trước đó bà cũng có những phát biểu tương tự vào thứ Tư. Tuy nhiên những nỗ lực bằng lời nói nhằm hỗ trợ đồng yên là không có nhiều tác dụng.

Một số nhà phân tích cho rằng một sự can thiệp khác của chính quyền Nhật Bản có thể chỉ có tác dụng ngắn hạn, tương tự như các can thiệp gần đây vào đồng tiền này, nếu không có các bước phối hợp như lộ trình tăng lãi suất mạnh mẽ hơn của NHTW Nhật Bản (BOJ). Trên thực tế, Bộ Tài chính Mỹ hôm thứ Năm cũng đã kêu gọi BOJ tăng lãi suất, cảnh báo rằng sự biến động tiền tệ quá mức là không mong muốn.

Tuy nhiên theo dữ liệu của LSEG, thị trường đã hoàn toàn loại bỏ mọi khả năng BOJ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tuần tới. Và nếu cơ quan này vẫn ‘lấp lửng’ với lộ trình tăng lãi suất, đồng yên sẽ còn tiếp tục suy yếu trước kỳ vọng Fed tăng lãi suất đang tăng cao.