VNDirect chào bán 2.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng, phần lớn đầu tư cho vay margin

Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect (mã CK: VND) vừa thông báo chào bán trái phiếu ra công chúng theo Giấy chứng nhận đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng số 421/GCN-UBCK do Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 17/11/2025.

Cụ thể, VNDirect sẽ chào bán tổng cộng 20 triệu trái phiếu chia làm 2 lô, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, qua đó huy động tối đa 2.000 tỷ đồng.

VNDirect chào bán 2.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng, phần lớn đầu tư cho vay margin.

Lô thứ nhất gồm 10 triệu trái phiếu mã VNDL2527001, kỳ hạn 2 năm, kỳ tính lãi đầu tiên áp dụng lãi suất cố định 8%/năm, các kỳ tính lãi tiếp theo áp dụng lãi suất thả nổi = lãi suất tham chiếu + biên độ 2,8%/năm. Thanh toán lãi 6 tháng/lần.

Lô thứ hai là 10 triệu trái phiếu mã VNDL2528002, kỳ hạn 3 năm, kỳ tính lãi đầu tiên áp dụng lãi suất cố định 8,3%/năm, các kỳ tính lãi tiếp theo áp dụng lãi suất thả nổi = lãi suất tham chiếu + biên độ 3%/năm. Thanh toán lãi 6 tháng/lần.

Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không được bảo đảm bằng tài sản và xác lập nghĩa vụ nợ trực tiếp của tổ chức phát hành.

Nhà đầu tư cá nhân đăng ký mua tối thiểu 100 trái phiếu, tương đương 10 triệu đồng. Nhà đầu tư tổ chức đăng ký mua tối thiểu 10.000 trái phiếu, tương đương 1 tỷ đồng.

Thời gian đăng ký và nhận tiền mua trái phiếu từ 21/11 đến 12/12/2025. Đại diện người sở hữu trái phiếu là Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS).

Toàn bộ số tiền thu được từ đợt chào bán này dự kiến sẽ sử dụng để tăng nguồn vốn cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ chứng khoán và tăng vốn cho hoạt động đầu tư vào các giấy tờ có giá trên thị trường. Tỷ lệ phân bổ dự kiến là 60% - 40%, tương ứng 1.200 tỷ đồng chi cho hoạt động vay margin.

Theo cáo bạch của VNDirect, tính đến ngày 30/09/2025, công ty đã phát hành tổng cộng 9 mã trái phiếu đang lưu hành với tổng giá trị phát hành là 2.500 tỷ đồng, hiện chỉ còn 1 mã chưa đến hạn thanh toán, đáo hạn vào tháng 8/2026 với giá trị 250 tỷ đồng.

Bên cạnh việc chào bán trái phiếu ra công chúng, mới đây, VNDirect cũng đã thông qua sửa đổi phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ với tổng số lượng dự kiến chào bán là 106,56 triệu cổ phiếu. Thời gian thực hiện trong năm 2025 và/hoặc năm 2026 sau khi có chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Giá chào bán chưa xác định.

Sau đợt chào bán riêng lẻ trên, VNDirect dự kiến phát hành thêm 325,7 triệu cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu với tỷ kệ thực hiện quyền là 5:1.

Ở cả 2 đợt chào bán trên,số tiền thu được từ đợt chào bán này cũng dự kiến dùng 60% bổ sung cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ chứng khoán và 40% thu được sẽ đầu tư vào các giấy tờ có giá, chứng chỉ tiền gửi, hợp đồng tiền gửi trên thị trường.

Tính đến cuối quý III vừa qua, tổng tài sản của VNDirect ở mức 56.060 tỷ đồng, trong đó tăng mạnh nhất là các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) khi tăng từ 5.560 tỷ đồng hồi đầu năm lên 10.485 tỷ đồng cuối quý 3.

Ngoài ra, dư nợ cho vay của VNDirect cũng tăng 43%, lên 14.843 tỷ đồng, trong đó, dư nợ cho vay margin ở mức 14.448 tỷ đồng.

Công ty duy trì giá trị đầu tư vào các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ FVTPL ở mức hơn 24.600 tỷ đồng, trong đó phần lớn được đầu tư vào trái phiếu, giá trị hợp lý vào cuối quý 3 chiếm đến 14.428 tỷ đồng, tức gần 59% danh mục tự doanh của VNDirect. Ngoài ra, công ty cũng để hơn 7.905 tỷ đồng vào chứng chỉ tiền gửi.

Hoàng Tư