Xu hướng mới về cân đối danh mục đầu tư của các công ty khu vực APAC

Ảnh minh họa: KHP.

Báo cáo của Deloitte châu Á - Thái Bình Dương dựa trên kết quả khảo sát với 250 lãnh đạo doanh nghiệp tư nhân và công ty đại chúng tại châu Á - Thái Bình Dương, bao gồm Đông Nam Á (APAC). Các công ty này quản lý danh mục đầu tư có giá trị ít nhất 1 tỉ USD mỗi công ty.

Các doanh nghiệp đang gia tăng giám sát tài sản kém hiệu quả, cân nhắc thanh lý các mảng kinh doanh không cốt lõi đồng thời chú trọng hơn tới đầu tư xanh, theo khảo sát của hãng kiểm toán Deloitte.

Theo khảo sát, 59% các doanh nghiệp đang đánh giá lại hiệu suất danh mục đầu tư của họ ít nhất 2 lần/năm. Con số này tăng 46% so với năm 2022, cho thấy nhu cầu cấp thiết hơn của các công ty trong việc định kỳ đánh giá lại danh mục đầu tư.

79% nhà quản lý doanh nghiệp tham gia khảo sát cho biết, họ dự kiến thực hiện từ hai đợt thoái vốn trở lên trong 18 tháng tới. 99% nói rằng đang xem xét ít nhất một chiến lược rút lui thay thế cho phương án thoái vốn toàn bộ.

Nhu cầu này được thúc đẩy bởi 5 yếu tố chính từ bên ngoài. Đầu tiên là xu hướng căng thẳng địa chính trị gây ra sự xáo trộn của các thị trường, chuỗi cung ứng và đối tác thương mại.

Tiếp đến, theo Deloitte, các doanh nghiệp chịu áp lực từ quy định về hiệu quả sử dụng vốn (tại Nhật Bản, Hàn Quốc và có thể sẽ được áp dụng tại các nước châu Á khác trong thời gian tới) yêu cầu các công ty công bố các mức lợi nhuận đầu tư vốn dưới ngưỡng tiêu chuẩn. Quy định này yêu cầu các công ty niêm yết cải thiện chỉ số giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách của cổ phiếu.

Thứ ba, sự trỗi dậy của nhà đầu tư chủ động (activist investors) ở châu Á tạo áp lực lên các công ty trong việc xử lý các tài sản hoạt động kém hiệu quả và thoái vốn khỏi các hoạt động kinh doanh không phải cốt lõi.

Thứ tư, ESG (Môi trường - Xã hội và Quản trị doanh nghiệp) và hành trình Net zero khiến các hội đồng quản trị và nhà lãnh đạo doanh nghiệp APAC đang thực hiện các giao dịch và hoạt động để chuyển đổi sang các “danh mục đầu tư xanh”.

Báo cáo nhấn mạnh tới vai trò ngày càng tăng của các quỹ đầu tư tư nhân với tư cách là nhà đầu tư và đối tác tiềm năng trong các lựa chọn tối ưu hóa danh mục tài sản.

“Việc quản lý danh mục đầu tư chủ động đang trở thành yếu tố then chốt trong cách các nhà lãnh đạo doanh nghiệp và hội đồng quản trị ứng phó với các tác động bên ngoài, từ đó cân đối việc đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng,” báo cáo của Deloitte viết.

Bà Jiak See NG, Lãnh đạo Dịch vụ Tư vấn Chiến lược, Rủi ro và Giao dịch của Deloitte châu Á - Thái Bình Dương cũng chia sẻ, các yếu tố định hình lại nền kinh tế toàn cầu đang tác động sâu sắc đến các công ty trên khắp châu Á - Thái Bình Dương.

“Bất kể đó là căng thẳng địa chính trị, sự bắt buộc về phát triển bền vững hay áp lực từ nhà đầu tư, các doanh nghiệp phải chủ động tái cơ cấu danh mục đầu tư để duy trì năng lực cạnh tranh,” bà cho biết.

Ông Muralidhar M.S.K., Phó Tổng giám đốc, Dịch vụ Chiến lược, Rủi ro & Giao dịch, quản lý khu vực của Deloitte tại Đông Nam Á chia sẻ rằng, không chỉ là một thông lệ doanh nghiệp tốt, quản lý danh mục đầu tư chủ động còn là một chiến lược giá trị giúp các công ty đáp ứng các yêu cầu pháp lý mới và yêu cầu của các nhà đầu tư về khả năng phục hồi.

Ông lấy ví dụ ở Singapore, các công ty niêm yết thực hiện tái cơ cấu vốn trong những năm gần đây đã hoạt động vượt trội so với thị trường. “Các công ty nên hành động nhanh chóng và đảm bảo tài sản của họ phù hợp với định hướng chiến lược tổng thể của họ,” ông Muralidhar M.S.K nhấn mạnh.

ESG là động lực quan trọng thúc đẩy giá trị giao dịch

Một điểm đáng chú ý được đưa ra trong báo cáo đó là việc tích hợp ESG trong chiến lược công ty đã trở thành yếu tố trọng tâm của việc đánh giá và cân đối danh mục đầu tư.

Theo khảo sát, hơn một nửa (52%) số người tham gia khảo sát cho biết rằng các cân nhắc về ESG thường xuyên được thảo luận trong các giao dịch gần nhất của họ. Các yếu tố ESG hiện đóng vai trò trọng tâm trong việc ra quyết định chiến lược của các công ty, bao gồm cả việc định hình bộ tiêu chí để đánh giá danh mục đầu tư và các hoạt động tái cơ cấu.

ESG tác động đến từng công ty theo các cách rất đa dạng, tùy theo ngành nghề và vị thế trên thị trường của họ. Các công ty cần phải chú ý tới các rủi ro (trở ngại) cũng như cơ hội tăng trưởng và giá trị (thuận lợi) được mang lại bởi sự tập trung ngày càng lớn vào các chủ đề ESG.

Cuộc khảo sát của Deloitte cũng nhận định, những tài sản được đánh giá cao về các yếu tố ESG cũng có khả năng nhận được giá trị bán lại cao hơn mong đợi gấp sáu lần.

“Trong thời đại công nghệ phát triển theo cấp số nhân và tập trung cao độ vào ESG, việc quản lý danh mục đầu tư chủ động sẽ là một trong những chìa khóa dẫn đến thành công của công ty. Chúng ta sẽ được chứng kiến thêm nhiều các hoạt động được thúc đẩy bởi mong muốn đẩy nhanh hành trình khử carbon và/hoặc sở hữu các công nghệ tiên tiến, biến M&A trở thành động lực thúc đẩy mục đích cũng như mục tiêu lợi nhuận,” ông David Hill, CEO của Deloitte châu Á - Thái Bình Dương cho biết.

Ông David Hill cũng dự báo, hoạt động thâu tóm và sáp nhập doanh nghiệp (M&A) trong khu vực có khả năng tăng lên trong thời gian tới. Điều này một phần là nhờ lượng tiền sẵn sàng cho hoạt động M&A đang ở mức cao kỷ lục. Theo dữ liệu từ S&P Global và Preqin, nguồn vốn cổ phần tư nhân trên toàn cầu tăng vọt lên mức cao chưa từng có 2,59 nghìn tỉ USD, tính đến tháng 12 năm ngoái. Con số này cao hơn 8% so với một năm trước đó.

Linh An