Chứng khoán phái sinh: Khả năng hợp đồng tương lai vẫn còn rung lắc

Trên thị trường chứng khoán phái sinh phiên cuối tuần, bên Short chiếm ưu thế khiến 3/4 hợp đồng tương lai đóng cửa trong sắc đỏ. Theo đó, ngoại trừ hợp đồng kỳ hạn dài nhất tăng +2,0 điểm, 3 hợp đồng còn lại đều giảm. Mức giảm có sự phân hóa, khi biên độ giảm trải từ -5,0 điểm đến -16,1 điểm. Trong khi đó, chỉ số VN30 cũng giảm, với mức giảm khá -9,04 điểm.

Bên Short thắng thế nhưng đóng cửa phiên giao dịch, hợp đồng VN30F2203 giảm nhẹ nhất chỉ với -5 điểm. Hợp đồng tháng hiện tại kết phiên tại mức 1.525 điểm, tương ứng với khoảng cách chênh lệch âm -6,47 điểm. Chênh lệch âm cũng là trạng thái chung của các hợp đồng còn lại, biên độ từ -22,5 điểm đến -8,5 điểm.

Thanh khoản thị trường chứng khoán phái sinh không thay đổi nhiều so với phiên kế trước, do thị trường vẫn ở trạng thái rung lắc chưa rõ xu hướng. Theo đó, tổng khối lượng giao dịch các hợp đồng tương lai đạt 134.044 hợp đồng. Khối lượng hợp đồng mở cũng tương tự khi không thay đổi, đạt 15.694 hợp đồng.

Theo các chuyên gia của SSI Research, giằng co rung lắc nhiều khả năng vẫn là trạng thái chính của VN30 cũng như VN30F2203 trong các phiên tới. Nhà giao dịch có thể sử dụng các kênh giá để xây dựng chiến lược giao dịch, kênh giá hiện tại của VN30F2203 là vùng 1.518 – 1.528 điểm. Nhà giao dịch có thể canh Short nếu hợp đồng hiệu chỉnh từ vùng cận trên và canh Long nếu hợp đồng hồi phục từ vùng cận dưới.

Biểu đồ kỹ thuật hợp đồng VN30F2203.

Trên thị trường cơ sở, chỉ số VN30 giảm điểm trở lại trong phiên cuối tuần khi hiệu ứng của giao dịch arbitrage (chênh lệch giá) trong phiên đáo hạn đã không còn, bên cạnh tác động thận trọng của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. VN30 Index giảm -0,59%, đạt 1.531,47 điểm. Mặc dù giảm điểm tuy nhiên biên độ giảm của chỉ số đã thu hẹp đáng kể so với giai đoạn đầu phiên. Khối lượng giao dịch cũng cải thiện trở lại với hơn 155,1 triệu đơn vị.

Sau phiên đáo hạn phái sinh, chỉ số VN30 quay trở lại trạng thái suy yếu hơn thị trường chung, cho thấy động lực tăng của thị trường đang yếu và làm gia tăng rủi ro về một nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Do đó, “để quay trở lại thử thách vùng kháng cự 1.565 - 1.588 điểm, chỉ số VN30 vẫn cần một phiên tăng điểm với khối lượng giao dịch vượt lên trên đường trung bình 50 ngày. Nếu điều kiện này không xảy ra, rủi ro điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1.465 - 1.450 điểm trên chỉ số VN30 vẫn còn” – SSI Research nhận định./.