Cổ phiếu bứt phá nhất nhóm thép

Thép Nam Kim xuất khẩu lớn các sản phẩm tôn mạ.

Trong 3 cổ phiếu có vốn hóa và thanh khoản cao nhất nhóm thép, NKG của Thép Nam Kim đang cho thấy hiệu suất đầu tư vượt trội hơn. Mã kết phiên 22/12 ở mốc 24.300 đồng/cp, tăng 40% so với thời điểm cuối tháng 10. Còn so với vùng đáy tháng 11/2022, mã cho hiệu suất đầu tư lên tới 200%.

Trong khi đó, HPG của Tập đoàn Hòa Phát đạt mức tăng 17% so với thời điểm cuối tháng 10 và tăng và tăng 125% so với tháng 11/2022. Với HSG của Hoa Sen Group, mức tăng lần lượt là 24% và 170%.

NKG “lầm lũi” đi lên trong bối cảnh có nhiều thông tin tích cực về triển vọng ngành nói chung cũng như doanh nghiệp nói riêng. Về triển vọng ngành, giá thép bán lẻ trong nước đã tăng lần thứ 3 trong tháng 12 này. Nhu cầu thép tiếp tục tăng trở lại trong bối cảnh các nền kinh tế hồi phục và thị trường bất động sản trong nước ấm dần lên chính là triển vọng sáng nhất với ngành thép trong năm 2024.

Theo đánh giá mới nhất của Hiệp hội Thép Thế giới (Worldsteel), nhu cầu thép toàn cầu trong năm 2023 ước tăng 1,8% so với năm 2022, cải thiện tích cực so với mức giảm tới 3,3% của năm ngoái. Trong năm 2024, nhu cầu thép toàn cầu dự báo tiếp tục tăng 1,9%, đạt mức 1,84 tỷ tấn với động lực tăng trưởng chính đến từ khu vực Liên minh châu Âu (EU) (tăng 5,8% so với năm 2023), Ấn Độ (tăng 7,7%), và khu vực ASEAN (tăng 5,2%).

Điều này sẽ mở ra cơ hội lớn cho một số doanh nghiệp thép Việt Nam, đặc biệt là Thép Nam Kim khi công ty hiện là một trong những doanh nghiệp xuất khẩu thép lớn nhất Việt Nam, chủ yếu là các sản phẩm tôn mạ. Hơn 60% sản lượng tiêu thụ của doanh nghiệp này đến từ các thị trường xuất khẩu với các thị trường chủ lực là EU, ASEAN và Australia. Thép Nam Kim còn đang được hưởng mức thuế chống bán phá giá thấp nhất ở nhiều thị trường tiềm năng với ngành thép Việt Nam như Canada, Mexico, Australia và Malaysia.

Về tình hình doanh nghiệp, sau 3 quý liên tục thua lỗ, NKG đã có lãi trở lại trong quý 2 và quý 3/2023. Quý 3, doanh nghiệp lãi gần 24 tỷ đồng, so với khoản lỗ 419 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Tổng doanh thu đạt 4.262 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ nhưng biên lợi nhuận gộp đạt 4,8%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, Thép Nam Kim ghi nhận doanh thu thuần 14.136 tỷ đồng và lãi ròng 110 tỷ đồng, giảm tương ứng gần 25% và 62% so với cùng kỳ năm ngoái.

Kết quả kinh doanh của Thép Nam Kim (tỷ đồng). Nguồn: DSC

Theo thông tin từ Chứng khoán DSC trong báo cáo phân tích doanh nghiệp gần đây, Thép Nam Kim đã lên kế hoạch mở rộng sang phân khúc thép mạ cao cấp hơn thông qua dự án mới nhà máy Nam Kim Phú Mỹ tại khu công nghiệp Mỹ Xuân B1 - Đại Dương (Bà Rịa - Vũng Tàu). Nhà máy này có công suất dự kiến là 1,2 triệu tấn/năm, tổng vốn đầu tư 4.500 tỷ đồng.

Việc xây dựng nhà máy sẽ bắt đầu vào năm 2024 và kéo dài trong ba giai đoạn (mỗi giai đoạn 400.000 tấn) đến cuối năm 2026. Sản phẩm mới sẽ là thép mạ sử dụng trong các thiết bị điện gia dụng, đòi hỏi kỹ thuật sản xuất cao hơn so với sản phẩm tôn mạ hiện nay của Nam Kim (chủ yếu dùng trong xây dựng).

DSC cho rằng dự án này đóng góp vào việc nâng cao năng lực cạnh tranh và doanh thu của Nam Kim trong thời gian tới nhờ tận dụng lợi thế chi phí sản xuất thép thấp trong nước, từ đó giúp ổn định biên lợi nhuận.

Hiện tại, Nam Kim hiện có 3 nhà máy với tổng công suất thiết kế 1 triệu tấn/năm, chuyên sản xuất tôn lạnh, tôn lạnh màu, tôn kẽm, ống thép. Nếu hoàn thành thêm nhà máy mới, công suất toàn hệ thống sẽ gấp hơn 2 lần lên 2,2 triệu tấn/năm.

Quỹ thành viên KITMC Worldwide Vietnam RSP Balanced Fund thuộc Kim Vietnam Fund Management mới đây đã mua 1 triệu cổ phiếu NKG, tăng sở hữu lên thành 4 triệu đơn vị, tương ứng với 1,52% vốn. Giao dịch thực hiện ngày 4/12. Kéo theo đó, tổng sở hữu của nhóm quỹ đến từ Hàn Quốc tăng lên 13,7 triệu đơn vị, tương ứng với 5,2% vốn, và trở thành cổ đông lớn.

Doanh nghiệp thép hiện có 4 cổ đông lớn, gồm Chủ tịch HĐQT - ông Hồ Minh Quang (14,2% vốn), Unicoh Specialty Chemicals (5,03% vốn), CTCP Đầu tư Thương mại SMC (5% vốn) và nhóm Kim Vietnam Fund Management.

Phạm Ngọc