Cổ phiếu cần quan tâm ngày 24/6

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu BWE

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Doanh thu quý I/2025 của CTCP Biwase (BWE) đạt 924 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ/giảm 22% so với quý trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 163 tỷ đồng (giảm 9% so với cùng kỳ/tăng 6,5% so với quý trước) do chi phí tài chính gia tăng. Sản lượng nước cung cấp giảm nhẹ, đạt 45 triệu m3 do nhà máy nước Long An đã đi vào hoạt động tối đa công suất và không đóng góp vào tăng trưởng.

Chúng tôi hạ tăng trưởng sản lượng nước giai đoạn 2025/2026 còn 0% do lo ngại tác động của thuế quan ảnh hưởng tới hoạt động sản xuất của doanh nghiệp và nhu cầu sử dụng nước sạch tỉnh Bình Dương. Từ 2027 trở đi, khó khăn của doanh nghiệp được giảm bớt, tiêu thụ nước sạch sẽ tăng trưởng bền vững 1%. Doanh thu và lợi nhuận gộp mảng cấp nước đạt 2.638 và 1.492 tỷ đồng, giảm 7% và 10% so với dự báo trước đó.

Việc tăng sở hữu tại CTCP Nước Vĩnh Long cho phép công suất cung cấp nước của BWE được gia tăng, qua đó đóng góp vào tăng trưởng lợi nhuận từ công ty liên kết, đạt 153 tỷ đồng (tăng 250% so với cùng kỳ).

Giá bán nước được giữ nguyên cho năm 2025. Chúng tôi duy trì mức giá hiện tại sang 2026 và áp dụng mức tăng 1% mỗi năm kể từ 2027 để phản ánh khả năng chi trả thấp hơn của khách hàng do tác động thuế quan.

Kết hợp 2 phương pháp định giá FCF và EV/EBITDA, KBSV khuyến nghị trung lập với BWE, giá mục tiêu 51.800 đồng/CP, tương đương với mức lợi suất kỳ vọng 8,7% so với giá đóng cửa ngày 20/06/2025.

Khuyến nghị kém khả quan dành cho cổ phiếu TNH

CTCK SSI

CTCP Tập đoàn Bệnh viện TNH (mã TNH – sàn HOSE) ghi nhận kết quả kinh doanh quý I/2025 yếu hơn dự kiến, chủ yếu do bệnh viện mới hoạt động chậm triển khai khám chữa bệnh có bảo hiểm y tế.

Kế hoạch kinh doanh: Mặc dù vẫn kỳ vọng vào sự cải thiện dần theo từng tháng, Ban lãnh đạo vẫn duy trì quan điểm thận trọng đối với kết quả kinh doanh quý II/2025.

Điều chỉnh khuyến nghị & giá mục tiêu: Chúng tôi giảm dự báo năm 2025 và hạ khuyến nghị dành cho cổ phiếu TNH xuống kém khả quan, với giá mục tiêu 12 tháng mới là 15.100 đồng/cổ phiếu (từ 20.000 đồng/cổ phiếu).

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DCM, HDG, PVD

CTCK Agriseco (AGR)

Cổ phiếu của CTCP Phân bón dầu khí Cà Mau (HSX: DCM) đang trong xu hướng tăng tích cực sau khi vượt vùng kháng cự cũ quanh 36.000 đồng/cp. Giá hiện duy trì trên các đường trung bình ngắn hạn MA5 và MA10, cho tín hiệu củng cố đà tăng. Chỉ báo RSI dao động quanh ngưỡng 66 cho thấy dư địa tăng vẫn còn, chưa bước vào vùng quá mua. Chỉ báo Stochastic đang ở vùng cao, nhưng chưa cho tín hiệu cắt xuống, cho thấy lực cầu vẫn duy trì. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu DCM tại vùng giá hiện tại, với giá mục tiêu 39.500 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm dưới 34.000 đồng/CP.

Cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Hà Đô (HSX: HDG) đã bứt phá khỏi vùng nền tích lũy với thanh khoản tăng đột biến, cao gấp đôi so với phiên trước. Giá hiện đang bám sát dải Bollinger trên và nằm trên các đường MA ngắn hạn như MA10 và MA20. Chỉ báo RSI tiến sát vùng quá mua (trên 73), nhưng chưa cho thấy tín hiệu phân kỳ đảo chiều. MACD tiếp tục phân kỳ dương và nằm trên đường tín hiệu cho thấy xu hướng tăng có khả năng tiếp diễn. Stochastic đang nằm trong vùng quá mua nhưng chưa cắt xuống, cho thấy dư địa tăng vẫn còn. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu HDG quanh vùng giá hiện tại, giá mục tiêu 29.000 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm dưới vùng 24.000 đồng/CP.

Cổ phiếu của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (HSX: PVD) đang giao dịch tích lũy quanh vùng giá 21.000 – 22.000 đồng/cổ phiếu sau nhịp phục hồi từ đáy tháng 4. Giá đang nằm trên các đường trung bình ngắn hạn MA10 và MA20, trong khi chỉ báo RSI duy trì trên vùng 60 phản ánh lực cầu duy trì tích cực. MACD tiếp tục phân kỳ dương, củng cố tín hiệu tăng giá. Dù chỉ báo Stochastic có dấu hiệu điều chỉnh nhẹ, nhưng vẫn giữ trên vùng 70, cho thấy nhịp điều chỉnh hiện tại chỉ mang tính kỹ thuật và cổ phiếu sẽ sớm quay trở lại xu hướng tăng. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu PVD quanh vùng giá hiện tại với giá mục tiêu 24.000 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm dưới vùng 19.800 đồng/CP.

N.T