Cổ phiếu dầu khí còn hấp dẫn?

Cổ phiếu dầu khí "hạ nhiệt"

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/3, VN-Index khép lại tuần trong sắc đỏ khi dừng ở 1.696,24 điểm, giảm 13,37 điểm so với tham chiếu. Áp lực bán gia tăng trong phiên chiều khiến chỉ số không thể giữ được đà hồi phục, qua đó nối dài nhịp điều chỉnh của thị trường.

Nhóm cổ phiếu dầu khí tiếp tục trở thành tâm điểm của phiên, khi gần như toàn bộ các mã trong ngành đồng loạt giảm mạnh, bất chấp giá dầu thế giới vẫn duy trì ở mức cao quanh ngưỡng 100 USD/thùng. Trên sàn HNX, các mã PEQ, DMS, PTV tăng kịch trần nhưng thanh khoản rất hạn chế, không đủ tạo lực đỡ cho toàn ngành.

Cổ phiếu nhóm xăng dầu tiếp tục giảm kịch sàn.

Trong khi đó, nhiều cổ phiếu dầu khí lớn đảo chiều mạnh. BSR, sau khi có thời điểm tăng tới 4,5% trong buổi sáng, đã quay đầu lao thẳng xuống giá sàn, tương tự diễn biến của GAS và PLX. Một loạt mã khác cũng giảm sâu như PVD mất 3,03%, PVT giảm 6,98%, PVS giảm 8,05%, còn PVC lùi 6,25%.

Không chỉ dẫn đầu về biên độ giảm, nhóm dầu khí còn thu hút thanh khoản lớn nhất thị trường. Riêng BSR ghi nhận giá trị giao dịch lên tới 1.297,6 tỷ đồng, sau khi nỗ lực kiểm định vùng đỉnh lịch sử trong phiên sáng nhưng không thành công.

Áp lực bán lan rộng sang các nhóm ngành liên quan đến hàng hóa cơ bản. Nhóm hóa chất và phân bón cũng đồng loạt suy yếu với nhiều mã giảm mạnh như DGC, DPM, DCM.

Trong khi đó, nhóm cổ phiếu chứng khoán diễn biến phân hóa. Một số mã vẫn giữ được sắc xanh như VCK, VCI, song phần lớn cổ phiếu trong ngành chịu áp lực điều chỉnh. Nhiều mã từng thu hút dòng tiền mạnh thời gian qua như SHS, VND, VIX, SSI, HCM đều giảm trên 1%.

Diễn biến này cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư vẫn đang chi phối thị trường, đặc biệt khi các nhóm cổ phiếu dẫn dắt như dầu khí và hàng hóa đồng loạt suy yếu sau giai đoạn tăng nóng trước đó.

Cổ phiếu xăng dầu còn hấp dẫn?

Thị trường năng lượng toàn cầu xuất hiện tín hiệu hạ nhiệt lo ngại nguồn cung. Tại Liên Hợp Quốc, Iran khẳng định không có kế hoạch đóng cửa eo biển Hormuz – tuyến vận tải năng lượng chiến lược trung chuyển khoảng 20% dầu mỏ và LNG toàn cầu – qua đó phần nào trấn an thị trường sau giai đoạn lo ngại gián đoạn nguồn cung.

Cùng lúc, nguồn cung cũng được bổ sung khi Mỹ quyết định xả 172 triệu thùng dầu từ Kho dự trữ chiến lược (SPR), trong khuôn khổ kế hoạch của IEA đưa khoảng 400 triệu thùng dầu dự trữ từ 32 quốc gia ra thị trường để ổn định nguồn cung.

Những động thái này khiến nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng giá dầu sau khi vượt 100 USD/thùng, với khả năng đà tăng chậm lại hoặc xuất hiện điều chỉnh, qua đó gây áp lực lên nhóm cổ phiếu dầu khí.

Theo ông Nguyễn Văn Trúc – Phó trưởng phòng Phân tích Chứng khoán NSI, dư địa tăng trưởng "dễ dãi" của nhóm cổ phiếu dầu khí trong giai đoạn trước có thể không còn nhiều khi mặt bằng giá đã tăng mạnh và phản ánh phần lớn kỳ vọng về giá năng lượng.

Theo ông, rủi ro "quá nóng" của nhóm cổ phiếu này là hoàn toàn hiện hữu. Nếu giá năng lượng tiếp tục leo thang trong thời gian tới, mức giá quá cao có thể tạo ra hiệu ứng "phá hủy lực cầu", tức là chi phí năng lượng tăng mạnh khiến hoạt động sản xuất – tiêu dùng suy yếu, từ đó kéo nhu cầu tiêu thụ dầu khí giảm trở lại.

Ở chiều ngược lại, trong trường hợp giá dầu thế giới bất ngờ đảo chiều hạ nhiệt sau giai đoạn tăng nóng, nhóm cổ phiếu dầu khí – vốn đã tăng mạnh theo kỳ vọng trước đó – có thể phải đối mặt với áp lực chốt lời lớn từ nhà đầu tư. Điều này khiến biến động của nhóm cổ phiếu dầu khí trong thời gian tới được dự báo sẽ nhạy cảm hơn với diễn biến của giá dầu và các yếu tố địa chính trị trên thị trường năng lượng toàn cầu.

Thanh Thắng